原油周报：地缘冲突加剧，国际油价上涨

原油周报：地缘冲突加剧，国际油价上涨证券研究报告能源化工首席证券分析师：陈淑娴，CFA执业证书编号：S0600523020004联系方式：chensx@dwzq.com.cn2024年10月13日投资要点◼【美国原油】◼1）原油价格：本周Brent/WTI原油期货周均价分别78.6/75.1美元/桶，较上周分别+3.6/+3.8美元/桶。◼2）原油库存：美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存分别8.1/4.2/3.8/0.2亿桶，环比+619/+581/+38/+125万桶。◼3）原油产量：美国原油产量为1340万桶/天，环比+10万桶/天。美国活跃原油钻机本周481台，环比+2台。美国活跃压裂车队本周241部，环比+5部。◼4）原油需求：美国炼厂原油加工量为1559万桶/天，环比-10万桶/天；美国炼厂原油开工率为86.7%，环比-0.9pct。◼5）原油进出口量：美国原油进口量、出口量、净进口量为624/379/245万桶/天，环比-39/-8/-30万桶/天。◼【美国成品油】◼1）成品油价格和价差：美国汽油、柴油、航煤周均价分别89/99/89美元/桶，环比+4.8/+6.3/-5.1美元/桶；与原油价差分别10/19/9美元/桶，环比-0.4/+1.1/-10.4美元/桶。◼2）成品油库存：美国汽油、柴油、航空煤油库存分别2.1/1.2/0.4亿桶，环比-630/-312/-157万桶。◼3）成品油产量：美国汽油、柴油、航空煤油产量分别1023/499/166万桶/天，环比+63/+19/-19万桶/天。◼4）成品油需求：美国汽油、柴油、航空煤油消费量分别965/403/171万桶/天，环比+113/+39/-22万桶/天。◼5）成品油进出口：①美国汽油进口量、出口量、净出口量分别6/94/89万桶/天，环比-3/-2/+1万桶/天。②美国柴油进口量、出口量、净出口量分别10/151/140万桶/天，环比-9/-3/+6万桶/天。③美国航空煤油进口量、出口量、净出口量分别5/23/18万桶/天，环比-5/+11/+16万桶/天。2投资要点◼【相关上市公司】推荐：中国海油/中国海洋石油（600938.SH/0883.HK）、中国石油/中国石油股份（601857.SH/ 0857.HK ）、中国石化/中国石油化工股份（600028.SH/ 0386.HK ）、中海油服（601808.SH）、海油工程（600583.SH）、海油发展（600968.SH）； 建议关注：石化油服/中石化油服（600871.SH/1033.HK）、中油工程（600339.SH）、石化机械（000852.SZ）。◼【风险提示】1）地缘政治因素对油价出现大幅度的干扰。2）宏观经济增速严重下滑，导致需求端严重不振。3）新能源加大替代传统石油需求的风险。4）OPEC+联盟修改石油供应计划的风险。5）美国解除对伊朗制裁，伊朗原油快速回归市场的风险。6）美国对页岩油生产环保、融资等政策调整的风险。7）全球2050净零排放政策调整的风险 3目录2. 本周石油石化板块行情回顾43. 原油板块数据追踪6. 风险提示4. 成品油板块数据追踪1. 原油周度数据简报5. 油服板块数据追踪1. 原油周度数据简报目录51 原油周度数据简报数据来源：Bloomberg，WIND，EIA，TSA，Baker Hughes，东吴证券研究所原油周度数据简报6公司名称代码最新日期货币最新价近一周中国海油600938.SH2024/10/11人民币30.10.1%中国海洋石油0883.HK2024/10/11港币20.1-6.7%中国石油601857.SH2024/10/11人民币8.7-3.5%中国石油股份0857.HK2024/10/11港币6.4-5.3%中国石化600028.SH2024/10/11人民币6.8-3.0%中国石油化工股份0386.HK2024/10/11港币4.9-7.9%中海油服601808.SH2024/10/11人民币15.8-1.8%中海油田服务2883.HK2024/10/11港币7.6-4.5%海油工程600583.SH2024/10/11人民币5.6-3.1%海油发展600968.SH2024/10/11人民币4.50.0%公 司 名 称总 市 值（ 亿 人 民 币 ）2023A2024E2025E2026E2023A2024E2025E2026E2023A2024E2025E2026E中国海油*14292123815001635172811.69.58.78.32.11.91.71.5中国海洋石油*869712381500163517287.05.85.35.01.31.21.00.9中国石油*1592316111837190819459.98.78.38.21.01.01.00.9中国石油股份*1066316111837190819456.65.85.65.50.70.70.60.6中国石化*821560570473074513.811.711.311.01.11.01.00.9中国石油化工股份*54516057047307459.27.77.57.30.70.70.70.6中海油服*7533038445225.119.717.014.51.81.71.61.5中海油田服务3313038445212.19.58.27.00.90.80.80.7海油工程*2491619232815.212.810.69.11.01.00.90.9海油发展*4613136394315.013.011.910.81.91.81.81.6油价板块时间周均价环比变化近一周近一月布伦特2024/10/1178.63.64.9%10.7%WTI2024/10/1175.13.85.4%10.6%俄罗斯Urals2024/10/1173.43.95.6%11.3%俄罗斯ESPO2024/10/1171.61.72.4%8.4%LME铜现货2024/10/109507.0-279.0-2.9%5.5%美元指数2024/10/11102.91.00.9%1.2%库存板块时间库存量环比变化单位库存板块美国原油2024/10/480567619万桶美国商业原油美国战略原油2024/10/43829338万桶美国库欣原油生产板块时间环比变化环比涨跌幅美国原油产量2024/10/4100.8%美国原油钻机数量2024/10/1120.4%美国压裂车队数量2024/10/1152.1%炼厂板块时间加工量环比变化同比变化单位美国炼厂2024/10/41559-1039万桶/天中国地方炼厂2024/10/9万桶/天进出口板块时间进口量环比变化出口量环比变化美国原油2024/10/4624(39)379(8)上游重点公司涨跌幅近一月近三月近一年年初至今18.9%-9.4%54.8%46.0%11.8%-7.4%58.0%66.0%15.4%-14.5%19.5%29.7%14.1%-17.5%20.7%33.8%9.7%11.1%23.0%27.8%15.0%4.1%27.3%29.5%19.9%-2.4%0.1%9.3%22.1%5.1