电子行业存储芯片周度跟踪：三星电子开发基于第八代V~NAND的车载SSD，SK海力士量产12层HBM3E

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 三星电子开发基于第八代 V-NAND 的车载 SSD，SK海力士量产 12 层 HBM3E ——存储芯片周度跟踪（2024.09.23-2024.09.27） ◼ 核心观点 NAND：NAND颗粒市场价格小幅波动，三星电子成功开发基于第八代 V-NAND 的车载 SSD。根据 DRAMexchange，上周（0923-0927）NAND颗粒 22个品类现货价格环比涨跌幅区间为-4.81%至 9.91%，平均涨跌幅为 1.35%。其中 0 个料号价格持平，17 个料号价格上涨，5个料号价格下跌。根据 CFM 闪存市场报道，三星电子宣布成功开发其首款基于第八代 V-NAND 技术的 PCIe 4.0 车载 SSD，采用三星自研 5nm 控制器，用户将初始的三层单元（TLC）状态切换至 SLC 模式，即可体验大幅提升的读写速度，其中读取速度高达 4,700MB/s，写入速度高达 1,400MB/s，同时还能享有 SLC SSD 可靠性增强所带来的优势。 DRAM：颗粒价格小幅下跌，华邦电强劲的 AI 需求使主要供货商专注于 HBM 和主流 DRAM。根据 DRAMexchange，上周（0923-0927）DRAM 18个品类现货价格环比涨跌幅区间为-3.90%至 0.98%，平均涨跌幅为-0.93%。上周 1 个料号呈上涨趋势，17 个料号呈下降趋势，0 个料号价格持平。根据科创板日报报道，华邦电子表示，NOR接近供需平衡的状态预计将持续 2024 年全年，上半年各渠道的 SLC NAND 存货需要时间消化；预计 2025 年供需将吃紧；强劲的 AI 需求使主要供货商专注于 HBM 和主流 DRAM。 HBM：SK 海力士量产 12 层 HBM3E。根据 CFM 闪存市场报道，SK海力士宣布量产 12 层 HBM3E 新品，实现了现有 HBM 产品中最大的36GB 容量。该产品堆叠 12 颗 3GB DRAM 芯片，实现与现有的 8 层产品相同的厚度，同时容量提升 50%。 市场端：渠道和行业 SSD 价格下调。上周（0923-0927）eMMC 价格环比下跌 1.84%，UFS 价格下跌 2.88%。根据 CFM闪存市场报道，渠道市场连续三周相对稳定的局面被打破，除 SATA3 120GB SSD 以外，本周渠道内存条和 SSD 普遍价格出现下调。近期，随着海外“黑五”备货潮逐渐来临，渠道市场询单热情逐步升高，整体来看海外需求相对国内来说较好；但客户的价格接受度低，渠道厂商纷纷竞价求售，尤其是大容量 SSD，杀价竞争愈演愈烈。 投资建议 我们持续看好受益先进算力芯片快速发展的 HBM 产业链、以存储为代表的半导体周期复苏主线。 HBM：受益于算力芯片提振 HBM需求，相关产业链有望迎来加速成长，建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等； 存储芯片：受益于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI 带动HBM、SRAM、DDR5 需求上升，产业链有望探底回升。推荐东芯股份，建议关注恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利、深科技等。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《渠道客户陆续备货，三星开始量产 PCle 5.0 PM9E1 SSD》 ——2024 年 09 月 27 日 《渠道内存条和 SSD 价格维稳，三星量产 1Tb QLC 第九代V-NAND》 ——2024 年 09 月 20 日 《2024Q2 消费类 NAND Flash环比大增，三星公布 DDR 发展路线图》 ——2024 年 09 月 10 日 -30%-22%-14%-6%2%10%09/2312/2302/2405/2407/2409/24电子沪深3002024年09月30日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 存储芯片周度价格跟踪 ............................................................................ 3 2. 行业新闻 .................................................................................................... 4 3. 公司动态 .................................................................................................... 7 4. 公司公告 .................................................................................................... 8 5. 风险提示 .................................................................................................... 9 图目录 图 1: NAND 中大容量现货价格（美元） ........................................................ 3 图 2: NAND 中小容量现货价格（美元） ........................................................ 3 图 3: NAND Wafer 中大容量现货价格（美元） ............................................ 3 图 4: NAND Wafer 中小容量现货价格（美元） ............................................ 3 图 5: DRAM 中大容量现货价格（美元）........................................................ 3 图 6: DRAM 中小容量现货价格（美元）........................................................ 3 表目录 表 1: 存储行业本周重点公告（9.18-9.20）...................................................... 8 行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 3 1. 存储芯片周度价格跟踪 图1:NAND 中大容量现货价格（美元） 图2:NAND 中小容量现货价格（美元）