ETF轮动策略跟踪：策略上月表现优异，10月建议关注稀土ETF

敬请参阅最后一页特别声明 1 富国 ETF 轮动因子与轮动策略表现 9 月随着利好刺激政策出台，市场涨幅明显，富国 ETF 轮动因子表现优异，IC 为 25.32%，多空组合收益率为 0.04%，多空净值曲线稳中有升。 富国ETF轮动策略收益率为22.44%，等权基准22.77%，超额收益率为-0.32%。9月份建议关注的智能汽车ETF（516910）、物流 ETF（516910）、医药龙头 ETF（515950）中智能汽车表现较好，相对市场有较高的超额收益。 最新建议关注 ETF 根据富国 ETF 轮动因子的最新结果，最新一期（2024 年 10 月）建议关注 ETF 分别为稀土 ETF（159713）、智能汽车ETF（515250）、物流 ETF（516910）。其中稀土 ETF 由于分析师预期变化、扣非净利润环比因子上表现较好排名第一，智能汽车 ETF 由于市盈率倒数、经营资本占比因子表现较好排名第二，物流 ETF 在扣非净利润同比、经营资本周转和分析师预期变化保持较好水平排名第三。 风险提示 1、以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险; 2、当政策环境发生变化，模型测算的资产与相关风险因子的稳定关系存在消失的风险; 3、市场环境发生变化，国际政治摩擦升级等可能带来各大类资产同向大幅波动的风险； 4、基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料；本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。 金融工程月报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、富国 ETF 轮动因子表现........................................................................ 3 二、富国 ETF 轮动策略表现与最新建议关注 ETF ...................................................... 4 2.1 富国 ETF 轮动策略表现.................................................................... 4 2.2 10 月富国 ETF 轮动策略最新建议关注 ....................................................... 6 三、富国 ETF 轮动策略回顾........................................................................ 7 四、富国基金 ETF 产品介绍........................................................................ 8 风险提示........................................................................................ 9 图表目录 图表 1： 富国 ETF 轮动策略投资标的基本信息及近一个月涨跌幅 ....................................... 3 图表 2： 富国 ETF 轮动因子 IC 指标 ................................................................ 3 图表 3： 富国 ETF 轮动因子 IC..................................................................... 4 图表 4： 富国 ETF 轮动策略多空净值表现 ........................................................... 4 图表 5： 富国 ETF 轮动策略指标 ................................................................... 5 图表 6： 富国 ETF 轮动策略净值表现 ............................................................... 5 图表 7： 富国 ETF 轮动策略分年度收益率 ........................................................... 6 图表 8： 富国 ETF 轮动因子排名 ................................................................... 7 图表 9： 富国 ETF 轮动策略构建示意图 ............................................................. 7 图表 10： 富国行业因子构建流程 .................................................................. 8 图表 11： 盈利类因子定义 ........................................................................ 8 图表 12： 富国基金旗下 ETF 产品分布（单位：只） .................................................. 9 金融工程月报 敬请参阅最后一页特别声明 3 扫码获取更多服务 一、富国 ETF 轮动因子表现 我们筛选了富国基金旗下 20 只 ETF 作为样本，其基本情况及 9 月份涨跌幅如下表所示。 图表1：富国 ETF 轮动策略投资标的基本信息及近一个月涨跌幅 ETF 代码 ETF 简称 上市日期 跟踪指数代码 跟踪指数简称 ETF 类型 ETF 涨跌幅 515850.SH 券商指数 ETF 2020/2/21 399975.SZ 证券公司 主题/行业 37.76% 159971.SZ 创业板 ETF 富国 2019/7/2 399006.SZ 创业板指 宽基 37.68% 515400.SH 大数据 ETF 2021/1/20 930902.CSI 中证数据 主题/行业 30.98% 588380.SH 双创 50ETF 2021/7/6 931643.CSI 科创创业 50 宽基 29.69% 159886.SZ 机械 ETF 2021/4/28 000812.CSI 细分机械 主题/行业 24.19% 515250.SH 智能汽车 ETF 2021/1/8 930721.CSI CS 智汽车 主题/行业 24.18% 515650.SH 消费 50ETF 2019/11/11 931139.CSI CS 消费 50 主题/行业 22.81% 516640.SH 芯片龙头 ETF 2021/8/27 h3000