计算机行业周报：板块有望迎来估值强修复，OpenAI 宣布推出canvas

2024 年 10 月 07 日板块有望迎来估值强修复， OpenAI 宣布推出canvas—计算机行业周报推荐(维持)投资要点分析师：宝幼琛S1050521110002baoyc@cfsc.com.cn行业相对表现表现1M3M12M计算机(申万)37.928.7-9.0沪深 30024.317.18.9市场表现资料来源：Wind，华鑫证券研究相关研究1、《计算机行业周报：苹果推出iOS18，阿里云发布 Qwen2.5》2024-09-232、《计算机行业周报：黄仁勋表示英伟达将进一步扩大产能，OpenAI发布 o1 大模型》2024-09-173、《计算机行业周报：英特尔发布酷睿 Ultra200V 系列处理器,开源模型 Reflection70B 发 布 》 2024-09-09▌计算机板块有望迎来估值强修复市场表现角度，2024 年初至今，在 31 个申万一级行业涨跌幅排行中，计算机板块排第 27 名，跌幅-5.97%。市场流动性改善下，计算机作为超跌板块有望迎来均值回归。估值角度，截至目前，计算机行业处的三年市盈率百分位为 58%，在 31 个申万一级行业中排名 15，处于中等水平，板块估值水平仍处较低位置。资金面角度，截至 2024 年中报，计算机行业的基金持仓占净值比为 2.55%，占股票投资市值比为 3.04%，相对标准行业配置比例为-0.78%。由于下游需求不景气，叠加供给端竞争加剧，行业整体利润水平已连续下滑近七年，预计随着经济好转，下游政企资本开支双双提升，叠加本轮计算机控费能力增强，板块利润率有望迎来较大向上弹性。▌算力：算力租赁价格平稳，英伟达 50 系显卡曝光根据产业链消息，RTX 5090 和 RTX 5080 显卡的规格已经得到确认，并且 AIC 合作伙伴已经开始进行相关产品的开发。预计这两款显卡将在2025 年的 CES 展会上正式发布。RTX 5090 作为旗舰产品，其 TGP（Total Graphics Power，整卡功耗）预计将达到 600W，相较于 RTX 4090 的 450W 有显著提升。这款显卡将采用代号为 GB202-300-A1 的 Blackwell 架构 GPU，拥有 21760 个 CUDACores，并配备 32GB 的 28Gbps GDDR7 内存以及 512 位的内存接口带宽。RTX 5080 的 TGP 则为 400W，相比 RTX 4080 系列的 320W 也有所增加。这款显卡将采用代号为 GB203-400-A1 的 Blackwell 架构 GPU，CUDACores 数量减少至 10752，搭配的 16GB GDDR7 内存速度为 32Gbps，但内存接口带宽下调至 256 位。在 PCB 设计方面，RTX 5090 将使用 PG144/145-SKU30 型号，而 RTX5080 则使用 PG144/PG147-SKU45 型号。RTX 5090 预计将采用 14 层PCB，并引入 PCIe 5.0 规范以及 UHBR20 的 DisplayPort 2.1a。对于电源接口，无论是 400W 的 RTX 5080 还是 600W 的 RTX 5090，都将仅使用单一的 12V-2×6 接头，而不是之前一些媒体所报道的 RTX 5090证券研究报告行业研究证券研究报告请阅读最后一页重要免责声明2诚信、专业、稳健、高效会使用两组 12V-2×6 接头。散热方面，600W 的 RTX 5090 将继续以空冷散热为主，但预计各家厂商将陆续推出一体式水冷解决方案，为消费者提供更多选择。▌AI 应用： OpenAI 宣布推出 canvas10 月 4 日凌晨，OpenAI 宣布推出类似 Anthropic 的 Artifacts 的应用 canvas，并称这是一种使用 ChatGPT 写作和编程的新方式。这个全新的界面，是由 OpenAI 的 GPT-4o 来构建，需要在模型选择栏中单独pick 出来使用——“GPT-4o with canvas”。写作时，在这个新的界面中可以通过高亮的方式，告诉 ChatGPT 具体需要关注什么，让它更精准地理解你的用意。这就类似于编辑，你可以在全部上下文中具体地提出反馈和建议。此外，调整方式也十分便捷，直接编辑代码或文本都不成问题。canvas 还提供了快捷菜单，可以让ChatGPT 帮忙调整文本长度、调试代码，或者快速执行其他实用操作。其次就是在 Canvas 界面中，如何决定让 AI 全局重写还是局部更改，OpenAI 目前的策略是，如果想要局部更改，就可以通过类似划词的方式进行；而右下角的所有功能，则是倾向于全局重写。最后，训练模型生成高质量评论需要经过仔细的迭代。与前两个可以轻松适应自动化评估并辅以详细人工审查的案例不同，自动衡量评论的质量尤其具有挑战性。因此，OpenAI 使用人工评估来衡量评论的质量和准确性。他们所整合的 canvas 模型在准确性上比使用提示词指令的零样本 GPT-4o 高出 30%，在质量上高出 16%。这表明合成训练显著提升了相较于带有详细指令说明的零样本提示词下的响应质量和行为表现。canvas 目前仍处于早期测试阶段，OpenAI 后续计划快速提升其功能。▌AI 融资动向:OpenAI/Poolside 分别获 66 亿美元/5 亿美元 B 轮融资本期 AI 初创公司的融资中，OpenAI/Poolside 融资额前二，分别为 66亿美元/5 亿美元。作为全球最大的 AI 芯片供应商，英伟达长期与OpenAI 密切合作，提供了 OpenAI 训练和运行生成式 AI 模型所需的关键基础设施。OpenAI 是英伟达 AI 芯片的最大用户之一，已经使用了数万块芯片来训练其最先进的 AI 系统。Poolside 开发了自己的生成式 AI编码模型，旨在帮助开发者进行代码自动补全和提供特定代码库上下文相关的代码建议。该公司通过强化学习的方法训练模型，使其能够基于代码执行反馈不断改进。此外，Poolside 正在构建一个定制的软件工具包，用于 AI 训练任务，帮助研究人员管理机器学习项目中的数据集。公司声明将利用新一轮融资购买 10,000 个 NVIDIA 图形处理单元用于训练未来的模型，并推动市场拓展和研发活动。证券研究报告请阅读最后一页重要免责声明3诚信、专业、稳健、高效▌投资建议OpenAI 最新估值已经突破万亿元，更新新功能 Canvas。10 月 3 日，OpenAI 在官网宣布获得 66 亿美元（约合人民币 463 亿元）融资，该公司投后估值已达到 1570 亿美元，约合人民币 1.1 万亿元。作为 OpenAI最大股东的微软公司，在此前已有 130 亿美元的投资基础上，再追加约7.5 亿美元投资。模型迭代上，近日 OpenAI 重磅更新了 ChatGPT 新增功能——Canvas，Canvas 基于 GPT-4o 模型开发而成，它提供了一个单独的窗口，可以与 ChatGPT 一起执行编程、写作任务，会帮用户提供意见、审核和执行具体的功能。简单来说，可以把 Canvas 看成是一个内置的 AI Agent 功能，即用 AI 来指导、协助 Cha