三大交易所《可持续发展报告（试行）》下国资国企的核心关注

毕马威企业咨询（中国）有限公司kpmg.com/cn《深化国资国企改革实践》系列三大交易所《可持续发展报告（试行）》下国资国企的核心关注目录05《指引》明确强制披露主体范围与时间05《指引》要求有利于国资国企提高品牌价值，抓住政策红利06《指引》新要求对国资国企按时、保质完成ESG报告形成挑战06ESG报告披露03可持续发展报告《指引》推动国资国企价值创造08《指引》中ESG披露框架更明确和具体08新框架对国企ESG披露广度、深度及数据质量均提出更高要求09建议重点关注新框架下的差异与中国特色议题09ESG报告框架搭建与完善建议国资国企尽早着手准备，合理规划信息披露时间《指引》要求与意义《指引》要求与意义《指引》ESG披露框架与国际准则接轨，有利于国资国企拓展国际交流与合作空间0505080811《指引》对重要性议题评估采用“双重重要性原则”11国资国企实施双重重要性评估的主要工作和关注重点12双重重要性评估及利益相关方调研《指引》要求与意义双重重要性原则促进国企信息披露水平提升，实现经济效益和社会效益双赢主要工作关注重点1111121314《指引》鼓励上市公司进行ESG报告鉴证14ESG鉴证对数据准确性、国企治理和风险应对水平带来挑战15建议国资国企围绕ESG报告鉴证进行全流程管理15ESG报告鉴证《指引》要求与意义ESG鉴证是提升国资国企信息披露质量、品牌价值及企业管理水平的重要手段141417《指引》发布将促进上市公司ESG水平提升，ESG评级是促进企业高质量发展重要抓手17第三方评级机构的观察存在局限性，国企ESG评级仍有提升空间18ESG评级《指引》要求与意义ESG评级对内可促进国资国企可持续发展，对外可改善资本市场表现和提高企业声誉对国资国企的挑战和建议国企应加强与评级机构的沟通，将ESG评级融入日常管理，不断提升ESG评级17171819结束语213© 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。可持续发展报告《指引》推动国资国企价值创造可持续发展报告《指引》推动国资国企价值创造2024年2月8日，上交所、深交所和北交所同时发布上市公司可持续发展报告自律监管指引征求意见稿。4月12日，《可持续发展报告（试行）》（以下简称“《指引》”）文件正式发布，自2024年5月1日起实施。《指引》的发布对于中国上市公司进一步践行可持续发展理念、提升信息披露质量、构建中国资本市场健康可持续生态体系具有重要的促进作用。目前，许多投资者和股东已将环境、社会和治理（以下简称“ESG”）指标评估纳入其投资决策过程，而ESG表现优异的企业通常享有更高声誉，获得更高的品牌溢价。《指引》的发布表明监管部门力图通过加强可持续发展信息披露，引导各类要素向可持续发展领域聚集，推动上市公司质量、投资价值和投资者回报水平全面提升，促进“双碳”目标实现和经济、社会、环境的可持续发展。国资国企是引领全社会企业提升ESG管理水平、实现可持续发展的先锋力量。2022年度，央企和国企ESG相关报告披露率分别为83%和65%，显著高于上市公司总体披露率35%*。践行ESG理念，是国资国企贯彻落实党的二十大关于推动经济社会发展转型、低碳化战略部署的必然要求和具体行动。国资国企应不断加强ESG信息披露，推动企业实现高质量发展。2023年4月，国务院国资委公布《关于开展对标世界一流企业价值创造行动的通知》，提出国有企业应加快绿色低碳转型，带头落实“双碳” 目标。在2024年开年之际，国资委在国新办举行的新闻发布会上，详细阐述了国资国企 “价值创造” 的五个方面**。国资国企加强ESG工作能够推动公司治理水平和风险管理能力的提升，增强企业经营稳定性，更容易获得政策和低成本资金支持，塑造品牌价值，提高整体盈利水平，从而促进企业在前述五个方面创造更大价值。*资料来源：中国上市公司协会，《中国上市公司ESG发展报告2023》**包括增加值、功能价值、经济增加值、战略性新兴产业收入和增加值占比以及品牌价值4© 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。可持续发展报告《指引》推动国资国企价值创造《指引》主要明确了可持续发展报告的披露主体、披露框架、披露议题、披露标准、过渡期安排及其他缓释措施等内容。基于《指引》的具体要求和国资国企可持续发展报告工作的现状，未来在《指引》框架下，国资国企主要关注以下几个重点：•ESG报告披露•ESG报告框架搭建与完善•双重重要性评估及利益相关方调研•ESG报告鉴证•ESG评级本报告将围绕这五个核心关注，分析《指引》要求、对国资国企的重要意义及其面临的挑战，同时基于毕马威的知识体系和实践经验，提出具有针对性的建议。5© 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。ESG报告披露ESG报告披露《指引》采取 “强制披露”与“自愿披露”相结合的原则，明确了强制披露主体范围为上证180指数、科创50指数、深证100指数、创业板指数样本公司及境内外同时上市的公司，范围内上市公司共458家*，占A股总市值一半以上，同时鼓励其他上市公司自愿披露。据统计，截至2023年末，首批强制披露范围内近20%的上市公司未曾单独发布过可持续发展报告、ESG报告或社会责任报告**；同时《指引》要求，强制披露的上市公司应最晚在2026年4月30日前发布2025年度ESG报告，交易所也鼓励上市公司提前适用《指引》。《指引》要求与意义《指引》明确强制披露主体范围与时间《指引》要求有利于国资国企提高品牌价值，抓住政策红利在ESG实践中，国资国企积极响应国家政策号召，顺应监管趋势，披露意愿高，首批强制披露范围内上市国企共194家，披露率高达99%***。高质量的信息披露有利于塑造良好的社会形象，获得投资者和消费者等利益相关方的信任，从而提升品牌价值和市场竞争力；有助于国资国企抓住政策红利，如税收优惠、优先审批项目等，促进企业获得新的发展空间。*数据来源：wind，毕马威整理**《三大交易所发布可持续发展报告征求意见稿，开启上市公司ESG发展里程碑》，毕马威中国，2024年2月22日***数据来源：wind，毕马威整理6© 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙) — 中国合伙制会计师事务所和毕马威企业咨询 (中国) 有限公司 — 中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。ESG报告披露虽然国资国企的ESG报告披露率显着领先，但仍有部分国资国