北交所策略专题报告：新三板2024上半年营收增长1.6%25，北交所带动“后备军”持续扩容

北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 12 2024 年 09 月 29 日 《专精家电金属结构件，受益“以旧换新”政策+家电出口改善—北交所首次覆盖报告》-2024.9.26 《合成生物带来业务新机会，战略性收购完善温控技术体系—北交所信息更新》-2024.9.23 《OpenAI 发布了两款 o1 大语言模型，北交所 AI 大模型产业链再梳理—北交所 科 技 新 产 业 跟 踪 第 三 十 六 期 》-2024.9.22 新三板 2024 上半年营收增长 1.6%，北交所带动“后备军”持续扩容 ——北交所策略专题报告 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007  新三板企业 2024H1 整体营收同比增长 1.6%，50.1%企业收入同比正增长 新三板中小企业占比较大，面对经济环境变化，业绩波动较为明显，2024H1，新三板整体营收增幅收窄，归母净利润降幅扩大。根据新三板挂牌企业 2024 半年报数据，新三板挂牌企业整体营业收入同比增长 1.6%，表现优于全部 A 股-非金融（-0.6%）。2024H1 各市场归母净利润同比均下降，新三板整体归母净利润同比下降 17.8%，降幅扩大，但优于科创板整体（-25.1%）表现。新三板创新层企业的表现较好，2024H1 整体营业收入同比上升 2.8%，领跑所有市场；归母净利润同比降幅有所扩大，达-10.6%，但优于新三板整体表现。按收入分布来看，2024H1,新三板有 80 家企业收入大于 10 亿元，占比 1.4%，143 家企业收入位于5~10 亿元区间，占比 2.4%；按扣非归母净利润分布来看，40 家企业扣非归母净利润超 1 亿，占比 0.7%，84 家企业在 5000 万~1 亿的区间内，占比 1.4%；位于0~1500 万区间内的企业有 2813 家，占比 48.2%。  近一年新三板共挂牌 143 家科技新产业企业，表现优于新三板整体平均 近一年新三板挂牌企业中，科技新产业企业共有 143 家，共有 45 家专精特新“小巨人”企业，占比 31%。属于智能制造产业的企业共有 51 家，占比 36%；属于信息技术产业的共有 22 家，占比 15%；属于汽车产业的共有 23 家，占比 16%；属于机器人产业的共有 3 家，占比 2%；属于电子电气产业的共有 34 家，占比24%；属于半导体产业的共有 10 家，占比 7%。143 家新三板科技新产业企业中，按 2024H1 营收分布看，有 4 家企业收入大于 10 亿元，占比达 2.8%，优于三板整体表现（市场整体大于 10 亿收入企业占比 1.4%）；大多数企业集中在 2 亿以下，小于 1 亿的企业最多，达 55 家，占比 38.5%；按 2024H1 扣非归母净利润来看，有 3 家企业扣非归母净利润大于 1 亿，占比 2.1%，优于三板整体表现（扣非归母净利润大于 1 亿占比 0.7%）。  北交所上市“后备军”持续扩容，建议关注成长型新三板企业 随着普惠金融概念深化以及新三板企业转板北交所的机制完善，新挂牌新三板企业数量回弹，2021-2023 年挂牌新三板企业数量分别为 76/242/317 家，呈现上升趋势。截至 2024 年 9 月 19 日，新三板共有 2183 家创新层企业，北交所上市的“后备军”持续扩容。  风险提示：宏观经济环境变化的风险、政策变化风险、相关公司业绩下滑风险 相关研究报告 北交所研究团队 北交所研究 北交所策略专题报告 开源证券 证券研究报告 北交所策略专题报告 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 12 目 录 1、 2024H1 新三板企业 50.1%营业收入同比正增长 ................................................................................................................... 3 2、 近一年新三板共挂牌 143 家科技新产业企业，表现优于新三板整体平均 ......................................................................... 5 3、 北交所上市“后备军”持续扩容，建议关注成长型企业 ......................................................................................................... 8 4、 风险提示 .................................................................................................................................................................................. 10 图表目录 图 1： 2024H1 新三板整体营收同比增长 1.6%（单位：%） ..................................................................................................... 3 图 2： 2024H1 新三板整体归母净利润同比下降 17.8%（单位：%） ....................................................................................... 3 图 3： 2024H1 新三板中有 50.1%营收同比增长，48.2%扣非归母净利润同比增长 ................................................................ 3 图 4： 2024H1 有 80 家企业收入大于 10 亿元（单位：家） ...................................................................................................... 4 图 5： 2024H1 扣非归母净利润在 0~1500 万之间的企业为多数（单位：家） ........................................................................ 4 图 6： 近一年挂牌的 143 家新三板科技新产业企业中，智能制造企业占比 36% .................................................................... 5 图 7： 143 家新三板科技新产业企业中专精特新“小巨人”企业占比 31% （单位：家） ...................