9月23日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 09 月 23 日 9 月 23 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 铁建 K2”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“PR 赤城建”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“21 建设银行二级 02”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 温州银行 01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0，5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年期，其中 1.5 至 2 年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，各期限品种均以折价成交。分行业看，食品饮料行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24铁建K229.84-0.36100.481.742.552.53AAAAAA建筑装饰199624云能投MTN0159.80-0.35101.014.233.223.17AAAAA综合608424海创034.94-0.3199.327.053.623.55AA-AA+城投299124铁发029.91-0.31100.303.552.522.48AAA-AAA城投397824桂债066.95-0.30101.084.963.503.45AAAA+社会服务230324金水024.94-0.3099.056.773.873.81AA-AA+城投519224海创024.81-0.2998.926.653.603.53AA-AA+城投653324蜀道0214.97-0.2999.942.352.622.60AA+AAA城投700024景旅014.74-0.2899.646.483.283.22AA-AA城投200024云能投MTN0144.78-0.2899.056.342.942.88AAAAA综合593624云能投MTN0174.87-0.2897.316.232.952.89AAAAA综合290824厦国贸控MTN0124.87-0.2798.826.022.592.53AA+AAA商贸零售1480324厦国贸控MTN013A2.91-0.2699.319.532.492.39AA+AAA商贸零售595324浙交投MTN0014.97-0.2699.655.502.262.20AAAAAA城投990024宏建014.42-0.24103.495.953.923.86AA-城投475723广投资本MTN001(科创票据)2.24-0.23104.4910.332.882.78AAAA+非银金融206324郑新建投PPN0014.93-0.22100.264.882.892.84AA(2)AA+城投1002124豫峡024.91-0.2298.704.872.942.89AA(2)AA+城投99324连云港PPN0024.82-0.2299.764.872.822.78AA(2)AA+交通运输700324港投044.87-0.2297.854.872.982.93AA(2)AAA城投325324港投034.83-0.2299.174.872.982.93AA(2)AAA城投297924郑新044.81-0.2298.924.872.872.82AA(2)AA+城投100024洛阳城乡PPN0014.80-0.2299.594.872.922.87AA(2)AA+城投100224泰安城投PPN0014.78-0.2199.394.872.922.87AA(2)AA+城投597624经投024.70-0.21100.184.862.762.71AA(2)AA+城投602524萍创054.68-0.21102.224.862.902.85AA(2)AA+综合51824港投024.70-0.21100.274.862.962.91AA(2)AAA城投301522黔城011.05-0.20103.8417.443.683.51AA-AA城投15724水发集团MTN0064.76-0.20100.254.513.053.01AA(2)AA+城投599924景德镇陶MTN004A2.93-0.20100.377.012.782.71AA-AA城投100224山西建投MTN0014.34-0.19104.274.652.792.74AA(2)AAA建筑装饰1145924潍坊城建MTN002B4.44-0.19103.874.562.952.91AA(2)AAA城投312PR海发021.40-0.1941.6517.212.562.39AA-AA城投166420高密010.85-0.18101.1220.703.613.40A+AA城投30024铜仁052.85-0.1899.496.903.943.87AA-AA城投114624鲁宏桥MTN006(科创票据)1.72-0.1899.9810.482.612.50AAAA+有色金属100024昆产012.64-0.17102.216.524.094.02AA-AA+城投95824瑞茂021.89-0.1797.2210.258.007.89A+AA交通运输118816青国投MTN0011.94-0.1654.6610.463.203.09AA-AAA基础化工327520高密020.67-0.16100.9921.483.443.22A+城投2109大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）PR赤城建1.320.7741.06-99.285.046.03A+AA-城投99620万科020.480.3794.50-60.7815.4516.06AA+AAA房地产198