9月25日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 09 月 25 日 9 月 25 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“20 兴安 01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 桂债 06”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 中行永续债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 南洋银行 08”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年期，其中 1.5 至 2 年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 1 至 1.5 年期品种折价成交占比最高。分行业看，传媒行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）20兴安011.00-49.3025.710.494.524.52A+AA城投6623欣捷011.64-0.33103.8821.133.993.78AA-AA建筑装饰5219金建011.83-0.2742.1819.892.562.36AA(2)AA城投84324建桥014.83-0.2598.325.563.223.16AA-AA城投344724甘肃机场MTN0012.91-0.2499.828.832.512.42AAAA+城投100124任兴014.79-0.2498.645.573.613.56AA-AA+城投572424济源014.73-0.24100.005.593.253.19AA-AA+城投201024南川城投MTN0012.37-0.23101.8510.202.782.68AA-AA城投205424铁建昆仑MTN0019.90-0.2399.452.632.542.52AA+AAA建筑装饰595324牟发022.30-0.23102.1110.212.822.71AA(2)AA城投256824深圳地铁MTN007B19.99-0.2299.741.412.592.57AAAAAA城投1500024苏交通MTN00519.62-0.22105.791.432.442.42AAAAAA交通运输213024国开投MTN00229.97-0.21100.211.012.482.47AAAAAA综合2012622圆山V10.84-0.21101.6224.352.492.24AA(2)AA城投203224吉首华泰MTN0014.73-0.20100.384.543.213.16AA-AA城投403424武清经开MTN0054.73-0.2099.734.533.263.21AA-AA城投601224瑞茂021.88-0.1996.8611.378.228.11A+AA交通运输64320安投债1.29-0.1964.7820.528.318.11A城投26924浙商资产MTN0034.90-0.1899.154.012.492.45AA+AAA非银金融396524淮投014.55-0.17102.414.152.782.74AA(2)AA+城投306324津城建MTN0256.77-0.1799.772.883.193.16AAAAA城投499724潍坊024.52-0.17105.274.173.133.09AA(2)AAA城投169524云投MTN0074.71-0.17100.213.953.053.01AA(2)AAA城投201324豫航空港MTN0114.73-0.1798.893.913.002.96AA(2)AAA城投396624萍创054.68-0.17101.803.953.002.96AA(2)AA+综合710824云投MTN0084.77-0.1799.873.863.063.02AA(2)AAA城投198524淄博024.84-0.1799.373.732.722.68AA(2)AA+城投795424豫航空港MTN0154.87-0.1797.633.733.022.98AA(2)AAA城投195924津城建MTN0306.87-0.1795.542.713.203.18AAAAA城投95723铜仁023.20-0.16108.525.534.104.04AA-AA城投11024豫港044.96-0.1699.183.603.032.99AA(2)AAA城投100024陕有色MTN0044.97-0.1699.813.522.332.30AA+AAA有色金属3094724豫航空港MTN0184.96-0.16100.173.593.033.00AA(2)AAA城投500024萍乡创新MTN0034.95-0.1699.283.623.283.24AA(2)AA+综合709924洛阳城乡PPN0044.98-0.16100.233.563.043.00AA(2)AA+城投500024东阳城投专项债014.37-0.16102.124.522.552.50AAAA城投305824豫航空港MTN0192.99-0.16100.205.492.552.49AA(2)AAA城投200024渝枢032.96-0.16100.005.492.492.44AA(2)AA+城投300020津投105.56-0.15105.893.003.063.03AAAAA城投209524昆明轨道MTN0062.91-0.1598.895.433.563.50AA-AAA城投13843大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24桂债066.950.30101.63-4.963.413.46AAAA+社会服务30324嘉高034.810.2899.69-6.172