电力设备行业周报：美国大储8月并网高增，锂电行业景气度提升

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 美国大储 8 月并网高增，锂电行业景气度提升 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2024-09-29 [Table_Chart] 行业指数与沪深 300 走势比较 [Table_Author] 分析师：张志邦 执业证书号：S0010523120004 邮箱：zhangzhibang@hazq.com 分析师：刘千琳 执业证书号：S0010524050002 分析师：洪慧 执业证书号：S0010524050001 [Table_Report] 相关报告 1.2024 年上半年氢能产业跟踪报告 2024-09-27 2.灵巧手：人形机器人应用落地的关键 2024-09-26 3.业绩有所承压，静待底部反转 2024-09-26 主要观点： Table_Summary] 储能：美国大储 8 月并网同比高增，关注 PCS 环节。①美国大储： 8 月并网量 960.8MW，同比高增 98%；上能电气首批北美 PCS 顺利发货，高 ROE 市场加速开拓。②户储：南非电价上涨预期强化，户储需求有望修复。③国内大储：电力市场注册基本规则发布，储能主体地位进一步明确。关注量增价稳，盈利有支撑的 PCS 环节。 电力设备：特高压建设稳步推进，关注配网信息化。全国首个跨省区特高压“点对点”绿电交易项目启动，国网浙江推动虚拟电厂发展，关注配网/信息化。 光伏： N 型电池片/组件本周仍降价，关注低位标的估值修复。硅片与电池片减产对库存调节的作用明显，但下游组件定价依然激进，组件价格仍持续下降，上游价格探涨受阻。光伏板块进入下行周期的最后阶段，底部区间或提前反应见底预期。 电动车：碳酸锂现货市场成交价格重心持续上移，建议关注高盈利底公司。下游材料厂国庆前期备库已逐步接近尾声，但有部分材料厂受客供量级减少影响目前仍有原料缺口，采买情绪未有明显消退。目前锂电持仓低位，行业景气度提升，关注高盈利底电池龙头。 风电： 8 月风电新增装机同比+42%，关注海风板块。2024 年 1-8 月，国内风电装机 33.61GW，同比+16%，其中 8 月新增装机 3.7GW，环比-9%，同比+42%。我们预计2024 全年风电装机达 89GW，同比+17%。Q4 关注海风项目放量情况，塔筒、海缆环节受益。 人形机器人：人形机器人产业化加速，布局有望进入 T 链的 tier 1 厂商。本周人形机器人指数上涨 1.01%，特斯拉、雅斯卡、软银集团等相关企业正在通过合作和投资等方式，积极布局人形机器人产业链。下半年催化较多，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的 tier1 厂商以及主业有支撑的关键零部件。 新技术：创新驱动低空经济，多地保障低空经济发展。为进一步激发市场主体活力，多地出台政策解决低空经济发展的重点问题。工信部，广东东莞市人民政府等部门制定多项政策，建议关注低空基建、空管、整机链。 氢能：三部门联合发布新能源公交车及动力电池补贴政策，氢能新能源车可获补贴。本周氢能政策端迎来积极信号，三部门联合发布新能源公交车及动力电池补贴政策，氢能车补贴明确。下半年绿氢项目启动将加快电解槽招标节奏，氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。 ⚫ 风险提示： 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。 -37%-27%-17%-7%3%13%9/2312/233/246/24电力设备沪深300赵老师 e_IndNameRptType] 电力设备 行业周报 [Table_CompanyRptType] 行业周报 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 13 证券研究报告 正文目录 1 本周观点： ........................................................................................................................................................................... 3 储能：美国大储 8 月并网同比高增，关注 PCS 环节............................................................................................................. 3 电力设备：特高压建设稳步推进，关注配网信息化 ............................................................................................................... 4 人形机器人：人形机器人产业化加速，布局有望进入 T 链的 TIER 1 厂商 .......................................................................... 4 新能源车：碳酸锂现货市场成交价格重心小幅上移，建议关注高盈利底公司 ................................................................... 6 新技术：创新驱动低空经济，优先保障低空经济发展 ........................................................................................................... 6 光伏： N 型电池片/组件本周仍降价，关注低位标的估值修复............................................................................................. 7 风电： 8 月风电新增装机同比+42%，关注海风板块 .......................................................................................................... 10 氢能：三部门联合发布新能源公交车及动力电池补贴政策，氢能新能源车可获补贴 ..................................................... 11 风险提示 ............................................................................