传媒：ChatBot推动陪伴类产品演化

http://www.huajinsc.cn/1 / 3请务必阅读正文之后的免责条款部分2024 年 10 月 15 日行业研究●证券研究报告传媒行业快报ChatBot 推动陪伴类产品演化投资要点 ChatBot 形式确立，不断探索应用发展空间。2023 年全球 AI+Chatbot 类型应用涌现，ChatBot 成为用户了解 AI 应用主要类型之一。根据 Sensor Tower 数据，2023 年下载量相比 2022 年增长超过 14 倍，接近 6 亿次。2024 年 1-8 月，AI+Chatbot 应用下载量突破 6.3 亿次，超出 2023 年全年水平。2024 年前 8 个月，全球 AI+Chatbot 应用内购收入接近 5.8 亿美元，已经超过 2023 年全年的1.5 倍之多。随着 AI+Chatbot 应用的发展，情感陪伴式 AI 逐渐兴起。头部应用《Character AI》2024 年 8 月 MAU 达历史新高 2200 万人，1-8 月下载量近 1900万，成为细分市场领跑者。全球范围：《Talkie AI》以 1700 万下载量紧追《Character AI》，但在美国市场《Talkie AI》下载量已经超过《Character AI》。 需求端有望进一步释放，供给侧成本逐步优化。AI 陪伴定义为一种娱乐和社交方式，涉及消费者与由生成式 AI 驱动的虚拟角色直接互动。目前仍处于早期阶段，目前主要以三种方式呈现：以文本为中心的角色扮演应用、具有视听功能的游戏原型，以及利用人与人和人与 AI 混合社交的社交平台。需求端：根据 ARKInvest 数据，2003 年至 2022 年，美国消费者独处的清醒时间增长约 40%，从平均每天 5.3 小时增加到 7.4 小时。2023 年至 2030 年，全球在线时间预计增长25%，消费者或将寻求解决孤独问题的在线应用。当前，大语言模型的快速发展，消费者娱乐和陪伴的成本每年下降 75%。2018 年至 2023 年，AI 陪伴平台的月活跃用户数增长约 30 倍，从不足 50 万用户增加到约 1500 万用户。目前，随着消费者娱乐用例的出现，AI 陪伴的采用曲线可能会超过社交媒体和在线游戏在其早期的速度。 AI 陪伴产品不断探索产品新模式。应用案例：Replika 于 2017 年推出，是最早的商业成功的 AI 陪伴应用。Replika 用户可以通过文本和语音消息、通话以及增强现实（AR）放置与 AI 陪伴互动。Character.AI 成立于 2021 年，为不同用例的用户创建的 AI 聊天机器人提供平台。过去三年，由于人们对 AI 技术的广泛兴趣，以及主要通过单人和群聊角色扮演体验吸引用户，AI 陪伴或将创造新的平台，推动人机交互的边界，从基于文本的娱乐形式发展到完全互动的、情感响应的 AI 角色，角色在 2D 和 3D 空间中与用户互动。目前，自然选择（深圳）智能有限公司，推出首款 3D AI 伴侣《EVE》，并于 10 月 12 日在 B 站发布《EVE》的首支预告 PV，并在两天内收获超过 110 万播放量。 投资建议：AI 陪伴或将推动人机交互边界，有助提升 AI 应用普及度完善产业生态。建议关注：快手-W、汤姆猫、昆仑万维、恺英网络、蓝色光标、浙文互联、广东榕泰、天娱数科、捷成股份、视觉中国、华策影视、因赛集团、天下秀等。 风险提示：AI 相关技术发展不确定性、相关政策不确定性、AI 技术与产品结合不确定性等。投资评级领先大市-A维持首选股票评级一年行业表现资料来源：聚源升幅%1M3M12M相对收益1.189.72-12.59绝对收益23.2420.77-7.34分析师倪爽SAC 执业证书编号：S0910523020003nishuang@huajinsc.cn相关报告传媒：AI 应用加速发展，各类产品扩充使用场景-华金证券-传媒-行业快报 2024.10.10传媒：国庆档首日创新高，短剧市场上新数升温-华金证券-传媒-行业快报 2024.10.9传媒：微短剧与其他业态多元融合发展-华金证券-传媒-行业深度 2024.9.29学大教育：收入与净利润实现双增长，政策引导产业发展-华金证券-传媒-学大教育-公司点评 2024.9.5引力传媒：构建全域媒体流量资源矩阵，探寻智能化营销-华金证券-传媒-引力传媒-公司点评 2024.9.4蓝色光标：AI 战略全面提升，出海业务高速发展 - 华 金 证 券 - 传 媒 - 蓝 色 光 标 - 公 司 快 报2024.9.2视觉中国：内容品类逐步完善，探索 AI 应用场景 - 华 金 证 券 - 传 媒 - 视 觉 中 国 - 公 司 快 报2024.8.31行业快报http://www.huajinsc.cn/2 / 3请务必阅读正文之后的免责条款部分行业评级体系收益评级：领先大市—未来 6 个月的投资收益率领先沪深 300 指数 10%以上；同步大市—未来 6 个月的投资收益率与沪深 300 指数的变动幅度相差-10%至 10%；落后大市—未来 6 个月的投资收益率落后沪深 300 指数 10%以上；风险评级：A —正常风险，未来 6 个月投资收益率的波动小于等于沪深 300 指数波动；B —较高风险，未来 6 个月投资收益率的波动大于沪深 300 指数波动；分析师声明倪爽声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。行业快报http://www.huajinsc.cn/3 / 3请务必阅读正文之后的免责条款部分本公司具备证券投资咨询业务资格的说明华金证券股份有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向本公司的客户发布。免责声明：本报告仅供华金证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告基于已公开的资料或信息撰写，但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收入可能会波动。在不同时期，本公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，本公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但不保证及时公开发布。同时，本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准。在法律许可的情况下，本公司及所属关联机构可能会持