计算机：中泰科技：信创回暖信号明确，9月招标迅速启动

请务必阅读正文之后的重要声明部分、中泰科技：信创回暖信号明确，9 月招标迅速启动计算机证券研究报告/行业点评报告2024 年 10 月 06 日[Table_Main]评级：增持（维持）分析师：孙行臻执业证书编号：S0740524030002Email：sunxz@zts.com.cn[Table_Profit]基本状况上市公司数332行业总市值(亿元)35873.84行业流通市值(亿元)19805.27[Table_QuotePic]行业-市场走势对比公司持有该股票比例[Table_Report]相关报告[Table_Summary]投资要点信创回暖信号明确，定向资金支持信创加速推进。制度催化，安可护航，时点将近信创再提速。2022 年 9 月，国资委下发 79 号文件，指导国央企 2027 年底前完成信创改造工作。时点将近党政+行业信创加速放量。并且国家级信创产品的安全可靠相关标准相继出台，护航自主可控发展。资金再支持，国债发行有望提振信创领域资本支出。中共中央政治局 9 月 26日召开会议，强调用好超长期特别国债和地方专项。1）超长期特别国债发布从5 月中旬持续到 11 月中旬，适度超前部署数字基础设施体系；2）加快地方政府专项债券发行和使用，8-9 月地方债发行提速。市场信心提振，信创增速复苏可期。由于 2022 年央国企大规模信创采购后进入实施验证期，同时受宏观经济环境影响，企业信息化预算缩减，对于信息化项目投入更为谨慎，2023 年信创规模增速放缓。随着 9 月 24 日以来资本市场、宏观经济的一揽子相关利好政策，市场信心复苏，企业信创领域资本支出恢复趋向乐观。党政金融替换速度领先，各大领域节奏稳步推进，党政、金融保持领先，电信、电力加快节奏。政府、金融、运营商齐发力，9 月招标迅速启动。1）政府部门：9 月福建省监狱管理局福建省监狱管理局的终端信创云桌面升级项目，大力推进硬件更新和国产操作系统应用，体现其对自主可控技术和信息安全的高度重视。2）运营商：9 月中国电信集团计划采购 34 万套桌面操作系统，总预算为 9900 万元。3）金融机构：9 月上交所计划采购海光、鲲鹏服务器，采购合同金额上限为含税 8520 万元；瑞众保险采购 146 台信创服务器及配套数据库，预算为 3420 万元。投资建议：全面替换时间节点迫近叠加相关，叠加 9 月 24 日以来资本市场、宏观经济的一揽子相关利好政策，国债发行有望提振信创领域资本支出，且整体市场信心复苏，企业数字化投入恢复趋向乐观，信创加速重启。政府、金融、运营商齐发力，9 月招标迅速启动，终端信创云桌面、桌面操作系统、国产服务器及配套数据招标金额达数千万，相关环节均有望在信创重启中受益。建议关注：基础设施：海光信息、中科曙光、纳思达、神州数码、软通动力、龙芯中科、中国长城、拓维信息等。基础软件：达梦数据、中国软件、海量数据、太极股份、诚迈科技等。应用软件：金山办公、合合信息、福昕软件等。风险提示：宏观经济波动及财政承压风险；政策落地不及预期；下游需求景气度波动风险；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。- 2 -行业点评报告内容目录一、信创回暖信号明确，定向资金支持信创加速推进....................................................................- 4 -1.1 制度催化，安可护航，时点将近信创再提速............................................................... - 4 -1.2 资金再支持，国债发行有望提振信创领域资本支出.................................................... - 5 -1.3 市场信心提振，信创增速复苏可期..............................................................................- 7 -二、政府、金融、运营商齐发力，9 月招标迅速启动.....................................................................- 8 -建议关注.......................................................................................................................................... - 9 -风险提示........................................................................................................................................ - 10 -- 3 -行业点评报告图表目录图表 1 ：党政信创走向 2+8+N 全面信创....................................................................................... - 4 -图表 2 ：安全可靠相关标准自 2023 年 7 月陆续出台....................................................................- 4 -图表 3 ：中共中央政治局 9 月 26 日会议内容............................................................................... - 5 -图表 4 ：2024 年超长期特别国债发行安排 ..................................................................................- 6 -图表 5 ：2021-2026E 中国信创产业规模（万亿元）.................................................................... - 7 -图表 6 ：2023 年信创市场四大领域占比....................................................................................... - 7 -图表 7 ：2023 年“2+8+N”行业信创进度....................................................................................- 8 -图表 8 ：党政近期信创订单汇总.........................................................................................