风电行业周报：海风催化密集，重视板块布局机会

证券研究报告 行业研究 行业周报 电力设备 行业研究/行业周报 海风催化密集，重视板块布局机会 ——风电行业周报（20241007-20241011） ◼ 核心观点 海风催化密集，重视板块布局机会：1）中广核 1.4GW 海上风电项目启动风电机组招标，包含广东江门川岛一 400MW 海上风电场、广东阳江三山岛五 500MW 海上风电场、广东汕尾红海湾三 500MW 海上风电场项目。2）汕头海上风电潮阳登陆点集中送出项目（陆上部分）项目获核准，该项目规划建设 1 座陆上柔性直流换流站，换流站总规模±500kV/6000MW。项目动态总投资 83.57 亿元。 ◼ 数据跟踪 板块行情：本周电力设备板块涨跌幅-6.07%，在 31 个申万一级行业涨跌幅排名中位列第 20 名。从电力设备板块各子行业行情来看，本周风电设备跌幅最小，为-4.63%；光伏设备跌幅最大，为-7.32%。 风电装机数据：根据国家能源局的数据，截至 2024 年 8 月底，我国累计发电装机容量约 31.3 亿千瓦，同比增长 14.0%。其中，我国风电累计装机容量约 4.7 亿千瓦，同比增长 19.9%。2024 年 1-8 月，我国风电新增装机规模为 33.61GW，较 2023 年同期增长 16.2%。 风电机组招标：2024 年 9 月 29 日-2024 年 10 月 12 日风电机组合计招标 2047.2MW，分为 11 个陆上风电项目和 6 个海上风电项目。海风方面，中广核启动 1.4GW 海风机组招标。 风电机组开标：含塔筒陆上风电项目共计开标 12 个，规模总计5450MW。价格方面，含塔筒陆上风电最高中标单价为 2090 元/kw，最低中标单价为 1455 元/kw，中标均价为 1819 元/kw。不含塔筒陆上风电项目共计开标 5 个，规模总计 193.75MW。 上游原材料价格：1）本周中厚板均价 3866.60 元/吨，环比上周上涨1.54% 。 2 ） 本 周 球 墨 铸 铁 / 铸 造 生 铁 / 废 钢 均 价 分 别 为3532.40/3510.40/2348.80元 / 吨 ， 环 比 上 周 分 别 上 涨5.98%/6.44%/3.75%。3）本周环氧树脂均价为 13050 元/吨，环比上周上涨 0.77%。4）本周钢坯方坯（20MnSi150*150mm）均价 3415 元/吨，环比上周上涨 0.44%。 ◼ 投资建议 我们建议关注：1）受益海上风电需求提振的成长性标的：东方电缆、海力风电、天顺风能、起帆电缆等； 2）受益海外需求扩张，海外市场具备较强拿单能力的大金重工、泰胜风能、振江股份等； 3）盈利能力企稳回升的主机标的：金风科技、明阳智能、三一重能、运达股份等。 ◼ 风险提示 行业政策变化风险、原材料价格短期大幅波动风险、风电项目延期/风电装机不及预期风险、市场竞争加剧风险。 增持 (维持) 行业： 电力设备 日期： yxzqdatemark 分析师： 开文明 E-mail： kaiwenming@yongxingsec.com SAC编号： S1760523070002 分析师： 赵莉莉 E-mail： zhaolili@yongxingsec.com SAC编号： S1760524090001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： -30%-20%-10%0%10%20%10/2312/2303/2405/2407/2410/24电力设备沪深3002024年10月16日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 风电板块行情回顾 ................................................................................... 3 1.1. 本周板块行情回顾（20241007-20241011） ..................................... 3 1.2. 风电板块动态和重点公司公告回顾 .................................................. 4 2. 风电产业链跟踪 ....................................................................................... 5 2.1. 装机数据 .............................................................................................. 5 2.2. 风电机组招标数据 .............................................................................. 6 2.3. 上游原材料价格数据跟踪 ................................................................ 10 3. 投资建议 ................................................................................................. 11 4. 风险提示 ................................................................................................. 11 图目录 图 1: 本周申万一级行业指数涨跌幅比较（20241007-20241011） ............... 3 图 2: 本周电力设备板块子行业指数涨跌幅(20241007-20241011) ................ 3 图 3: 本周风电设备子行业涨幅前五股票(20241007-20241011) .................... 3 图 4: 2023 年以来 SW 风电设备对比 SW 电力设备板块 PE-TTM（剔除负值）走势 .............................................................................................................. 4 图 5: 2016 年以来我国风电累计装机容量及同比增速 .................................... 5 图 6: 2017 年以来我国风电新增装机容量及同比增速 .................................... 5 图 7: 2022 年以来我国风电新增装机容量（单位：GW） ............................. 5 图 8: 2017 年以来全国风电发电量及占全社会用电量的比重 .........