电力设备行业跟踪周报：海外储能大爆发、锂电旺季持续、组件排产小幅提升

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 东吴证券研究所 1 / 45 请务必阅读正文之后的免责声明部分 电力设备行业跟踪周报 海外储能大爆发、锂电旺季持续、组件排产小幅提升 2024 年 09 月 30 日 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 执业证书：S0600517120002 021-60199793 ruanqy@dwzq.com.cn 研究助理 孙瀚博 执业证书：S0600123040064 sunhb@dwzq.com.cn 行业走势 相关研究 《时创与通威合作共促叠栅技术量产，看好相关设备商受益》 2024-09-22 《海外储能需求爆发、锂电小旺季持续、组件排产计划提升》 2024-09-22 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 ◼ 电气设备 6406 上涨 16.11%，涨幅强于大盘。锂电池涨 18.45%，新能源汽车涨 16.2%，电气设备涨16.11%，光伏涨 15.85%，风电涨 14.2%，核电涨 12.33%，发电设备涨 10%。涨幅前五为德方纳米、佳云科技、易成新能、寒锐钴业、航天机电；跌幅前五为保变电气、ST 惠程、海兴电力、坚瑞沃能、东旭蓝天。 ◼ 行业层面：储能：国家发改委：碳达峰十大行动取得积极进展，新型储能平均时长 2.2h。甘肃民乐：加力建设国家重要综合能源基地，2030 新型储能装机达 1800MW。河南郑州：鼓励灵活发展用户侧新型储能，因地制宜配置风光储充一体化电站等设施。阳光电源在马来西亚签署 100MW/400MWh 储能合作协议。电动车：特斯拉官宣 Robotaxi 发布日为 10 月 10 日，马斯克：将载入史册；宁德时代 Z 基地着火，官方通报：目前没有接到人员伤亡的报告；六氟磷酸锂报价出现 1-2k 元幅度的上涨，相关厂商挺价行为得到市场回应；欧盟成员国预计将在 10 月初对中国电动汽车加征关税的立法草案进行投票，该草案或将增加允许中欧继续谈判的条款；美国将拨款 30 亿美元用于 25 个电池制造项目；中国一汽拟投资控股力神青岛；搭载比亚迪第五代 DM 技术的海狮 05DM-i 及第二代宋 Pro DM-i 正式上市，官方指导价 11.28-14.28 万元；华为智界 R7 三款车型 Pro、Max、Ultra 正式上市，售价区间为 25.98-33.98 万元；“全球首款 AI 汽车” 小鹏 P7+将于 10 月正式发布；乐道汽车最新车型乐道 L60 将于 9 月 28 日启动全国交付，整车购买价格区间为 20.69-23.59 万元；哈弗品牌官方宣布第二代哈弗 H9 迎来正式上市，新车共推出 3 款车型，售价区间 19.99-22.99 万元；深蓝 2025 款SL03 焕新上市，四款车型的售价区间为 11.99 万元-14.69 万元；全新智己 LS6 上市 12 小时大定突破 6000 台，权益价售价区间 21.69-27.99 万元；中科融能新增 18GWh 固态电池产能规划。SMM 电解钴 17.20 万/吨，+1.8%；镍：上海金属网 12.88 万/吨，+1.7%；碳酸锂：国产（99.5%）7.20 万/吨，+2.1%；工业级百川 7.35 万/吨，+2.8%；工业级 SMM7.14 万/吨，+1.9%；氢氧化锂：百川 7.45 万/吨，-0.7%；国产 SMM 6.9 万/吨，-0.8%；国产 7.19 万/吨，+1.4%；六氟磷酸锂：SMM 5.46 万/吨，+0.1%；电解液：磷酸铁锂 SMM2.02 万元/吨，+1%；三元动力 SMM2.46 万元/吨，+0.6%；负极：百川石油焦 0.17 万/吨，-0.5%；正极：SMM 锰酸锂-动力 3.55 万/吨，+4.4%；SMM 磷酸铁锂-动力 3.31万/吨，+1.2%；隔膜：SMM5μm 湿法 1.61 元/平，-0.6%。新能源：国家能源局发布 1-8 月份全国电力工业统计数据，全国累计发电装机容量约 31.3 亿千瓦，同比增长 14.0%，光伏 8 月装机 16.46GW，同环比+3%/-22%，风电 8 月装机 3.7GW，同环比+42%/-9%；欧洲知名逆变器品牌 SMA 宣布重组；宁德时代未考虑收购光伏企业；通威与沙特国际电力和水务公司（ACWA POWER）签署了沙特 PIF 四期MUWAYH 光伏项目的供货协议。根据 Solarzoom，本周硅料 42.00 元/kg，环比持平；N 型 210R/N 型210 硅片 1.30/1.60 元/片，环比持平/持平；N 型 182 硅片 1.15 元/片，环比持平；双面 Topcon182电池片 0.29 元/W，环比持平；PERC182/双面 TOPCon182 组件 0.72/0.77 元/W，环比持平/环比持平；玻璃 3.2mm/2.0mm 21.50/12.50 元/平，环比持平/环比持平。风电：大金重工与欧洲某海工企业签署《单桩基础制造和供应合同》，总金额约 4600 万欧元（约合 3.61 亿元），将于 25 年交付完成。中广核帆石二海风项目启动 EPC 招标，计划 24 年 11 月 30 日开工，25 年 12 月 30 日前完成全部并网发电。本周招标 暂无。本周招标 1.1GW，陆上 0.7GW：1）大唐：吉林 200MW；2）乾安海宇：吉林 50MW；3）大唐：内蒙古 60MW；4）大唐：广西 100GW；5）白银景泰：甘肃 200GW；6）大唐：广西 70GW。海上 0.4GW：莆田平海湾：福建 400GW。本周开/中标 0.53GW。陆上 0.53GW：电气风电：辽宁 13MW；金风科技：新疆 500MW。海上暂无。电网：1-8 月电网投资 3330 亿元，同比增长 23%，8 月电网投资 383 亿元，同比增长 64%。 ◼ 公司层面：阿特斯：公布 2024 年限制性股票激励计划，拟授予激励对象 6945.5 万股，约占公司总股本的 1.88%，覆盖 745 名董事、高管和核心人员， 2024-2026 考核年度扣非净利润目标值为27.5/45.5/51.4 亿元，同比-5%/65%/13%；触发值为扣非净利 22/36.4/41.1 亿元，同比-24%/65%/13%。艾罗能源：拟在浙江省桐庐经济开发区投资建设“大型储能系统及智慧能源系统研发生产项目”，项目总投资不低于 10.5 亿元。恩捷股份：拟 20 亿元在马来西亚投资建设锂电池隔离膜项目。固德威：2024 年限制性股票激励计划向 187 名激励对象授予 140.7 万股，占公司目前股本总额的 0.58%。嘉元科技：广东嘉元科技股份有限公司关于自愿披露与梅州市梅县区人民政府签署《投资意向书解除协议》。 ◼ 投资策略：储能：亚非拉、南亚及乌克兰等新兴市场光储平价拉动需求高增，推动分布式光伏及储能逆变器企业 Q2 业绩环比高增，Q3 持续向好，反转拐点确立，进入新的成长周期！欧美户储持续去库，降息开始，有望拉动需求逐步恢复；