GB200需求旺盛，建议持续关注AI良机

GB200 需求旺盛，建议持续关注 AI 良机 [Table_ReportDate] 2024 年 10 月 13 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 电子 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 莫文宇 电子行业首席分析师 执业编号：S1500522090001 邮 箱：mowenyu@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 [Table_Title] GB200 需求旺盛，建议持续关注 AI 良机 [Table_ReportDate] 2024 年 10 月 13 日 本期内容提要: [Table_Summary] [Table_Summary] ➢ 本周申万电子细分行业多数下跌。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分 别 为 ： 半 导 体 （ +6.62% ） / 其 他 电 子 Ⅱ （ +3.55% ） / 元 件（+15.43%）/光学光电子（-9.89%）/消费电子（+5.59%）/电子化学品Ⅱ（-9.26%）；本周涨跌幅分别为半导体（+4.36%）/其他电子Ⅱ（-2.75%）/元件（-3.24%）/光学光电子（-5.33%）/消费电子（-3.44%）/电子化学品Ⅱ（-1.76%）。 ➢ 本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果（+0.33%）/特斯拉（-12.91%）/博通（+2.74%）/高通（+0.64%）/台积电（+5.33%）/美光科技（+4.57%）/英特尔（+4.29%）/英伟达（+7.91%）/亚马逊（+1.24%）/甲骨文（+2.87%）/超微电脑（+15.93%）/应用光电（+16.28%）/谷歌 A（-2.29%）/Meta（-1.01%）/微软（+0.06%）/超威半导体（-1.76%）。 ➢ GB200 需求旺盛，建议持续关注 AI 良机。Nvidia Blackwell GPU 需求旺盛，B 系列机架或将于 Q4 末期小批量出货，明年大规模铺开。我们认为，伴随政府层面相继出台有力措施，宏观经济景气度有望改善，居民可支配收入和消费意愿同步增加，股市景气度有望改善。从基本面看，AI 是近年来全球最大的创新方向之一，当前算力需求依然快速增加，且产业链制约瓶颈正逐步解决，AI 赛道长坡厚雪。同时，国内市场规模较大，国产算力产业链也有较大机遇，建议持续关注相关个股。 ➢ 建议关注：【海外 AI】工业富联/沪电股份/胜宏科技/生益电子；【国产 AI】寒武纪/海光信息/兴森科技/深南电路等。 ➢ 风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 行情追踪：本周申万电子行业多数下跌 ........................................................................................... 4 电子行业 ...................................................................................................................................... 4 个股涨跌 ...................................................................................................................................... 6 重要公告 .............................................................................................................................................. 8 风险因素 .............................................................................................................................................. 9 图 目 录 图 1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅 ......................................................................................................... 4 图 2：美股年初以来涨跌幅 1 ................................................................................................................................. 5 图 3：美股年初以来涨跌幅 2 ................................................................................................................................. 5 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 行情追踪：本周申万电子行业多数下跌 电子行业 本周申万电子指数多数下跌。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（+6.62%）/其他电子Ⅱ（+3.55%）/元件（+15.43%）/光学光电子（-9.89%）/消费电子（+5.59%）/电子化学品Ⅱ（-9.26%）；本周涨跌幅分别为半导体（+4.36%）/其他电子Ⅱ（-2.75%）/元件（-3.24%）/光学光电子（-5.33%）/消费电子（-3.44%）/电子化学品Ⅱ（-1.76%）。 图 1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅 资料来源：ifind，信达证券研发中心 本周美股重要科技个股涨跌不一。美股方面，年初以来重要科技股涨跌幅分别为：苹果（+18.19%）/特斯拉（-12.35%）/博通（+62.58%）/高通（+17.53%）/台积电（+83.47%）/美光科技（+25.29%）/英特尔（-53.11%）/英伟达（+172.20%）/亚马逊（+24.27%）/甲骨文（+66.72%）/超微电脑（+68.16%）/应用光电（-7.56%）/谷歌 A（+16.86%