食品饮料行业周报（2024年第40周）

证券研究报告—食品饮料行业周报 撰写日期：2024 年 09 月 30 日 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 食品饮料行业周报(2024 年第 40 周) 摘要 市场行情回顾：9 月 23 日至 9 月 27 日，沪深 300 涨跌幅约 15.7%，大盘大幅回升；沪深 300 周成交额约 16492.9 亿元。食品饮料板块涨幅约26.1%，一级子行业排名第 1；成交额约 2316.6 亿元。截止 9 月 27 日, 食品饮料行业估值有所修复但整体仍处于历史估值低位。 行业高频数据跟踪：1）8 月社零同比+2.1%，其中城镇消费品零售额同比+1.8%，乡村消费品零售额同比+3.9%。2）9 月 27 日，花旗中国经济意外指数为-35.4, 较 9 月 20 日（上一周）上升 3.7，有所回升。3）白酒：8 月中国白酒当月产量达 25.6 万千升，同比-10.2%。4）乳制品：9 月 19日，中国主产区生鲜乳平均价为 3.14 /公斤，环比上周（9 月 12 日）持平，同比-15.8%，我国生鲜乳价格持续呈现下降趋势。5）肉制品：8 月，中国牛肉价格当月同比-12.9%，呈现下降趋势；猪肉价格同比+16.1%，有所上升。6）啤酒：8 月中国啤酒当月产量为 358.5 万千升，同比-3.3%。1-8 月累计产量为 2637.6 万千升，同比-1.2%。 行业新闻：1）水井坊拟从 10 月 1 日起对水井坊 52 度/42 度/38 度臻酿八号的 500mI*6 和 500m1*4 两个规格的 T1 进货价和门店进货价，均建议增幅 10 元/瓶。2）近期世界品牌实验室揭晓了本年度的《亚洲品牌 500 强》排行榜。中国的食品饮料类别共有 22 个品牌跻身榜单，其中酒类共有 8 个品牌荣登榜单。3）2024 年 9 月 26 日，以"敬天、爱人、传承"为主题的汾酒封藏大典在山西杏花村的汾酒文化园隆重举办。 公司公告：1）水井坊：公司决定将 2021 年回购的且尚未使用的 85.82万股股份用于注销并相应减少注册资”。若无其他变动，注销后公司股份将从 48836.14 万股减至 48750.32 万股，注册资本相应减少。2）东鹏饮料：公司股东君正投资累计卖出公司股份 436.45 万股，占公司总股本的 1.09%，该次权益变动后君正投资持有公司股份 1563.60 万股，占公司总股本3.91%。3）麦趣尔：上海金融法院公开拍卖麦趣尔集团所持有的麦趣尔股份部分无限售流通股 1483.51 万股股票，占公司总股本的 8.52%；竞买人上海楷巨信息科技有限公司竞得拍卖标的 741.76 万股，竞买人王泽涛竞得拍卖标的 741.76 万股。 本周观点：本周沪深 300 指数大幅回升，食品饮料板块表现强劲，涨幅约 26.1%，我们维持行业“优于大市”评级，看好政策催化下板块估值修复。本周行业新闻及公司公告方面，水井坊计划对臻酿八号提价，建议增幅10 元/瓶，持续稳固其品牌定位；近期水井坊、贵州茅台等多家食品饮料板块公司回购公司股份、减少注册资本，有利于增强投资者信心。 风险提示：宏观经济波动风险、原材料价格波动风险、食品安全风险、市场竞争加剧风险、政策法规变动风险。 评级: 优于大市(维持) 麦高证券 研究发展部 分析师：刘林 资格证书：S0650524070001 联系邮箱：liulin@mgzq.com 联系电话：13918548966 分析师：胡晓璐 资格证书：S0650523100002 联系邮箱：huxiaolu@mgzq.com 联系电话：15821110817 相关研究 《食品饮料行业周报(2024 年第 38周)》2024.09.18 《食品饮料行业周报(2024 年第 37周)》2024.09.11 食品饮料行业周报 请务必阅读报告正文后的重要声明部分 2 正文目录 一、市场行情回顾 .................................................. 4 1.1 行业涨跌幅 ........................................................ 4 1.2 行业估值回顾 ...................................................... 5 二、行业高频数据跟踪 .............................................. 6 2.1 社会及经济相关指标 ................................................ 6 • 社会消费品零售总额 ...................................................... 6 • 花旗中国经济意外指数..................................................... 6 2.2 行业跟踪指标 ...................................................... 7 • 白酒 .................................................................... 7 • 乳制品 .................................................................. 7 • 肉制品 .................................................................. 7 • 啤酒 .................................................................... 8 三、行业新闻和公司公告总结 ........................................ 9 3.1 行业新闻 .......................................................... 9 3.2 公司公告 .......................................................... 9 四、风险提示 ..................................................... 10 图表目录 图表 1： 申万一级行业指数周涨跌幅表现 ................................... 4 图表 2： 食品饮料申万二级行业周涨跌幅表现 ............................... 4 图表 3： 食品饮料申万二级行业表现 ....................................... 5 图表 4： 食品饮料 PB-ROE 分位 .......................