通信行业：数据要素政策密集兑现，数据基础设施有望率先收益

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 [Table_Title] 数据要素政策密集兑现，数据基础设施有望率先收益 [Table_Title2] 通信行业 [Table_Summary] 1、数据要素进入政策密集兑现期，数据标准体系结构建设框架成型，数据基础设施作为软硬件载体有望最先受益 2024 年 10 月 8 日，国家发改委等部门印发《国家数据标准体系建设指南》。9 日，中共中央办公厅、国务院办公厅公布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，是中央首次对有关公共数据资源的开发和利用进行系统部署。10 日，国新办举行新闻发布会介绍公共数据资源开发利用有关情况，加快释放公共数据的要素价值。 我们认为，数据要素已经进入政策密集兑现期，相关建设体系以及具体措施的完善有助于数据要素相关框架建设成型，对接下来的数据流通与应用提供良好发展机遇。相关受益标的如下： 1.1、推进数据基础设施。数据基础设施的建设将与数据基础制度的落地和数据资源开发利用的实施一起，共同为数据要素产权确权、收益分配、交易流通、安全治理等核心问题的解决发挥作用。分别是网络设施、算力设施、流通设施和安全设施。 运营商：中国移动、中国电信、中国联通； 光网络骨干网 400G OTN 升级：中兴通讯、烽火通信、光迅科技、华工科技、天孚通信、德科立、源杰科技、长光华芯； 边缘计算模块：移远通信、美格智能、网宿科技； 隐私计算：安恒信息、及华控清交、数牍科技等众多初创企业； 硬件设备：浪潮信息、锐捷网络。 1.2、推动三大类型数商业务发展。数商主要以数据为生产经营关键要素的企业，主要包括服务型、应用型和技术性企业。服务型企业主要从事数据产品开发、发布、承销和数据资产合规化、标准化、增值化；应用型企业主要从事利用数据赋能相关产业，推动产出增加和效率提升；技术型企业主要为数据采集、传输、管理等提供支撑。 服务型；深桑达、银之杰、易华录、太极股份等； 技术型：安恒信息、东方通信、天源迪科等； 应用型：威胜信息、金卡智能、久远银海、德生科技、千方科技等。 2、风险提示 底层相关技术发展缓慢；相关应用推广不及预期；相关政策推进不及预期。 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级： 推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：马军 邮箱：majun@hx168.com.cn SAC NO：51120523090003 联系电话： 分析师：宋辉 邮箱：songhui@hx168.com.cn SAC NO：S1120519080003 联系电话： 分析师：柳珏廷 邮箱：liujt@hx168.com.cn SAC NO：S1120520040002 联系电话： -25%-16%-7%3%12%22%2023/102024/012024/042024/072024/10通信沪深300证券研究报告|行业点评报告 [Table_Date] 2024 年 10 月 12 日 证券研究报告|行业点评报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 1.数据要素进入政策密集兑现期 2024 年 10 月 8 日，国家发改委等部门印发《国家数据标准体系建设指南》，明确到 2026 年底，基本建成国家数据标准体系，并给出数据标准体系结构、框架的建设思路。 2024 年 10 月 9 日，中共中央办公厅、国务院办公厅公布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，是中央首次对有关公共数据资源的开发和利用进行系统部署。 《意见》提出主要目标，2025 年公共数据资源开发利用制度规则将初步建立，资源供给规模和质量会明显提升，数据产品和服务将不断丰富，重点行业、地区公共数据资源的开发利用取得明显成效，培育一批数据要素型企业，公共数据资源要素作用初步显现。 至 2030 年，公共数据资源开发利用制度规则更加成熟，资源开发利用体系全面建成，数据流通使用合规高效，公共数据在赋能实体经济、扩大消费需求、拓展投资空间、提升治理能力中的要素作用充分发挥。 2024 年 10 月 10 日，国新办举行新闻发布会介绍公共数据资源开发利用有关情况，其一，从扩大资源供给等方面提出 17 项具体措施，是中央层面首次对公共数据资源开发利用进行系统部署，是数据基础制度建设的重要一环；其二，鼓励探索公共数据授权运营，明确了共享、开放和授权运营 3 种供给方式；其三，确保开发利用过程可管、可控、可追溯。 我们认为，数据要素已经进入政策密集兑现期，相关建设体系以及具体措施的完善有助于数据要素相关框架建设成型，对接下来的数据流通与应用提供良好发展机遇。 1.1.数据标准体系结构建设框架成型 数据要素产业链包括基础通用、数据基础设施、数据资源、数据技术、数据流通、融合应用、安全保障等 7 个部分。 数据源领域市场集中度高，存在进入壁垒：海量的数据构成了大数据产业发展的基础，大数据企业的核心竞争力来源于数据的不断深入挖掘与积累，企业自身掌握的数据越多，就能够结合数据分析、数据可视化等技术实现更大的商业价值，从而在激烈的行业竞争中占据优势地位。目前我国数据源主要集中在政府、互联网巨头、三大运营商以及与政府合作的相关企业手中。 数据技术将海量数据资源转变为商业价值的关键：主要包括数据采集、数据存储、数据分析以及数据可视化处理，目前我国大数据技术领域参与者众多。 融合应用层目前大数据在金融领域应用最早，未来政府部门将依托数据资源优势与大数据深度结合：根据中国政府网信息，自从 2015 年我国将大数据发展上升到国家战略层次以来，环保部、国土资源部、国家林业局、农业部、工信部、国家测绘地理信息局、公安部、交通运输部、国家健康委员会等部门相继出台有关大数据的产业政策，极大地促进了大数据在各个细分垂直领域的应用。 证券研究报告|行业点评报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 图 1 数据标准体系结构 资料来源：华西证券研究所整理 1.2.数据基础设施作为软硬件载体有望最先受益 数据基础设施的建设将与数据基础制度的落地和数据资源开发利用的实施一起，共同为数据要素产权确权、收益分配、交易流通、安全治理等核心问题的解决发挥作用。数据基础设施是从数据要素价值释放的角度出发，在网络、算力等设施的支持下，面向社会提供一体化数据汇聚、处理、流通、应用、运营、安全保障服务的一类新型基础设施，是覆盖硬件、软件、开源协议、标准规范、机制设计等在内的有机整体。 数据基础设施主要包括四大部分，分别是存算设施、网络设施和流通利用设施。以 5G、光纤、卫星互联网等为代表的网络设施为数据提供高速泛在的连接能力，以通用、智能、超级算力为代表的算力设施为数据提供高效敏捷的处理能力，以数据空间、区块链、高速数据网为代表的数据流通设施打通数据共享流通堵点，以隐私计算、联邦学习等为代表的数据安全设施保障数据的安全。 从能力角度看，数据基础设施支撑数据汇聚、处理、流通、应用、运营、安全保障全流程。 证券研究报告|行业点评报告 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 4 表 1 数据基础设施的六大能力 能力类型 数据基础设施要件