9月20日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 9 月 20 日 9 月 20 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 津城建 MTN024B”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“PR 黔南”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23 邢台银行永续债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“21 浙商银行小微债 01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 0.5 年内期，其中 3 至 4 年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年期，其中 1 年内、1 至1.5 年、1.5 至 2 年、2 至 3 年、3 至 4 年期品种折价成交占比均为 100%。分行业看，汽车行业债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）24津城建MTN024B4.74-0.4399.209.732.992.90AAAAA城投298824云能投MTN0159.81-0.39101.374.743.173.13AAAAA综合101824浙交投MTN0014.98-0.2899.916.002.202.14AAAAAA城投696124重庆开投MTN0024.88-0.2798.326.002.672.61AA(2)AA+城投1961224重庆开投MTN0014.86-0.2798.346.002.672.61AA(2)AA+城投98024水发集团MTN0074.84-0.2799.756.013.022.96AA(2)AAA城投198824海创034.95-0.2799.635.963.553.49AA-AA+城投60124金水024.95-0.2699.355.963.813.75AA-AA+城投100124任兴014.81-0.2699.436.033.433.37AA-AA+城投100424海创024.82-0.2699.216.033.533.47AA-AA+城投149924仁怀014.97-0.2699.515.954.114.05AA-AA+城投359124开封034.75-0.26100.486.073.373.31AA-AA城投102124文蓝024.81-0.26101.746.033.533.47AA-AA+城投1308224赣州开投MTN0014.71-0.2699.966.013.002.94AA(2)AA城投199924文蓝014.75-0.26104.216.073.523.46AA-AA+城投205824宏建014.43-0.25103.746.273.863.80AA-城投331021阜阳022.25-0.23110.3310.452.702.59AA-AA城投38324郑新建投PPN0014.94-0.23100.494.982.842.79AA(2)AA+城投3705524洛阳城乡PPN0014.81-0.2399.815.102.872.82AA(2)AA+城投100024张通036.92-0.2298.383.693.513.47AA-AA城投499424贵控014.93-0.2299.814.993.343.29AA(2)AAA城投525223凯里014.02-0.22111.386.194.824.76AA-AA城投1211024云能投MTN0193.92-0.2299.045.932.742.68AAAAA综合198824汉江国资PPN001B4.90-0.22100.204.792.622.58AAAAA城投999124瑞茂021.90-0.1897.3810.537.897.79A+AA交通运输239724津渤海MTN0032.67-0.16101.666.132.662.60AA-AAA城投203124晋能煤业MTN012(科创票据)2.96-0.1599.865.482.452.40AAAAA煤炭798424津渤海MTN0022.58-0.15102.236.032.652.59AA-AAA城投102222锦国012.48-0.15108.635.933.123.06AA(2)AA+城投2224沪港务MTN0039.92-0.14100.251.622.292.27AAAAAA交通运输4411524沂发Y12.87-0.1498.645.102.922.87AA-AA城投98524晋能电力MTN0074.96-0.1499.782.962.452.42AAAAA煤炭600324桂投资MTN0032.49-0.14101.505.662.502.44AA-AAA有色金属2032824临沂财金MTN0024.93-0.1399.842.942.792.76AAAA非银金融200024新业014.97-0.1399.852.923.012.98AAAA+商贸零售100024渝医药MTN0044.92-0.1399.532.932.842.81AAAA+医药生物99524中金岭南MTN0044.88-0.1399.092.892.492.46AAAA+有色金属297424海螺环保GN0014.88-0.1398.592.882.442.41AAAA+环保592324昆产012.64-0.13102.385.244.023.97AA-AA+城投228824赣建工MTN001B4.88-0.1399.102.893.193.16AAAA+建筑装饰298大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）PR黔南1.280.7440.09-100.437.608.60BBB+AA城投4362