因子：小盘价值风格占优，技术和质量类因子表现突出

敬请阅读末页的重要说明 2024 年 10 月 13 日 定期报告 ——因子周报 20241013 金融工程 1. 过去一周因子表现综述 过去一周，从价值成长维度来看，价值风格占优。代表价值风格的单季度PE 倒数（EP_SQ）、市盈率_TTM 倒数（EP_TTM）排名前 10 名。 从大小盘维度来看，小盘相对占优；流通市值的对数（Ln_FloatCap）因子过去一周收益为正，其行业中性多空组合收益为 2.07%。此外，过去一周技术 和 质 量 类 因 子 表 现 突 出 ， 过 去240日 已 实 现 波 动 率（RealizedVolatility_240D） 、过去240日已实现偏度（RealizedSkewness_240D）、净资产收益率 TTM（ROE_TTM）、总资产收益率 TTM（ROA_TTM）均排名前 10。 2. 大类风格因子表现与估值分析 从我们所构建的大类风格因子的表现来看，过去一周价值、成长、反转、情绪、交易行为和规模六大类风格因子的行业中性多空组合收益分别为2.07%、0.53%、-1.20%、0.99%、5.59%、-1.31%。 截至 2024 年 10 月 11 日，价值、成长、反转、情绪、交易行为和规模六大风格因子估值差所处的历史分位水平分别为 71.45%、50.52%、58.92%、37.78%、75.17%和 80.23%。整体来看，价值、交易行为和规模因子相对估值较低，情绪类因子估值较高，成长类、反转类因子估值适中。 3. 量化基金表现 从公募量化基金的业绩统计结果来看，过去一周，沪深 300 指数增强基金平均超额 0.09%，中证 500 指数增强基金平均超额 0.58%，中证 1000 指数增强基金平均超额-0.15%。 年初至今，沪深 300 指数增强基金平均超额 0.36%，中证 500 指数增强基金平均超额 1.43%，中证 1000 指数增强基金平均超额 4.13%。 风险提示：本报告模型及结论全部基于对历史数据的分析，当市场环境变化时，存在模型失效风险。 任瞳 S1090519080004 rentong@cmschina.com.cn 周游 S1090523070015 zhouyou4@cmschina.com.cn 小盘价值风格占优，技术和质量类因子表现突出 敬请阅读末页的重要说明 2 金融工程定期报告 正文目录 一、市场表现回顾......................................................................................................................................................... 3 二、因子表现跟踪......................................................................................................................................................... 5 三、大类风格因子表现及估值分析 ............................................................................................................................... 6 四、量化基金表现......................................................................................................................................................... 8 附录 ............................................................................................................................................................................ 12 图表目录 图 1：主要市场指数过去一周表现 ................................................................................................................................ 3 图 2：主要市场指数年初至今表现 ................................................................................................................................ 3 图 3：主要行业指数过去一周表现 ................................................................................................................................ 4 图 4：主要行业指数年初至今表现 ................................................................................................................................ 4 图 5：过去一周表现最好和最差的十个因子 ................................................................................................................. 5 图 6：过去一个月表现最好和最差的十个因子 ............................................................................................................. 5 图 7：过去一年表现最好和最差的十个因子 ................................................................................................................. 6 图 8：过去一周大类风格因子表现 .................................................................................................