建材行业周报：北京拟取消普通住宅划分，地产仍存优化空间

证券研究报告 行业研究 行业周报 建筑材料 行业研究/行业周报 北京拟取消普通住宅划分，地产仍存优化空间 ——建材行业周报（2024.9.18-2024.9.20） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 消费建材：北京拟取消普通和非普通住宅标准，短期多项优化举措或将落地。据中指研究院，9 月 20 日，中共北京市委贯彻《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》的实施意见发布，明确指出适时取消普通住宅和非普通住宅标准。该举措有助于降低购房成本，带动改善性住房需求释放。我们认为，目前全国房地产市场仍处筑底阶段，北京地产优化政策有望提振市场信心，稳定市场预期。据克而瑞地产研究，9 月前 12 日，30 个城市新房总成交环比降6%，同比下降 18%；二手房相对坚挺，重点城市成交环比降约 4%，同比增长 31%。我们认为，9月全月成交规模或环比增长，但政策利好效应减弱等或将影响市场修复节奏，短期地产成交规模增长或有限。 玻纤：据卓创资讯，本周国内无碱粗纱市场行情以稳为主，截至 9 月19 日，国内 2400tex 无碱缠绕直接纱主流成交价在 3600 元/吨，全国均价 3673.00 元/吨，环比下跌 0.05%，同比上涨 9.14%，较上周同比增幅扩大 4.76 个百分点；周内电子纱 G75 主流报价 8900-9300 元/吨，7628电子布各厂报价亦趋稳，维持 3.9-4.1 元/米不等。 水泥：据卓创资讯，本周水泥价格与上周相比有所下跌。本周全国均价：袋装水泥 315.16 元/吨，环比下跌 0.81%，跌幅扩大 0.71 个百分点；P.O42.5 散装 320.23 元/吨，环比下跌 1.14%，由涨转跌。本周磨机开工负荷有所下降，全国水泥磨机开工负荷均值为 42.79%，较上周下跌 4.02 个百分点，降幅扩大 0.41 个百分点。 浮法玻璃：据卓创资讯，本周国内浮法玻璃均价 1239.20 元/吨，较上周均价下跌 44.70元/吨，跌幅 3.48%，环比跌幅收窄。截至 9月 19日，重点监测省份生产企业库存总量为 6564 万重量箱，较上周四增加 202万重量箱，增幅 3.18%，库存天数约 33.09 天，较上周四增 0.72 天。 光伏玻璃：据卓创资讯，本周国内光伏玻璃市场整体交投平稳， 库存波动不大。截至本周四，2.0mm/3.2mm 镀膜面板主流订单价格分别为12.5/21.5 元/平方米左右，环比持平，由下降转为平稳。截至 9 月 19日，样本库存天数约 37.67 天，环比增加 0.45 个百分点。 市场行情回顾 本周（2024 年 9 月 18 日-9 月 20 日），A 股申万建材指数上涨 2.01%，整体跑赢沪深 300 指数 0.68pct，跑赢万得全 A 指数 0.74pct。申万建材二级三大子板块涨跌幅由高到低分别为：装修建材(3.54%)、玻璃玻纤(2.36%)、水泥(0.2%)。年初至今（2024 年 1 月 2 日-9 月 20 日），A 股申万建材指数下跌 24.9%，板块整体跑输沪深 300 指数 18.2pct，跑输万得全 A 指数 10.6pct。在申万 31 个一级子行业中，建材板块年初至今涨跌幅排名为第 23 位。 ◼ 投资建议 2024 年以来政策面明显优化放宽，核心一二线城市调控政策松绑，多项政策后地产市场活跃度有所回升，建议关注地产链各细分行业龙头，比如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等。 ◼ 风险提示 终端需求不达预期、原材料价格超预期、供给边际放松超预期风险； 增持 (维持) 行业： 建筑材料 日期： yxzqdatemark 分析师： 黄骥 E-mail： huangji@yongxingsec.com SAC编号： S1760523090002 分析师： 李瑶芝 E-mail： liyaozhi@yongxingsec.com SAC编号： S1760524020001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《 住建部明确保交房任务落实到户，有望推动地产高质量发展》 ——2024 年 08 月 27 日 《7 月地产销售延续下滑，耐心等待右侧机会来临》 ——2024 年 08 月 24 日 《地产下行持续放缓，继续推荐消费建材细分龙头》 ——2024 年 08 月 16 日 -40%-30%-20%-10%0%10%08/2311/2301/2404/2406/2408/24建筑材料沪深3002024年09月24日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 4 2.1. 板块表现 ............................................................................................... 4 2.2. 个股表现 ............................................................................................... 6 3. 行业动态 .................................................................................................... 7 4. 公司动态 .................................................................................................... 9 5. 公司公告 .................................................................................................... 9 6. 风险提示 .................................................................................................. 10 图目录 图 1: A 股申万一级行业周度涨跌幅（%，9.18-9.20） .................................. 4 图 2: A 股申万一级行业年初至今涨跌幅（%，1.2-9.20） ............................ 5 图 3: 申万建材二级行业周度涨跌幅（%，9.1