计算机行业近期政策点评：财政政策密集发布，建议关注财税IT、网安、信创等领域

请务必阅读正文之后的重要声明部分财政政策密集发布，建议关注财税 IT、网安、信创等领域——近期政策点评计算机证券研究报告/行业点评报告2024 年 10 月 15 日评级：增持（维持）分析师：苏仪执业证书编号：S0740520060001Email：suyi@zts.com.cn分析师：何柄谕执业证书编号：S0740519090003Email：heby@zts.com.cn联系人：王雪晴Email：wangxq03@zts.com.cn基本状况上市公司数337行业总市值(亿元)37,167.20行业流通市值(亿元)32,171.06行业-市场走势对比相关报告1、《两办发布公共数据要素政策，推动产业加速发展》2024-10-132、《《网络数据安全管理条例》2025年施行，开启数据治理法治化新阶段》2024-10-073、《“大信创”全面铺开，把握新一轮发展机遇》2024-09-27重点公司基本状况简称股价EPSPE评级（元）2022A2023A2024E2025E2026E2022A2023A2024E2025E2026E税友股份28.110.350.200.470.741.0079137603828未评级博思软件16.800.420.430.550.700.874039312419未评级中科江南35.402.391.540.851.121.441523423225未评级盛邦安全31.070.820.560.801.191.663855392619未评级佳缘科技32.500.67-0.060.610.991.4549-560533322未评级备注：未覆盖公司预测数据取自 Wind 一致预期报告摘要科技创新推动产业创新是形成新质生产力的关键，科技长期依旧是财政政策重点支持的方向。近期财政政策密集发布，再次强调了对科技方向的支持。结合近期发布会的要点和一揽子政策的内容方向，我们认为应当重点关注以下投资方向：方向 1：深化财税体制改革实施方案将出台，财税 IT 迎来发展机遇。财政部表示要抓紧出台深化财税体制改革实施方案，将坚持问题导向、目标导向，注重加快推进改革和推动财政科学管理和有机结合，积极回应社会和基层关切。初步形成深化财税体制改革实施方案，作为今后改革总路线图。抓紧推动改革举措落地实施，拟在今明两年集中推出一批条件成熟、可感可及的改革举措，特别是一些事关顶层设计的基础性制度，如健全预算制度、完善财政转移支付体系等。方向 2：再次强调安全，网络安全作为国家安全基石需重点关注。网络是总体国家安全观的重要领域之一，二十届三中全会也提到要进一步全面深化改革、推进中国式现代化，要聚焦建设更高水平平安中国，全面贯彻总体国家安全观，更加注重统筹发展和安全，进一步健全国家安全体系，不断增强维护重点领域安全的能力。随着数字经济进一步发展，网络安全重要性将越发凸显。方向 3：地方政府化债有望加速，建议关注信创和政务 IT。财政部指出中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间，将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措。拟一次性增加较大规模债务限额，置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险。中央财政在 2023 年安排地方政府债务限额超过 2.2 万亿元的基础上，2024 年又安排 1.2 万亿元的额度，支持地方特别是高风险地区化解存量债务风险和清理拖欠企业账款等。地方政府债务压力减轻，各项预算状况有望改善。投资建议：建议关注财税 IT 公司如金蝶国际、博思软件、税友股份、中科江南等；网安公司如深信服、启明星辰、三未信安、佳缘科技、盛邦安全、天融信、奇安信等；信创和政务 IT 公司如诚迈科技、软通动力、中国软件等。风险提示：宏观经济下行风险、政策变动风险、信息更新不及时风险等。表格行业点评报告- 2 -请务必阅读正文之后的重要声明部分内容目录科技始终是财政政策支持的重点方向.........................................................................3新质生产力将是财政的长期重点支出方向...........................................................3科技创新加快现代化产业体系建设的方向未改................................................... 3财政支持科技创新和制造业减税降费..................................................................3专项债使用范围将扩充支持前瞻性、战略性新兴产业........................................ 3财税改革举措有望加速落地，建议关注财税 IT..........................................................4财税改革举措有望加速推出落地......................................................................... 4强调安全，网络安全依旧是国家安全的基石..............................................................5网络安全是总体国家安全观的重点领域.............................................................. 5随数字经济发展，网安重要性与日俱增.............................................................. 5地方化债加速，信创、政务 IT 等领域预算有望改善................................................. 6全年财政支出规模持续扩大.................................................................................6财政部强调中央财政有较大举债空间，政策有望加力........................................ 6地方化债持续加速，预算压力有望缓解.............................................................. 6专项债范围扩充，将支持房地产止跌回稳...........................................................6风险提示..................................................................................................................... 8宏观经济下行风险....................................................................