电力设备及新能源行业周报：电力设备及新能源硅料价格维持稳定，当升科技上半年锂电材料整体产能利用率超60%【第38期】

http://www.huajinsc.cn/1 / 14请务必阅读正文之后的免责条款部分2024 年 10 月 14 日行业研究●证券研究报告电力设备及新能源行业周报硅料价格维持稳定, 当升科技上半年锂电材料整体产能利用率超 60%【第 38 期】投资要点 新能源汽车：本周，根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据，9 月，我国动力电池装车量 54.5GWh，环比增长 15.5%，同比增长 49.6%。1-9 月，我国动力电池累计装车量 346.6GWh,累计同比增长 35.6%。根据当升科技公告，公司今年上半年锂电材料整体产能利用率超 60%，其中磷酸（锰）铁锂产品实现满产满销。亿纬锂能子公司湖北亿纬动力有限公司收到零跑科技的定点通知书。特斯拉将于 2026 年集中更新四款全干法 4680 电池，分别以“NC05”、“NC20”、“NC30”和“NC50”为代号，NC 指代 newcell。Northvolt 宣布，子公司NorthvoltEttExpansionAB 在斯德哥尔摩地区法院提交了破产申请。我们预计锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、中创新航；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份等；隔膜：恩捷股份、星源材质等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。 新能源发电：光伏板块：1.产业链价格情况，硅料方面：国产致密块料价格范围趋稳至每公斤 37.5-43 元范围，新单主流价格呈现上移，致密块料均价落在每公斤 40 元左右；硅片方面：本周硅片价格维持稳定，P 型硅片中 M10,G12 尺寸成交价格来到每片 1.2-1.25 与 1.7-1.75 元人民币。N 型 G12,G12R 尺寸成交价格来到每片 1.5 与 1.23-1.25 元人民币左右；电池片方面：本周电池片价格变化不大，范围如下：P 型 M10 电池片价格大多落在 0.26-0.285 元人民币。N 型电池片方面，M10、G12R、G12 价格分别为每瓦 0.26-0.28 元、每瓦 0.27-0.29元以及每瓦 0.285-0.29 元；2.光伏行业新闻：10 月 11 日，青海省能源局发布答复“关于尽早谋划退役光伏组件处置机制的提案”——青海省能源局关于省政协十三届二次会议第 2024085 号提案的函。文件指出，“十二五”期间，我省光伏发电按照平均每年 100 万千瓦左右规模增长;“十三五”期间，我省光伏发电按照平均每年 200 万千瓦左右规模增长;2020-2023 年，我省光伏发电按照平均每年 340 万千瓦左右规模增长。按照使用寿命约 25 年计算，我省 2035 年左右将迎来首批光伏、风电设备“报废潮”，2045 年将面临新能源大规模批量退役问题。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、双良节能、京运通、爱旭股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创。风电板块：1-8 月份，全国新增发电装机容量 20995 万千瓦，同比增加2518 万千瓦；其中，新增风电装机容量 3361 万千瓦，同比增加 469 万千瓦。海上风电项目获持续推进， 9 月 30 日，中广核广东江门川岛一 400MW 海上风电场风电机组设备采购（一标段）、（二标段）；中广核广东阳江三山岛五 500MW海上风电场风电机组设备采购（一标段）、（二标段）；中广核广东汕尾红海湾投资评级领先大市-B维持首选股票评级300750.SZ宁德时代买入-A一年行业表现资料来源：聚源升幅%1M3M12M相对收益-1.187.36-10.71绝对收益21.8619.3-4.61分析师张文臣SAC 执业证书编号：S0910523020004zhangwenchen@huajinsc.cn分析师周涛SAC 执业证书编号：S0910523050001zhoutao@huajinsc.cn分析师申文雯SAC 执业证书编号：S0910523110001shenwenwen@huajinsc.cn相关报告晶澳科技：晶澳科技：24H1 业绩阶段承压，持续创新提升产品竞争力-华金证券-电力设备与新能源-公司快报 2024.9.9电力设备及新能源：硅料价格维持稳定, 宁德时代四川基地动力电池项目开工【第 35 期】-电力设备与新能源行业周报 2024.9.8德业股份：德业股份：新兴市场差异化布局，市占率位居第一-华金证券-电力设备与新能源-公司快报 2024.8.29阿特斯：阿特斯：N 型赛道后发优势明显，储能业务第二主业增长曲线确立-华金证券-电力行业周报http://www.huajinsc.cn/2 / 14请务必阅读正文之后的免责条款部分三 500MW 海上风电场风电机组设备采购（一标段）、（二标段）招标公告发布。10 月 10 日，中国中车“启航号”20MW 漂浮式海上风电机组在江苏射阳中车时代绿色装备产业园成功下线。全国首个陆上特许权“以大代小”风电项目完美收官。9 月 27 日，江苏省盐城市东台市弶港镇风电项目现场，运行 15 年之久的 134 台 1.5 兆瓦老旧风机全部拆除，37 台新风机完成吊装，宣告着全国首个陆上特许权“以大代小”风电项目创新升级、改造延役工程完美收官。当前，风机价格企稳态势明显，我们维持陆上“大基地+风电下乡+老旧机组改造”需求提振的判断。持续看好风机大型化及海上风电的投资机会,建议关注具备全球配套能力、成本控制良好的风电零部件企业及供应链管控能力强的整机龙头，建议关注：东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、亚星锚链、禾望电气、中际联合、三一重能、明阳智能。 储能与电力设备：1-8 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资 4976 亿元，同比增长 5.1%。电网工程完成投资 3330 亿元，同比增长 23.1%。2024 年 10月 12 日，南网主网一次设备第三批批次招标中标公示，公示中标金额 7.66 亿元，其中特变电工中标 2.46 亿元，居于首位。为加快构建新型电力系统，促进新能源高质量发展，推动大规模设备更新改造，国家电网公司 2024 年全年电网投资首次超过 6000 亿元，比去年新增 711 亿元。新增投资主要用于特高压交直流工程建设，加强县域电网与大电网联系，电网数字化智能化升级；更好保障电力供应，促进西部地区大型风电光伏基地送出，提升电网防灾抗灾能力，改善服务民生。近日，福建电力交易中心对第一批受理注册虚拟电厂相关信息进行公示，福建电力交易中心受理了 3 家虚拟电厂的注册申请，对虚拟电厂提交的市场注册相关申请材料进行了完整性核验。自 2015 年新一轮电改开启后，电力市场化改革持续向纵深推进，21 年以来电价改革已全面放开，目前电力市场已经进入攻坚阶段，预计在辅助服务、现货市场以及全国统一电力市场建设方面将提速。灵活可调节的电源有望受益，如火电灵活性改造、储能与虚