两项货币政策工具落地，支持资本市场决心超预期

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1非银行金融行业周报（20241014-20241020） 领先大市-A(维持)两项货币政策工具落地，支持资本市场决心超预期2024 年 10 月 21 日行业研究/行业周报非银行金融行业近一年市场表现资料来源：最闻首选股票评级相关报告：【山证非银行金融】政策持续发力，关注改善预期下的投资价值-【山证非银】行 业 周 报 （ 20241007-20241011 ）2024.10.14【山证非银行金融】国君并购海通落地，加快建设一流投行-【山证非银】事件点评： 2024.10.10分析师：刘丽执业登记编码：S0760511050001电话：0351--8686985邮箱：liuli2@sxzq.com孙田田执业登记编码：S0760518030001电话：0351-8686900邮箱：suntiantian@sxzq.com投资建议两项资本市场支持工具正式落地。上周互换便利（SFISF）与股票回购增持再贷款细则正式出台，已有 20 家证券、基金公司获准参与互换便利，可用质押品包括债券、股票 ETF、沪深 300 成分股和公募 REITs 等，首批申请额度已超 2000 亿元。同时股票回购增持再贷款首期额度 3000 亿元,年利率 1.75%，目前已有 23 家上市公司披露回购增持再贷款相关情况，累计金额已超百亿元。两项政策作为资本市场的增量资金，将有效提升市场流动性。政策支持资本市场决心超预期。924 国新办新闻发布会中，央行行长首次提出出台两项支持资本市场发展的货币政策工具，10 月18 日，相关细则相继出台，政策内部时滞较短，彰显出政策支持资本市场的决心。证监会、央行、金管局同日于金融街论坛上发表演讲，内容均提到支持资本市场发展的相关举措，证监会提出要打造“长钱长投”政策体系，建设建强资本市场，央行及金管局均提到金融支持科技相关表述。预计未来在各部门研究合作下，支持资本市场增量政策有望进一步出台，市场风险偏好有望回升，证券公司首先受益，各项业务有望全面改善，建议关注证券板块投资机遇。上周主要指数均有不同程度上涨，上证综指上涨 1.36%，沪深300 上涨 0.98%，创业板指数上涨 4.49%。上周 A 股成交金额 8.34万亿元，日均成交额 1.67 万亿元，环比减少 34.57%。两融余额 1.61万亿元，环比提升 1.96%。中债-总全价(总值)指数较年初上涨 3.06%;中债国债 10 年期到期收益率为 2.12%,较年初下行 43.92bp。风险提示宏观经济数据不及预期；资本市场改革不及预期；一二级市场活跃度不及预期；金融市场大幅波动；市场炒作并购风险。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2目录1. 投资建议........................................................................................................................................................................... 32. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 33. 行业重点数据跟踪........................................................................................................................................................... 44. 监管政策与行业动态....................................................................................................................................................... 65. 上市公司重点公告........................................................................................................................................................... 86. 风险提示........................................................................................................................................................................... 8图表目录图 1： 申万一级行业涨跌幅对比（%）........................................................................................................................... 3图 2： 主要指数的本周涨跌幅（%）............................................................................................................................... 4图 3： 上周日均成交 1.67 万亿元，环比减少 34.57%....................................................................................................4图 4： 截至 10 月 18 日，质押股数占比 4.20%............................................................................................................... 5图 5： 截至 10 月 18 日，两融余额 1.61 万亿元.............................................................................................................. 5图 6： 9 月基金发行份额 870.88 亿份...................................................................