北交所策略专题报告-北交所周观察：严厉打击减持规范市场，下周开启三季报发布大幕

北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 11 2024 年 10 月 13 日 《Low-α射线球形氧化铝取得突破性进展，打开增长新空间—北交所信息更新》-2024.10.11 《北交所投资者结构大盘点:公募配置增长，还需多元耐心资本— 北 交 所 策 略 专 题 报 告 》-2024.10.9 《瞄准海产预制菜 C 端市场，新工厂扩容菌菇+蔬菜—北交所首次覆盖报告》-2024.10.8 北交所周观察：严厉打击减持规范市场，下周开启三季报发布大幕 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002  周专题：从严打击惩处违规减持行为，共同呵护公平公正的市场环境 2024 年 10 月 11 日，北交所发布公告称，近日，北交所发现个别投资者通过大宗交易自大股东处受让股份后，短期内卖出，违反了《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 8 号——股份减持和持股管理》关于“上市公司大股东通过大宗交易或协议转让方式减持其所持有的本公司股份的，受让方在受让后 6个月内，不得减持其所受让的股份”的相关规定。根据北交所官网披露，北交所就上述情形对汪小清、孙肖文、魏昌伟 3 位自然人采取监管措施，涉及三份自律监管措施决定书和一份纪律处分决定书。从违规情形来看，这 3 个自然人都是在最近从北交所上市公司大股东处受让股份之后，几天内就在二级市场悉数抛售。北交所从严从快予以查处，对相关投资者实施公开谴责并限制证券账户交易 6 个月等监管措施。从监管速度来看，我们认为表明了监管从严从快打击惩处违规交易的决心，有助于引导北交所市场全体参与者自觉遵守交易法规、制度，共同呵护规范有序、公平公正的市场环境。  周观点：受整体 A 股市场影响北交所迎震荡，下周开启三季报发布大幕 2024 年 10 月 11 日，长虹能源发布 2024 年前三季度业绩预测公告，这也是北交所第二份 2024 年三季报业绩预告。长虹能源预计 2024 年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润 13,500～14,500 万元，销售规模同比大幅提升+盈利能力同比大幅改善，导致公司业绩大幅度扭亏。下周将会开启三季报发布大幕，分别为民士达、建邦科技和中航泰达 3 家公司，投资者可以关注三季报预期较好的公司。此外，又有 3 家北交所上市公司发布了股权激励方案公告，分别是智新电子、广脉科技和朗鸿科技，在行权条件上，智新电子和广脉科技为收入目标，朗鸿科技为利润目标。回归到市场情况来看，上两周北交所市场迎来大幅度修复，本周北交所市场迎来宽幅度震荡，北证 50 指数从高点 1115点到周五收盘 881 点振幅超过 25%，中短期来看可能会有震荡反复，但中长期来看，我们依然看好北交所市场的配置价值，尤其是业绩稳定增长且估值处于合理较低水平且具备稀缺性的新质生产力标的将会受益，如建邦科技、华洋赛车、开特股份、天马新材、五新隧装等，具体名单参见正文。  市场情况：北证 A 股整体 PE 回落到 24.8X，日均成交额回升到 249 亿元 本周，科创板、创业板和北证 A 股整体 PE 估值有所回落，科创板整体 PE 估值从 44.59X 回落到 44.56X，创业板整体 PE 由 35X 回落到 33.49X，北证 A 股整体 PE 由 25.11X 回落到 24.80X。从流动性表现来看，北证 A 股日均换手率11.77%，科创板日均换手率 5.04%，创业板日均换手率 10.01%。指数来看，北证 50 和科创 50 本周上涨、创业板和沪深 300 下跌，北证 50 PE TTM 35X。  新股情况：铜冠矿建上市、胜业电气过会，巴兰仕和雅图高新 2 家受理 2024 年 9 月 30 日-2024 年 10 月 11 日更新信息：10 月 11 日铜冠矿建上市（首日涨幅 731%），胜业电气 1 家公司更新审核状态至上市委会议通过；美亚科技和赤诚生物 2 家公司更新审核状态至中止；豪钢重工和天威新材 2 家公司更新审核状态至已问询；巴兰仕和雅图高新 2 家公司更新审核状态至已受理。  风险提示：政策落地不达预期风险、数据统计误差风险、宏观环境风险 相关研究报告 北交所研究团队 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 北交所研究 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 11 目 录 1、 周观点：严厉打击减持规范市场，下周开启三季报发布大幕 .............................................................................................. 3 2、 北交所市场表现：北证 A 股整体 PE 估值回落到 24.8X ........................................................................................................ 5 3、 北交所上市情况：2024 年新上市公司首日涨幅均值 153% ................................................................................................... 6 4、 北交所 IPO 审核一览：本周 1 家公司过会，2 家公司已受理 ............................................................................................... 9 5、 风险提示 ..................................................................................................................................................................................... 9 图表目录 图 1： 北证 A 股整体 PE 估值回升到 20.6X .................................................................................................................................. 5 图 2： 北证 A 股本周日均成交额 248.64 亿元（+234%） ............................................................................................................ 5 图 3： 北证 A 股本周日均换手率 11.77%（+6.1