氢能%26燃料电池行业研究：首次淡季爆发破千，8月FCV上险量高增

敬请参阅最后一页特别声明 1 行业数据点评 FCV 8 月装机量 131.43MW，前 8 月装机量同比增长 51%。8 月，燃料电池系统装机量 131.43MW，同比增长 99%，主要为商用车，以重型货车、轻型货车和大型货车为主，此外乘用车上险26辆。2024年1-8月燃料电池系统装机量569.01MW，同比增长 51%。燃料电池汽车上险量首次在非 12 月破千，侧面印证行业逐步迈入成长期，放量确定性较强。 FCV 8 月上险量为 1231 辆，前 8 月上险量达 4698 辆。2024 年 8 月上险量为 1231 辆，同比增长 93.6%。由于统计口径差异，中汽协公布的 8 月 FCV 产销分别为 528/561 辆，同比增长 417.6/216.9%。2024 年 1-8 月上险量为 4617 辆，同比增长 29.74%。 亿华通单月和累计装机量均为第一。亿华通装机量第一，为 41747.8kW，占比 32%；国鸿氢能第二，装机 29100kW，占比 22%；第三是重塑能源，装机 20450kW，占比 16%。2024 年 1-8 月，亿华通累计装机量第一，为 106646kW，占比 19%；重塑能源第二，为 86575kW，占比 15%；国鸿氢能第三，为 62091.7kW，占比 11%。 北汽福田单月上险量第一，24 年美锦汽车累计上险量最高。8 月商用车上险量北汽福田第一，为 287 辆，占比达 23.3%；小氢汽车第二，为 184 辆，占比达 14.9%；福田戴姆勒第三，为 181 辆，占比达 14.7%。2024 年 1-8 月，美锦汽车累计上险量第一，为 445 辆，占比 9%；北汽福田累计上险量第二，为 431 辆，占比 9%；中国一汽累计上险量第三，为353 辆，占比 8%。 示范城市群产销：北京城市群整车落地量最多。按照五大城市群统计口径，2024 年 8 月，北京城市群整车落地量最多，为 776 辆，包括为北京和天津，分别贡献 679 辆和 55 辆，其次为河北示范城市群，为 310 辆，主要包含上海和石家庄，分别贡献 266 辆和 2 辆，河南城市群落地 290 辆，主要来自上海和郑州，贡献 266 辆和 2 辆；上海城市群落地 286 辆，主要来自上海，贡献 266 辆；广东城市群落地 82 辆，主要来自深圳，贡献 80 辆。2024 年 1-8 月北京示范城市群整车落地量最多，为 1796 辆；其次为河北示范城市群，为 1082 辆；河南城市群排名第三，共 1036 辆；广东和上海城市群分别为 791 辆和 623 辆。 全球整车产销：1）日本：2024 年 5 月，日本丰田 FCV 全球销量 109 辆，同比下降 80.5%（2024 年 6-8 月数据未披露）；2）韩国：2024 年 8 月韩国现代 FCV 全球销量为 347 辆，同比增长 15.7%；3）美国：2024 年 8 月，美国国内 FCV 销量为 50 辆，同比下降 83%，2024 年 8 月日本丰田的 FCV 在美国销量占比达 90%。 绿氢项目电解槽招标：2024 年 1-9 月，已公开招标电解槽的绿氢项目共 10 个，合计电解槽招标量达 788.25MW（未包含中国能建 2024 年度制氢设备集中采购项目）。从绿氢项目开工及 EPC 招标情况看，目前共有 71.3 万吨绿氢项目已开工，119.645 万 Nm3/h、859 套电解槽将陆续迎来招标。从公开中标份额的项目看，电解槽企业的第一候选人中，派瑞氢能位列第一，25902.98 万元，占比 24%；阳光电源第二，21284.68 万元，占比 19.7%；中车株洲电力机车研究所第三，17577.97 万元，占比 16.3%。2023 年 1 月-2024 年 9 月，已开标项目大多为碱性电解槽，入选和第一中标候选人的碱性电解槽价格平均/中位数分别为 832.38/783.81 万元/套和 759.73/709.86 万元/套；PEM 电解槽价格平均/中位数均分别为 580/580 万元套。 投资建议 2024 年氢能及燃料电池行业将进入放量提速期，燃料电池汽车及绿氢项目落地均将大幅加速，我们认为氢能和燃料电池制造是目前的两条主线，建议关注吉电股份、华电重工、华光环能、富瑞特装、科威尔。 风险提示 政策不及预期；加氢站建设不及预期；氢气降本不及预期；绿氢项目落地不及预期。 行业月报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 燃料电池系统.................................................................................... 4 2023-2024 年 8 月燃料电池系统装机量 .......................................................... 4 2023-2024 年 8 月燃料电池系统功率变化 ........................................................ 4 2024 年 8 月 FCV 产销与上险量 ................................................................. 4 2024 年 8 月燃料电池系统公司装机状况 ......................................................... 5 2024 年 8 月系统与整车配套情况 ............................................................... 5 燃料电池整车.................................................................................... 7 2024 年 8 月整车厂燃料电池汽车销售状况 ....................................................... 7 示范城市群整车 8 月落地状况.................................................................. 7 全球燃料电池汽车产销............................................................................ 8 日韩：2023-2024 年 8 月 FCV 销量情况 .......................................................... 8 美国：2023-2024 年 8 月 FCV 销量情况 .......................................................... 9 绿氢项目招标情况.............................................