房地产行业周报：政策暖风劲吹，市场情绪显著提振

行业研究行业定期报告证券研究报告房地产2024 年 09 月 29 日诚信专业发现价值1请务必阅读报告末页的声明房地产政策暖风劲吹，市场情绪显著提振周度观点：政策利好叠加，市场情绪显著提振中央层面，本周多项重磅金融政策密集出台。（1）央行：9 月 24 日，金融支持经济高质量发展会议表明，降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例，提高保障性住房再贷款央行资金支持比例，延期经营性物业贷和“金融 16 条”政策时限、支持收购房企存量土地。（2）政治局会议：9月 26 日，中共中央政治局会议表明，要促进房地产市场“止跌回稳”，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。地方层面，地方政府积极响应“因城施策”。本周多项关于盘活公积金、放松限购、保障房供给的政策推出。（1）江苏：23 日，江苏省住建厅宣布全省 13 个设区市均已建立房票安置政策体系。（2）湖南株洲：25日，湖南株洲宣布在株洲新购新建商品住房的购房人，其配偶及直系亲属可按相关政策申请住房公积金提取和贷款。（3）浙江温州：25 日，温州宣布购买配售型保障房公积金可贷额度上浮 20%。（4）黑龙江哈尔滨：26日，哈尔滨宣布购买保障房家庭可一次性提取公积金。（5）广州市南沙区：27 日，南沙区宣布其范围内放开住房限购。资本市场层面，政策利好叠加下市场情绪显著提振。周涨跌幅方面，本周申万房地产板块中，72%个股跑赢大盘，其中 49%个股相对大盘周涨跌幅超 5%。交易量方面，本周申万房地产板块交易量相比中秋节前增长257%，相比去年同期增长 166%。投资建议：我们认为，核心城市存量限制性政策有望进一步松绑，存量贷款降息预计快速落地，有望加速改善二手房抛压，逐渐传递至次新房及新房，促进楼市企稳。建议关注龙头开发商:招商蛇口、保利发展、滨江集团、华润置地、绿城中国、越秀地产、金地集团，区域型地方国企：外高桥、浦东金桥。行业跟踪：销售回顾（9.22-9.28）重点监测 34 城合计成交总套数为 19852 套，环比上周增长 69.6%；2024年累计成交总套数为 63.4 万套，累计同比下降 32.8%。其中，一线城市成交 4782 套，环比上周增长 66.9%；二线城市成交 12118 套，环比上周增长55.9%；三线城市成交 2952 套，环比上周增长 176.9%。重点监测 20 城合计成交二手房总套数为 21860 套，环比上周上涨 45.0%；2024 年累计成交总套数为 91.7 万套，累计同比下降 2.2%。土地供应（9.16-9.22）百城土地宅地供应规划建筑面积 440 万㎡，2024 年累计供应规划建面 21028万㎡，累计同比下降 34.9%，供求比 1.42。在土地挂牌价格方面，百城供应土地挂牌楼面均价 8822 元/㎡，近四周平均挂牌均价 5639 元/㎡，环比增长 6.5%，同比下降 10%。土地成交（9.16-9.22）百城土地住宅用地成交规划建筑面积 432 万㎡，2024 年累计成交 14851 万㎡，累计同比下降 27.3%。土地成交楼面价及溢价率方面，百城住宅用地平均成交楼面价为 4799 元/㎡，环比下降 32.5%，同比下降 25.6%，整体溢价率为 2.8%，2024 年平均楼面价 5774 元/㎡，同比下降 15.8%，溢价率 4.4%，较去年同期下降 1.5个百分点。风险提示：地产销售规模下降超预期、融资环境超预期收紧强于大市（维持评级）一年内行业相对大盘走势团队成员分析师： 陈立(S0210523080003)cl30270@hfzq.com.cn联系人： 于怡然(S0210124060064)yyr30611@hfzq.com.cn相关报告1、0927 日报：温州提升用于购买保障房的公积金可贷额度——2024.09.272、240926 日报：株洲公积金新政满足家庭互助购房需求——2024.09.263、政治局会议定调，促进房地产市场止跌回稳——2024.09.26华福证券华福证券诚信专业发现价值2请务必阅读报告末页的声明行业定期报告 | 房地产正文目录1 销售回顾（9.22-9.28）................................................................................................ 32 土地供应（9.16-9.22）................................................................................................ 73 土地成交（9.16-9.22）.............................................................................................. 104 风险提示......................................................................................................................13图表目录图表 1： 重点监测城市商品住宅成交情况（套、%）..............................................3图表 2： 房管局商品房网签数据（套、%）..............................................................4图表 3： 重点监测城市二手住宅成交情况（套、%）..............................................5图表 4： 二手房周成交数据（套、%）...................................................................... 6图表 5： 百城土地供应情况（万㎡ 、%）..................................................................7图表 6： 百城土地挂牌楼面价（元/㎡ 、%）.............................................................7图表 7： 百城土地供应量（万㎡ 、%）...................................................................... 8图表 8： 百城土地供应价（元/㎡ 、%）.....................................................................9图表 9： 百城土地成交建筑面积（万㎡ ，%）........................................................10图表 10： 百城土地成交楼面价及溢价率（元/㎡ ，%）......