AI硬件周报：安卓新机潮，关注指纹创新和MagicOS9.0

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 AI 硬件周报 安卓新机潮，关注指纹创新和 MagicOS9.0 2024 年 10 月 21 日 ➢ 市场回顾 ➢ 最近一周（10 月 14 日-10 月 18 日）电子板块涨跌幅为 8.86%，相对沪深300 涨跌幅 11.09pct。年初至今电子板块 12.33%，相对沪深 300 指数涨跌幅20.25pct。 ➢ 本周消费电子行业子板块涨跌幅由高到底分别为：其他电子零组件Ⅲ 13.00%，显示零组 9.43%，PCB 8.11%，消费电子组件 7.86%，被动元件 6.72%，LED 6.44%，面板-0.11%，消费电子设备-143%。 ➢ 行业要闻 ➢ 1、指纹创新：10 月 14 日，vivo 率先召开新品发布会，X200 系列三款新品正式亮相。vivo X200 系列搭载汇顶科技创新组合方案，超声波指纹+屏下光线传感器落地。vivo X200 只是一个开始，后续随着其他安卓系厂商旗舰新机陆续发布，汇顶新品的量能将逐渐释放出来。硬件创新之外，AI 迭代亦值得关注，vivo X200 首发搭载了 OriginOS 5，以 AI 为核心重构 OS 体验，并推出一系列工具，类似于苹果 Apple Intelligence，预计其他安卓系厂商也将快速跟进。 ➢ 2、荣耀 MagicOS 9.0：10 月 14 日，荣耀官宣即将推出搭载 MagicOS 9.0操作系统的 YOYO 智能体手机，MagicOS 9.0 将于 10 月 23 日发布，荣耀 Magic 7 系列作为 MagicOS 9.0 系统的首发搭载机型将于 10 月 30 日发布。 ➢ 3、Ola Friend 耳机：10 月 10 日，字节跳动旗下 AI 智能助手豆包发布了一款 Ola Friend 的智能耳机，售价为 1199 元，该产品于 10 月 17 日正式开售。该款耳机是字节跳动收购 Oladance 后的第一款耳机，联合豆包出品，用户可以任意时间呼叫“豆包豆包”或随手按住耳机（触控区域）与豆包开聊。 ➢ 4、GB200：英伟达在 10 月 15 日至 17 日出席开放计算全球峰会（OCP），展示 GB200 NVL72 机架的最新进展和创新成果，并公布了包含麦格米特在内的 40 余家数据中心部件提供商。当前 GB200 需求强劲，鸿海集团预计 GB200将于 4Q24 开始供货，并预测 2025 年 NVL 72 产能将达到 2 万台。 ➢ 本周观点：近期 AI 硬件方面，无论终端还是云端均有诸多革新，端侧安卓新机陆续发布，无论是指纹创新还是荣耀 MagicOS 9.0 端侧模型均有诸多亮点。此外，OLA 耳机也为耳机交互的未来提供了前沿探索。云端方面，国产的英伟达供应链陆续突破，无论是铜、电源和电源芯片，国内优秀上市公司均在全球龙头有着长足突破。 ➢ 我们依旧认为 AI 是最核心的投资方向，1）云端 AI：海外关注英伟达Blackwell 产品的强劲需求及拉货节奏。2）端侧 AI：关注超声波指纹创新以及荣耀的 AI 端侧模型，两者均走出了具备本土特色的安卓创新之路。此外，苹果亦会在 10 月 28 号推出其 iOS18.1，搭载 Apple intelligence，重点关注其推出后的体验。 ➢ 标的方面，建议关注： ➢ AI 云端：沃尔核材、神宇股份、鸿腾精密、晶丰明源、沪电股份、胜宏科技、景旺电子、ASMPT； ➢ AI 终端：汇顶科技、恒玄科技、小米集团、立讯精密、领益智造、鹏鼎控股、东山精密、歌尔股份、联想集团。 ➢ 风险提示：电子行业周期复苏不及预期；行业竞争加剧；汇率波动。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 方竞 执业证书： S0100521120004 邮箱： fangjing@mszq.com 相关研究 1.半导体行业周报：板块并购潮来临，AI 拉动台积电业绩超预期-2024/10/21 2.电子行业深度：AI 赋能，AR 可期-2024/10/14 3.电子行业动态报告：金秋十月，“鸿蒙公测+安卓新机”飘香-2024/10/11 4.光刻机动态跟踪：国产 ArF 光刻机首台套突破，解读设备工艺参数-2024/10/10 5.半导体行业点评：把握节后 A 股科技机遇——半导体为核心方向-2024/10/09 行业定期报告/电子 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 1.1 vivo 打响安卓新机潮第一枪，汇顶科技组合方案赋能 ............................................................................................................... 3 1.2 荣耀 MagicOS 9.0 的 AI Agent 体验预测 ................................................................................................................................... 4 1.3 字节发布 Ola，耳机交互迎来前沿探索 ........................................................................................................................................ 6 1.4 Apple Intelligence 上线在即，高阶机型需求强劲 .................................................................................................................... 7 1.5 GB200 需求旺盛，算力供应链持续突破 ....................................................................................................................................... 8 2 智能手机周度及光学月度出货量跟踪 .................................................................................................