软件与服务行业：特斯拉Robotaxi再掀产业浪潮，哪些亮点或值得期待？

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨专题报告丨软件与服务 [Table_Title] 特斯拉 Robotaxi 再掀产业浪潮，哪些亮点或值得期待？ 报告要点 [Table_Summary]美国时间 10 月 10 日，特斯拉将举办“WE ROBOT”发布会，该会议预计将会发布 Robotaxi相关车型。本文通过梳理近期特斯拉动向及马斯克在其传记中表述，对于发布会亮点前瞻分析，本次发布预计将会发布 Robotaxi 及其新一代小型廉价款车型，两者共用一个汽车架构，有望在单车成本、软件方案、硬件配置带来新的创新和突破。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 SAC：S0490520030004 SFC：BUX668 %%%%1请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 长江研究小程序 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title2] 特斯拉 Robotaxi 再掀产业浪潮，哪些亮点或值得期待？ 行业研究丨专题报告 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 特斯拉边际动向，或说明 Robotaxi 有哪些更新？ 美国时间 10 月 10 日，特斯拉将举办“WE ROBOT”发布会，该会议预计将会发布 Robotaxi相关车型。根据特斯拉近期专利等动向，Robotaxi 或引入无线充电、自动消毒等新技术来提升充电和使用体验。根据特斯拉 AI 团队发布的 FSD 路线图，10 月 FSD V13 版本亦有望推出。 什么是马斯克理想中的 Robotaxi 形态？ 马斯克坚持第一性原理，其对于产品的设想发布时间往往出现差异，但是最终形态都在其早期设想中有迹可循。根据《埃隆·马斯克传》中表述，我们可以推测特斯拉 Robotaxi 理想形态核心有三点：（1）长期将没有任何人类干预，没有制动器、踏板、方向盘；（2）比 Model3 更小、更便宜、速度较慢的车；（3）为了解决实际性，即即便自动驾驶车辆在美国得到监管部门的批准，在其他国家获批也要等上数年，所以做一款有方向盘和踏板的车是有意义的，新一代平台同时生产 Robotaxi 和 25000 美元的车型。 发布会在即，核心关注哪些方向的变化？ Robotaxi 产业的软硬件配置尚未完全定型，特斯拉作为全球智能驾驶技术的引领者，其技术方案和配置方案的发布有望掀起产业浪潮。核心需要关注三点变化（1）硬件方面：传感器数量、增量硬件趋势如何？结合行业玩家硬件变化趋势，传感器数量增加和性能提升为比较明确，算力需求也在相应增加；（2）软件方面：Robotaxi 是否有进阶的软件方案诞生？根据特斯拉 AI团队 10 月份也将发布 FSD V13 规划来看，特斯拉作为智能驾驶技术引领者或带来 Robotaxi软件方案的创新；（3）成本方面：特斯拉 Robotaxi 单车成本如何？根据传记内容，同一款车型价格或在 25000 美元左右，折合人民币约 17 万元，有望引领行业内单车成本持续下探。 投资思路：关注增量软硬件和新型模式受益厂商 目前行业内玩家不断摸索软件升级以及硬件成本的降低，但是由于全无人驾驶对于安全性的必要要求，传感器性能和数量、算力设施仍在持续增长阶段。推荐关注产业链环节增量硬件厂商及算力芯片及智驾域控厂商，有望伴随 Robotaxi 渗透获得更快成长。同时建议关注 Robotaxi及无人运营其他类型车辆新运营模式下的产业机遇。从目前行业玩家单车成本下降速度来看，Robotaxi 商业模式跑通可期。Robotaxi 运营将带来长期经济效益，目前行业玩家更多选择独立运营模式，例如百度阿波罗的萝卜快跑、Waymo 等，有望改变原有格局。建议关注车辆或者场景运营厂商及合作的整车厂商。 风险提示 1、技术发展不及预期； 2、成本优化及商业落地不及预期。 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《金融 IT：牛市“旗手”，先一步享受牛市超强弹性》2024-10-09 •《纯血鸿蒙开启公测，微信助力生态建设》2024-10-09 •《关键词：顺周期 2024 年第 40 计算机行业周报》2024-10-08 -38%-20%-2%16%2023/102024/22024/62024/10软件与服务沪深300指数2024-10-09%%%%2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 12 行业研究 | 专题报告 目录 特斯拉边际动向，或说明 Robotaxi 有哪些更新？ ........................................................................ 4 什么是马斯克理想中的 Robotaxi 形态？....................................................................................... 5 发布会在即，核心关注哪些方向的变化？ ..................................................................................... 6 硬件方面：传感器数量、增量硬件趋势如何？............................................................................................... 6 软件方面：Robotaxi 是否有进阶的软件方案诞生？....................................................................................... 7 成本方面：特斯拉 Robotaxi 单车成本如何？ ................................................................................................. 8 投资思路：关注增量软硬件和新型模式受益厂商 .......................................................................... 9 风险提示 ..................................................................................................................................... 10 图表目录 图 1：特斯拉将于 10 月 10 日召开发布会 .................................................................................................................... 4 图 2：或是