计算机周报：金融IT业绩的敏感性分析

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报 20241013 金融 IT 业绩的敏感性分析 2024 年 10 月 13 日 ⚫ 市场回顾 本周（10.07-10.11）沪深 300 指数下跌 3.25%，中小板指数下跌 4.78%，创业板指数下跌 3.41%，计算机（中信）板块下跌 1.25%。板块个股涨幅前五名分别为：四方精创、润和软件、常山北明、飞利信、科蓝软件；跌幅前五名分别为：*ST 博信、淳中科技、中孚信息、深信服、佳发教育。 ⚫ 行业要闻 ➢ 中国信通院：中共中央办公厅 国务院办公厅关于加快公共数据资源开发利用的意见。 ➢ 中国工信部：工业和信息化部与北京市召开推动人工智能赋能新型工业化座谈会。 ⚫ 公司动态 ➢ 华信永道：10 月 08 日消息，公司持股 5%以上股东上海云鑫创业投资有限公司通过大宗交易方式减持股份 932,250 股，占公司总股本的比例为 1.5%，减持计划实施完毕。 ➢ 世纪瑞尔：10 月 09 日消息，公司持股 5%以上股东山东铁路发展基金有限公司通过集中竞价交易方式减持公司股份 5,851,000 股，占公司总股本的1.00%，减持后持股比例为 8.88%，本次减持计划已实施完毕。 ⚫ 本周观点 ➢ 9 月 25 日-10 月 11 日期间市场日均成交量达到 2.06 万亿元，10 月 8 日交易额峰值达到 3.5 万亿元，市场的交易活跃度大幅提升。在当前关键时间点，我们再一次强调金融 IT 在牛市中的”旗手”作用，并且通过业绩复盘、龙头的敏感性测算等多种方式，阐述在牛市中金融 IT 的业绩弹性。考虑到近期政策端仍在持续发力，后续金融 IT 仍然有望引领市场继续反攻，建议关注：1）直接受益于市场成交量大幅跃升的互联网金融 IT 厂商，包括东方财富、指南针、同花顺、财富趋势等；2）受益于金融信创与金融机构基本面持续改善的金融 IT 厂商，包括恒生电子、顶点软件、宇信科技、神州信息、金证股份、赢时胜等；3）持续受益于后续政策端发力，同时业绩基本面韧性十足的财税 IT 方向，包括新点软件、博思软件、中科江南、税友股份；4）低估值同时或将受益于消费预期改善的支付 IT，包括新大陆、新国都、拉卡拉等。 ⚫ 风险提示 ➢ 政策落地不及预期；行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 分析师 丁辰晖 执业证书： S0100522090006 邮箱： dingchenhui@mszq.com 相关研究 1.计算机行业动态点评：计算机“牛市利刃”之 SaaS-2024/10/08 2.计算机行业事件点评：迎接自动驾驶“GPT 时刻”：特斯拉发布会前瞻-2024/10/07 3.计算机行业动态报告：计算机“牛市利刃”之数据要素-2024/10/06 4.计算机行业动态报告：计算机“牛市利刃”之国产 AI 算力-2024/10/06 5.计算机周报 20240929：计算机三季报前瞻与反攻方向梳理-2024/09/29 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 2 行业新闻 ................................................................................................................................................................. 6 3 公司新闻 ................................................................................................................................................................. 7 4 本周市场回顾........................................................................................................................................................... 8 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 10 附录 ......................................................................................................................................................................... 11 插图目录 .................................................................................................................................................................. 12 表格目录 .................................................................................................................................................................. 12 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 1 本周观点 成交量大幅提升，金融 IT 迎来实质性利好。自 9 月 24 日以来，得益于政策端的持续发力，A 股成交量相较于年初至今大幅提升，9 月 25-10 月 11 日共 8 个交易日 A 股日均成交额达到 2.06 万亿元，10 月 8 日交易额峰值达到 3.5 万亿元，远超 2015 年牛市峰值。我们回顾自 2013 年至今