风电行业周报：8月风电装机增速稳健，海风项目建设持续推进

证券研究报告 行业研究 行业周报 电力设备 行业研究/行业周报 8 月风电装机增速稳健，海风项目建设持续推进 ——风电行业周报（20240923-20240927） ◼ 核心观点 海风催化密集，海风建设持续推进。中共中央、国务院于 2024 年 7 月发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，意见提出，大力发展非化石能源，加快海上风电等清洁能源基地建设。到 2030 年，非化石能源消费比重提高到 25%左右。江苏、广东等地重点海上风电项目如龙源射阳、江苏大丰、国信大丰、帆石一、湛江徐闻二等项目加速推进。 ◼ 数据跟踪 装机数据跟踪：根据国家能源局的数据，截至 2024 年 8 月底，全国累计发电装机容量约 31.3 亿千瓦，同比增长 14.0%。风电装机容量约 4.7亿千瓦，同比增长 19.9%。2024 年 1-8 月，全国风电新增装机 33.61GW，较 2023 年同期增长 4.69GW。 本周招标情况：风电机组招标 1912.7MW，分为 19 个陆上风电项目和2 个海上风电项目。海风方面，三峡莆田平海湾海上风电场 DE 区项目风力发电机组及塔筒设备采购招标，项目总规划容量 400MW。 本周开标情况：本周含塔筒陆上风电项目共计 6 个，规模总计1013.4MW。价格方面，含塔筒陆上风电最高中标单价为 2070 元/kw，最低中标单价为 1540 元/kw，中标均价为 1798 元/kw。 ◼ 投资建议 我们认为海风建设提速，塔筒/管桩、海缆环节有望率先受益。同时，大型化趋势下，风电主机环节持续降本，盈利能力有望边际改善。 建议关注三条主线： 1）受益海上风电需求提振的成长性标的：东方电缆、海力风电、天顺风能、起帆电缆等； 2）受益海外需求扩张，海外市场具备较强拿单能力的大金重工、泰胜风能、振江股份等； 3）盈利能力企稳回升的主机标的：金风科技、明阳智能、三一重能、运达股份等。 ◼ 风险提示 行业政策变化风险、原材料价格短期大幅波动风险、风电项目延期/风电装机不及预期风险、市场竞争加剧风险。 增持 (维持) 行业： 电力设备 日期： yxzqdatemark 分析师： 开文明 E-mail： kaiwenming@yongxingsec.com SAC编号： S1760523070002 分析师： 赵莉莉 E-mail： zhaolili@yongxingsec.com SAC编号： S1760524090001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： -30%-20%-10%0%10%20%10/2312/2303/2405/2407/2410/24电力设备沪深3002024年10月16日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 风电板块行情回顾 ................................................................................... 3 1.1. 本周板块行情回顾（20240923-20240927） ..................................... 3 1.2. 风电板块动态和重点公司公告回顾 .................................................. 4 2. 风电产业链跟踪 ....................................................................................... 5 2.1. 装机数据 .............................................................................................. 5 2.2. 风电机组招标数据 .............................................................................. 5 2.3. 上游原材料价格数据跟踪 .................................................................. 7 3. 投资建议 ................................................................................................... 9 4. 风险提示 ................................................................................................... 9 图目录 图 1: 本周申万一级行业指数涨跌幅比较（20240923-20240927） ............... 3 图 2: 本周电力设备板块子行业指数涨跌幅(20240923-20240927) ................ 3 图 3: 本周风电设备子行业涨幅前五股票(20240923-20240927) .................... 3 图 4: 2023 年以来 SW 风电设备对比 SW 电力设备板块 PE-TTM（剔除负值）走势 .............................................................................................................. 4 图 5: 2016 年以来我国风电累计装机容量及同比增速 .................................... 5 图 6: 2017 年以来我国风电新增装机容量及同比增速 .................................... 5 图 7: 2017 年以来全国风电发电量及占全社会用电量的比重 ........................ 5 图 8: 2023 年以来全国风电利用率 .................................................................... 5 图 9: 风机价格跟踪（单位：元/kw） .............................................................. 7 图 10: 2022 年以来我国中厚板价格走势（单位：元/吨） ............................. 8 图 11: 2022 年以来我国球墨铸铁、铸造生铁、废钢价格走势（单位：元/吨） ......................................................................................................