计算机行业周观察：重视信创及数据要素投资机会

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 行业定期报告 2024 年 10 月 20 日 推荐（维持） 计算机周观察 20241020 TMT 及中小盘/计算机 芯片硬件、数据及网络安全风险意识提升，自主可控产业发展刻不容缓，重视信创产业投资机会。数据要素政策密集落地，2028 年拟建成 100 个以上可信数据空间，相关产业有望快速推进。 ❑ 芯片产品安全问题获中国网络空间安全协会重视，提出应系统排查英特尔产品网络安全风险。10 月 16 日，中国网络空间安全协会发文《漏洞频发、故障率高 应系统排查英特尔产品网络安全风险》，指出英特尔产品四类问题，包括安全漏洞问题频发；可靠性差，漠视用户投诉；假借远程管理之名，行监控用户之实、暗设后门，危害网络和信息安全。 ❑ 境外企业非法获取数据，数据安全风险意识急剧提升。根据财联社 10 月 16日电，国家安全机关工作发现，某境外企业 A 公司通过与我国具有测绘资质的 B 公司合作，以开展汽车智能驾驶研究为掩护，在我国内非法开展地理信息测绘活动。在大数据时代，数据资源对国家经济社会发展具有重要价值，测绘数据更与国土安全、军事安全、生态安全、数据安全等国家安全领域息息相关，我们认为本次境外企业在我国非法获取测绘数据事件将大幅提升我国对数据安全以及网络安全的重视，自主可控产业发展刻不容缓。 ❑ 为充分释放数据要素价值，2028 年拟建成 100 个以上可信数据空间。证券时报网讯，国家数据局发布关于向社会公开征求《可信数据空间发展行动计划（2024—2028 年）》意见的公告，到 2028 年，可信数据空间标准体系、技术体系、生态体系、安全体系等取得突破，建成 100 个以上可信数据空间，形成一批数据空间解决方案和最佳实践，基本建成广泛互联、资源集聚、生态繁荣、价值共创、治理有序的可信数据空间网络，各领域数据开发开放和流通使用水平显著提升，初步形成与我国经济社会发展水平相适应的数据生态体系。 ❑ 再次强调自主可控的重要性。今年以来，我们多次提出重视信创产业的投资机会，当下，信创景气度提升放量在即，专项资金配套有望落地，建议关注达梦数据、金山办公、中国软件、太极股份。此外，由英特尔引发的硬件安全问题有望加速国产芯片的发展，建议关注海光信息、中科曙光、寒武纪、龙芯中科（电子）。 ❑ 数据要素已进入政策密集落地期，相关产业有望快速推进。我们看好国资基础设施厂商投资机会及垂直领域数据资源商、应用服务商的机会，重点关注太极股份、通行宝（交通）、博思软件（医疗）、中科江南（医疗）、上海钢联（大宗商品），其他建议关注深桑达、易华录、久远银海（医疗）、国新健康（医疗）、每日互动（公共安全、商业）、航天宏图（遥感），以及安全服务商奇安信、启明星辰、安恒信息等。 ❑ 风险提示：数据要素发展不及预期；信创财政预算支持不及预期。 行业规模 占比% 股票家数（只） 278 5.5 总市值（十亿元） 2841.8 3.5 流通市值（十亿元） 2465.9 3.4 行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 42.9 26.2 -4.5 相对表现 21.6 17.1 -10.2 资料来源：公司数据、招商证券 相关报告 1、《数据要素顶层设计逐渐完善，特斯拉 Robotaxi 发布——计算机行业周观察 20241013》2024-10-13 2、《假期行业动态更新及行情反转下的计算机配置思路——计算机行业周观察 20241007》2024-10-07 3、《计算机底部反转，关注牛市旗手与底部政策催化板块——计算机行业周观察 20240929》2024-09-29 周翔宇 S1090518050001 zhouxiangyu@cmschina.com.cn 刘玉萍 S1090518120002 liuyuping@cmschina.com.cn -40-2002040Oct/23Feb/24May/24Sep/24(%)计算机沪深300重视信创及数据要素投资机会 敬请阅读末页的重要说明 2 行业定期报告 正文目录 一、 周热点更新 ................................................................................................ 3 1、 系统排查英特尔产品网络安全风险.............................................................. 3 2、 数据要素再迎政策 ....................................................................................... 4 二、 市场表现回顾 ............................................................................................. 5 图表目录 图 1：中国网络空间安全协会提出应系统排查英特尔产品网络安全风险 ........... 3 表 1：英特尔公司在质量及安全管理方面存在缺陷 ............................................ 3 表 2：可信数据空间发展行动计划重点任务 ....................................................... 4 表 3：周涨跌排行 ............................................................................................... 5 表 4：重点公司盈利预测 .................................................................................... 5 敬请阅读末页的重要说明 3 行业定期报告 一、周热点更新 1、系统排查英特尔产品网络安全风险 10 月 16 日，中国网络空间安全协会发文《漏洞频发、故障率高 应系统排查英特尔产品网络安全风险》，指出英特尔产品四类问题，提出应系统排查英特尔产品网络安全风险。 图 1：中国网络空间安全协会提出应系统排查英特尔产品网络安全风险 资料来源：中国网络空间安全协会官网、招商证券 表 1：英特尔公司在质量及安全管理方面存在缺陷 安全问题 具体情况 安全漏洞问题频发 2023 年 8 月，英特尔 CPU 被曝存在 Downfall 漏洞，影响英特尔第 6 代至第11 代酷睿、赛扬、奔腾系列 CPU，以及第 1 代至第 4 代至强处理器。 2023 年 11 月，谷歌研究人员披露英特尔 CPU 存在高危漏洞 Reptar。利用该漏洞，攻击者不仅可以在多租户虚拟化环境中获取系统中的个人账户、卡号和密码等敏感数据，还可以引发物理系统挂起或崩溃，导致其承载的其他系统和租户出现拒绝服务现象。 2024