9月26日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 09 月 26 日 9 月 26 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 广州控股 MTN003”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21 万科 02”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“21 中国银行二级02”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22 南海农商绿色债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0，5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年期，其中 4 至 5 年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 3 至 4 年期品种折价成交占比最高。分行业看，建筑材料行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24广州控股MTN0039.85-0.3497.933.902.612.57AA+AAA公用事业491024唐山042.95-0.3399.1311.833.163.04AA-AA+城投597023河口021.25-0.33102.6726.522.792.52AA-AA建筑装饰358624云铁投MTN0034.82-0.3198.376.993.153.08AA-AA+城投1711524唐山022.65-0.31100.1012.223.102.97AA-AA+城投301024武清经开MTN0064.76-0.3099.367.003.343.27AA-AA城投99424联投044.82-0.3099.576.632.582.52AAAAA城投1998324榕金034.91-0.3099.356.442.392.33AA+AA+综合1191724桂债Z14.88-0.2998.226.553.032.96AAAA+社会服务296124桂债034.71-0.27101.176.353.012.94AAAA+社会服务810424新昌024.98-0.2799.085.952.652.59AA(2)AA城投655824青岛地铁MTN001B9.79-0.27100.813.182.552.52AA+AAA城投202224诚通控股MTN004B19.34-0.27111.631.862.622.60AAA-AAA综合895024泰安城投PPN0024.96-0.2799.935.943.103.04AA(2)AA+城投99824诚通控股MTN003B19.32-0.27112.381.872.622.60AAA-AAA综合224224信阳K14.96-0.27100.475.943.103.04AA(2)AA+城投600024郑新建投PPN0014.93-0.27100.045.902.942.88AA(2)AA+城投199624诚通控股MTN010A19.53-0.27109.261.812.622.60AAA-AAA综合875724云铁014.87-0.2796.725.963.243.18AA-AA+城投44924河口024.87-0.2797.175.973.293.23AA-AA建筑装饰50124饶创054.90-0.2797.725.963.493.43AA-AA+城投159524周口城发PPN0014.91-0.2699.375.883.143.08AA(2)AA+城投99324潍水044.96-0.2699.445.963.913.85AA-AA+城投157024饶资014.87-0.2697.665.852.982.92AA(2)AA+城投117524恒业044.89-0.2699.175.873.193.13AA(2)AA+城投98724涪新024.85-0.2698.525.832.782.72AA(2)AA+城投277024洛阳城乡PPN0024.86-0.2697.415.843.083.02AA(2)AA+城投196924兖投034.80-0.2698.815.963.673.61AA-AA+城投1645924鲁中投资PPN0044.83-0.2699.865.973.833.77AA-AA城投181724万经014.77-0.26100.005.963.473.41AA-AA城投433924文蓝024.79-0.26101.325.963.623.56AA-AA城投426224山高0119.84-0.2698.831.652.562.54AAAAAA城投299824恒业034.81-0.2599.235.793.173.12AA(2)AA+城投48924交通014.72-0.25100.815.963.613.55AA-AAA城投1025424邹城资产PPN0024.71-0.25103.615.973.413.35AA-AA+城投207324洛阳城乡PPN0014.79-0.2598.935.773.073.01AA(2)AA+城投396224潍坊064.80-0.2598.935.783.223.17AA(2)AAA城投50724文蓝014.73-0.25103.805.963.613.55AA-AA城投303724亦庄0614.89-0.2598.772.062.592.57AA+AAA电子396124航天022.59-0.25101.2310.152.602.50AA(2)AA+城投9135大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）21万科021.321.2779.56-114.3323.6224.76AA+AAA房地产76520万科081.131.2382.15-129.1723.8625.15AA+AAA房地产104322万