全球资金流向跟踪2024W42：资金继续流入中国市场，被动外资单周净流入创新高

全球资金流向跟踪2024W42资金继续流入中国市场，被动外资单周净流入创新高证 券 研 究 报 告报告日期：2024年10月13日◼分析师：吕思江◼SAC编号：S1050522030001◼分析师：马晨◼SAC编号：S1050522050001金融工程周报投 资 要 点资金流动概况：截至10月9日，全球股票流入397亿美元，债券流入175亿美元，现金流入167亿美元，黄金流入1亿美元，加密货币流入3亿美元。债券与黄金的资金流动：截至10月9日，全球债券整体净流入175亿美元，主权债净流入47亿美元，投资级债券净流入124亿美元，高收益债券净流入7亿美元。全球股票的地区、行业、风格流动：截至10月9日，资金流入新兴市场412亿美元，其中中国净流入394亿美元。发达市场净流出16亿美元，其中美国净流入48亿美元，中国香港净流入6亿美元。行业层面，美国权益市场，医疗健康净流出1.8亿美元，公用事业净流出0.5亿美元，工业净流出0.2亿美元，其余行业均为净流入。金融净流入5.9亿美元，房地产净流入4.7亿美元。风格层面，全球大盘风格净流入226亿美元，资金连续25周净流入，小盘风格净流入70亿美元。成长风格净流出19亿美元，连续3周净流出，价值风格净流入9亿美元。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 2投 资 要 点中国权益市场：截至10月9日，中国大陆市场，上周主动外资净流入4亿美元，被动外资净流入89亿美元，为历史最高单周净流入，国内被动资金净流入300亿美元，以上总共净流入394亿美元。行业层面，上周科技净流入74亿美元，消费净流入8.5亿美元，大部分行业净流入，金融、通信和工业稍有净流出。风格层面，上周大盘风格净流入233亿美元，小盘风格净流入68亿美元，成长风格净流入5亿美元，价值风格净流出0.6亿美元。中国香港市场，国外资金净流入香港0.4亿美元，大陆与香港资金净流入5亿美元。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 3风 险 提 示资金边际结果不代表未来，行业景气度下行风险、行业业绩不及预期风险、行业竞争加剧风险、海外政策变化的风险等。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 4目 录CONTENTS1. 债券与黄金的资金流动2. 全球股票地区、行业、风格流动0. 资金流动概况诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明3. 中国权益市场重点数据PAGE 50资 金 流 动 概 况上 周 全 球 各 类 基 金 资 金 流 动 情 况资料来源：EPFR，Wind，华鑫证券研究诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 7截至10月9日，全球股票流入397亿美元，债券流入175亿美元，现金流入167亿美元，黄金流入1亿美元，加密货币流入3亿美元。1 3 175 397 167 050100150200250300350400450黄金加密货币债券股票现金流入金额（亿美元）亿美元全 球 各 类 基 金 资 金 流 动 情 况资料来源：EPFR，Wind，华鑫证券研究诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 8数据截止10月9日-200,000-150,000-100,000-50,000050,000100,000150,000200,000百万美元近52周各类基金周度净流入全球股票基金全球债券基金全球货币市场基金全球另类基金-黄金-15,000-10,000-5,00005,00010,00015,00020,000-200,0000200,000400,000600,000800,0001,000,0001,200,000百万美元近52周累计流入金额全球股票基金全球债券基金全球货币市场基金全球另类基金-黄金（右轴）01 债 券 与 黄 金 的资金流动债 券 近 一 年 单 周 资 金 流 动 情 况债 券 近 一 年 单 周 资 金 流 动 情 况债 券 近 一 年 单 周 资 金 流 动 情 况资料来源：EPFR，Wind，华鑫证券研究诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 10截至10月9日，全球债券整体净流入175亿美元，主权债净流入47亿美元，投资级债券净流入124亿美元，高收益债券净流入7亿美元。-250-150-5050150250债券基金过去52周净流入流入金额（亿美元）-50050100主权债基金过去52周净流入流入金额（亿美元）-100-50050100150200投资级债券基金过去52周净流入流入金额（亿美元）-60-40-20020406080100高收益债券基金过去52周净流入流入金额（亿美元）黄 金 近 一 年 单 周 资 金 流 动 情 况资料来源：EPFR，Wind，华鑫证券研究诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 11截至10月9日，黄金净流入1亿美元。-15.00-10.00-5.000.005.0010.0015.0020.0010/18/2311/18/2312/18/231/18/242/18/243/18/244/18/245/18/246/18/247/18/248/18/249/18/24黄金基金过去52周净流入流入金额（亿美元）02 全球股票的地区、行业、风格流动上周股票类基金在发达市场与新兴市场的资金流动情况资料来源：EPFR，Wind，华鑫证券研究诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 13数据截止10月9日0.00100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00800.00900.00-30000.00-20000.00-10000.000.0010000.0020000.0030000.0040000.0050000.0060000.0070000.00百万美元发达 vs 新兴 股票单周净流入Developed MarketsEmerging MarketsMSCI全球（右轴）-50000.000.0050000.00100000.00150000.00200000.00-50000.000.0050000.00100000.00150000.00200000.00250000.00300000.00350000.00400000.00450000.00百万美元发达 vs 新兴 股票累计净流入Developed MarketsEmerging Markets（右轴）全球重点地区股市单周资金流入与MSCI对应指数变化资料来源：EPFR，Wind，华鑫证券研究诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 14截至10月9日，资金流入新兴市场412亿美元，其中中国净流入394亿美元。发达市场净流出16亿美元，其中美国净流入48亿美元，中国香港净流入6亿美元。-10.00-8.00-6.00-4.00-2.000.002.00-20000.0-10000.00.010000.020000.030000.040000.050000.0百万美元周度股市资金流入规模（左轴）MSCI股票指数同期周度变动（右轴）-10.00-8.00-6.00-4.00-2