国产AI算力“立地”，数据要素“顶天”

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报 20241019 国产 AI 算力“立地”，数据要素“顶天” 2024 年 10 月 19 日 ⚫ 市场回顾 本周（10.14-10.18）沪深 300 指数上涨 0.98%，中小板指数上涨 2.88%，创业板指数上涨 4.49%，计算机（中信）板块上涨 11.15%。板块个股涨幅前五名分别为：任子行、长亮科技、银之杰、新晨科技、常山北明；跌幅前五名分别为：宝信软件、科远智慧、迪威迅、天地科技、飞利信。 ⚫ 行业要闻 工信部：国际电信联盟世界电信标准化全会在印度新德里举行 中国信通院：国家数据基础设施“星火·链网”打造全球大规模可协作网络 ⚫ 公司动态 今天国际：10 月 14 日消息，公司股东重庆华锐丰企业管理合伙企业通过集中竞价交易累计减持公司股份 1,621,386 股，占公司总股本的比例为 0.52%，当前持股数量（股）为 10,064,864，当前持股比例为 2.24%，本次减持计划实施完毕 拓维信息：10 月 14 日消息，王伟峰先生辞去公司副总经理职务，辞职后，王伟峰先生不再担任公司任何职务 ⚫ 本周观点 近期数据要素领域重磅政策持续落地，产业进入快速发展期。作为国家级战略，公共数据运营等环节所释放出的巨大价值，对经济社会发展以及改善地方政府资产结构都具有重要意义，医保数据等领域的商业价值最清晰。同时，国内算力需求或是最确定主线，浪潮信息业绩强势反转印证算力行业需求的高景气，海外英伟达、AMD 等龙头业绩强劲增长。考虑到 GPU 供应问题带来的中美算力投资周期错位，2024 年国内算力建设或是最确定主线。三大运营商陆续发布大额招标，国产 AI 算力已成为主流，长期前景广阔。 建议重点关注： 国产 AI 算力：寒武纪、浪潮信息、海光信息、中科曙光、紫光股份、中国长城、神州数码等国产算力龙头。 数据要素：1）医保数据要素：国新健康、久远银海等；2）数据要素“国家队”：易华录、太极股份、中国软件、深桑达等；3）时空数据要素：超图软件、测绘股份、中科星图、航天宏图等；4）政务、财政数据要素：数字政通、新点软件、博思软件、中科江南等。 ⚫ 风险提示 ➢ 政策落地不及预期；行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 分析师 郭新宇 执业证书： S0100518120001 邮箱： guoxinyu@mszq.com 相关研究 1.计算机行业动态报告：政务 IT：受益于财政发力的重点领域-2024/10/13 2.计算机周报 20241013：金融 IT 业绩的敏感性分析-2024/10/13 3.计算机行业动态点评：计算机“牛市利刃”之 SaaS-2024/10/08 4.计算机行业事件点评：迎接自动驾驶“GPT 时刻”：特斯拉发布会前瞻-2024/10/07 5.计算机行业动态报告：计算机“牛市利刃”之数据要素-2024/10/06 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 .................................................................................................................................................................. 3 1.1 数据要素：重磅政策集中落地，全面迎接产业快速发展期 ....................................................................................................... 3 1.2 国产 AI 算力：龙头业绩高增，政策催化下行业高景气度延续可期 ......................................................................................... 6 1.3 投资建议 ............................................................................................................................................................................................... 8 2 行业新闻 ............................................................................................................................................................... 10 3 公司新闻 ............................................................................................................................................................... 11 4 本周市场回顾 ........................................................................................................................................................ 12 5 风险提示 ............................................................................................................................................................... 14 附录 ......................................................................................................................................................................... 15 插图目录 .............................................................................................................................