通信行业北斗导航产业深度报告：北斗海外市场增长显著，高精度需求迅速提升

证券研究报告 行业研究 行业深度 通信 行业研究/行业深度 北斗海外市场增长显著，高精度需求迅速提升 ——北斗导航产业深度报告 ◼ 核心观点 我国卫星导航产业发展平稳，海外市场增长显著。2023 年我国卫星导航与位置服务产业总体产值达到 5362 亿元人民币，较 2022 年增长7.09%。北斗国际影响力的持续提高也将带动北斗海外应用发展，目前国内很多企业大力拓展海外市场，相关营收增长显著，同比增速达到 15%。 高精度产品及应用是未来发展主要方向。随着新兴行业应用的兴起，卫星导航定位市场对高精度型的需求提升，以汽车自动驾驶、户外机器人无人机等为代表的高精度应用正在大规模普及，不久将来，卫星导航将发展到以高精度定位为主的基本格局。 我国高精度导航市场发展迅速。2012 年至 2023 年，在全国卫星导航系统产业蓬勃发展的大背景下，我国高精度卫星导航定位市场整体也保持了快速增长，产值从 23.0 亿元增长至 2023 年的 214 亿元。根据中研网的数据，预计到 2028 年，中国高精度导航市场规模能够达到1263.4 亿元。 北斗下游应用市场空间广阔。1、形变监测方面，2025 年前，我国建立 3.5 万处预警实验点预计需投入 28 亿元。按照自然资源部印发的《全国地质灾害防治“十四五”规划》中的数据，截止到 2020 年底，全国登记在册地质灾害隐患点共有 328654 处，如果都建立地质灾害预警试验点，则未来市场规模可以达到 262.96 亿元。2、精准农业方面，根据《农机自动驾驶系统发展研究报告》中预计，2024-2025，我国农机自动驾驶系统销量可以达到 16.43、19.06 万台。以2022 年单套价格 1.91 万元计算，2025 年农机自动驾驶系统市场规模可以达到 36.40 亿元。3、自动驾驶方面，据中汽协预测， 2025 年，我国汽车市场总销量或将超过 3000 万辆。假设 2025 年按照 L2+装备率达到 60%，一般都需要安装高精度定位系统，当前单车高精度组合定位的成本大概是千元级，假设均价为 1000 元计算，则 2025 年车载高精度定位市场规模约为 180 亿元。 投资建议 北斗行业稳步增长，海外市场增长明显，随着北斗行业应用的不断深化，高精度应用渗透率的不断提升，未来高精度定位的相关产业链有望持续受益。我们建议重点关注华测导航、北斗星通、司南导航等。 ◼ 风险提示 北斗行业应用发展不及预期风险，政策不及预期风险，国际市场开拓不及预期的风险，技术迭代风险。 增持 (维持) 行业： 通信 日期： yxzqdatemark 分析师： 应豪 E-mail： yinghao@yongxingsec.com SAC编号： S1760524050002 分析师： 黄伯乐 E-mail： huangbole@yongxingsec.com SAC编号： S1760520110001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： -30%-22%-14%-6%2%10%09/2312/2302/2404/2407/2409/24通信沪深3002024年10月16日行业深度报告 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 全球导航定位系统-国际巨头的游戏，北斗独树一帜........................ 4 1.1. 全球卫星导航系统的概念 .............................................................. 4 1.1.1 全球目前有四大卫星导航定位系统 .......................................... 4 1.1.2 卫星导航系统的组成部分 .......................................................... 5 1.2. 北斗导航定位系统发展迅速 .......................................................... 6 1.2.1 核心技术自主研发 ...................................................................... 7 1.2.2 系统组成创新引领 ...................................................................... 7 1.2.3 系统服务优质多样 ...................................................................... 8 1.2.4 政策支持北斗发展 ...................................................................... 9 2. 中国卫星导航产业发展平稳，海外市场增速高于国内 ..................... 9 2.1. 中国卫星导航产业总体发展平稳 ................................................ 10 2.2. 北斗行业应用持续向好 ................................................................ 10 2.3. 海外市场增长显著，增速达到 15% ............................................ 11 3. 北斗产业链-上游国家队主导，应用端空间广阔.............................. 12 3.1. 空间段-国家队主导 ....................................................................... 12 3.2. 地面段-国家队主导，民营资本参与 ........................................... 13 3.3. 用户段-导航型增长趋缓，高精度市场广阔 ............................... 13 3.3.1 导航型产品增长趋缓 ................................................................ 13 3.3.2 高精度产品及应用是未来发展主要方向 ................................ 14 3.3.3 中国高精度导航市场发展迅速 ................................................ 16 3.4. 北斗高精度的主要应用领域及空间测算 .................................... 17 3.4.1 测量测绘 .....................................