化工行业周报2024年10月第2周：丙烯酸酯、原油价格上涨，建议关注三季报绩优标的

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 行业定期报告 2024 年 10 月 14 日 推荐（维持） 招商化工行业周报 2024 年 10 月第 2 周 周期/化工 本报告阐述了基础化工板块一周行情走势、产品价格及价差变化、重点推荐子行业及公司。  板块整体走势 本周化工板块（申万）下降 6.40%，上证 A 指下降 3.57%，板块落后大盘2.83 个百分点。涨幅排名前 5 的个股分别为：华峰超纤（+70.82%），宏达新材（+51.6%），鼎龙股份（+26.33%），亚邦股份（+17.97%），世名科技（+16.57%）；跌幅排名前 5 的个股分别为：辉丰股份（-12.99%），海新能科（-8.81%），百川股份（-7.32%），黑猫股份（-6.21%），红棉股份（-5.67%）。此外，本周化工板块（申万）动态 PE 为 21.97 倍，低于 2015年来的平均 PE 20.11%。  细分子行业走势 本 周 化 工 行 业 有 10 个 子 行 业 上 涨 。 上 涨 子 行 业 前 五 是 ： 合 成 革（+3.09%），其他纤维（+2.23%），石油贸易（+1.28%），其他塑料制品（+0.73%），纺织化学用品（+0.55%）；下跌子行业前五是：其他化学原料（-3.86%），磷化工及磷酸盐（-3.24%），纯碱（-3.12%），氯碱（-2.79%），聚氨酯（-2.73%）。  化学品价格及价差走势 根据招商基础化工数据库统计的 256 个产品价格，周涨幅排名前 5 的产品分别为：二氯丙烷-白料（+21.99%），丙烯酸异辛酯（+12.68%），WTI 原油（+11.25%），布伦特原油（+10.31%），R125（+9.52%）。周跌幅排名前 5 的产品分别为：液氯（-115.05%），维生素 VA（-22.73%），苯酚（-10.03%），MMA（-6.45%），硫铁矿（-4.79%）。 根据招商基础化工数据库统计的 75 个产品价差，周涨幅排名前 5 的产品价差分别为：己二酸价差（+107.63%），涤纶 POY 价差（+29.08%），石脑油价差（+28.35%），苯胺价差（+23.79%），三聚磷酸钠（+18.09%），周跌幅排名前 5 的产品分别为：顺酐法 BDO 价差（-180.33%），PX（石脑油制）价差（-92.89%），异丙苯法苯酚（-28.11%），PX（CFR 中国）价差（-25.73%），丙烯（石脑油制）（-24.09%）。  重要品种周度库存变化 重要品种中库存变化排名前五的产品为醋酸（+16.39%），磷酸一铵 （-9.00%），毒死蜱（-8.51%），尿素（+5.01%），环氧丙烷 （-4.74%）。  核心观点：建议重点关注：1）行业基本面触底迎来拐点的山东赫达，预期未来随着新产能释放业绩将快速增长；2）DVA 产品持续推进的道恩股份，DVA 产品在下游轮胎企业测试中，产品市场空间广阔； 3）国内球形硅微粉主要生产企业联瑞新材，公司聚焦高端芯片封装、异构集成先进封装、新一代高频高速覆铜板等下游，持续推出多种规格球形硅微粉等产品。 风险提示：产品价格大幅波动、下游需求不达预期、供需格局变差。 行业规模 占比% 股票家数（只） 456 9.0 总市值（十亿） 6102.6 7.6 流通市值(十亿） 5690.6 7.8 行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 16.7 0.1 -9.2 相对表现 -5.3 -10.9 -15.2 资料来源：公司数据、招商证券 相关报告 1、《招商化工行业周报 2024 年 9月第 4 周—地产消费政策频出，关注化工品下游需求情况》2024-10-05 2、《招商化工行业周报 2024 年 9月第 3 周—辛醇价格涨幅居前，2025 年制冷剂配额方案征求意见稿发布》2024-09-23 3、《招商化工行业周报 2024 年 9月第 2 周—丁二烯、天然橡胶价格涨幅居前，关注传统旺季化工产品价格变化》2024-09-18 周铮 S1090515120001 zhouzheng3@cmschina.com.cn 连莹 S1090524070001 lianying@cmschina.com.cn 丙烯酸酯、原油价格上涨，建议关注三季报绩优标的 敬请阅读末页的重要说明 2 行业定期报告 正文目录 一、 行业走势 .................................................................................................. 4 1、行业走势 ..................................................................................................... 4 2、细分子行业走势 .......................................................................................... 4 二、 化工品价格走势 ........................................................................................ 5 1、价格统计 ..................................................................................................... 5 2、价差统计 ..................................................................................................... 7 三、 重要品种周度库存变化 ........................................................................... 10 四、 行业要闻回顾 ......................................................................................... 13 五、 上市公司重要公告整理 ........................................................................... 14 图表目录 图 1：一周涨幅前五个股 （%） ....................................................................... 4 图 2：一周跌幅前五个股（%） ........................................................................ 4