传媒行业周报：8月中国游戏市场增长显著，上海广告行业持续增长

证券研究报告 行业研究 行业周报 传媒 行业研究/行业周报 8 月中国游戏市场增长显著，上海广告行业持续增长 ——传媒行业周报（2024.9.16-2024.9.20） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 游戏：8 月中国游戏市场收入增长显著，相关板块有望受益。9 月 20日，中国音数协游戏工委发布 2024 年 8 月中国游戏产业月度报告。报告显示，8 月中国游戏市场收入达到 336.40 亿元，环比增长21.01%，同比增长 15.10%。 影视短剧：泉州多部微短剧集中开机，相关板块有望受益。9 月 13日下午，2024 年泉州市文旅微短剧重点项目集体开机暨文旅微短剧创作培训班结业仪式在泉州市丰泽区真武庙影视文化产业园举办。多部文旅微短剧于此间集中开机，助力泉州“影视+文旅”融合发展。泉州市文化广电和旅游局局长吕秀家介绍，今年实施的“剧游泉州”微短剧创作计划，谋划推动一批高质量的泉州文旅微短剧生产，《人间办事处》等 5 个项目获得省局“跟着微短剧去旅行”创作生产专项资金扶持，占全省入围数三分之二强，囊括一二类扶持项目。 广告营销：1-7 月上海规模以上广告企业营收达 1857.16 亿元，相关板块有望受益。上海市市场监管局副局长彭文皓在 9 月 20 日举行的上海市政府新闻发布会上表示。上海广告市场规模逐年增长，截至2024 年 7 月底，上海拥有主营广告企业 9.88 万余户，规模以上广告企业营收达 1857.16 亿元，同比增长 13.4%。目前，上海市有 1 个国家广告园区、2 个市级广告园区、12 个区级广告园区，初步形成“1+X”广告产业园区发展格局。产业集聚的推动效果显著，静安、嘉定等成立广告园区的 10 个区广告营收总量约占全市的 90%。 市场行情回顾 本周（9.16-9.20），A 股申万传媒指数上涨 1.37%，整体跑赢沪深 300指数 0.04pct，跑赢创业板综指数 0.97pct。申万传媒二级七大子板块涨跌幅由高到低分别为：教育(4.75%)、广告营销(3.57%)、数字媒体(2.96%)、电视广播(1.77%)、影视院线(0.85%)、游戏(0.81%)、出版(-1.44%）。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：恒生科技(6.44%)、中国金龙指数(3.9%)、道琼斯美国科技(1.71%)、纳斯达克(1.49%)、申万传媒(1.37%)。 ◼ 投资建议 本周我们看好受益于 8 月中国游戏市场显著增长的游戏板块、受益于泉州多部微短剧集中开机的影视短剧板块、受益上海规模以上广告企业营收持续增长的广告营销板块。 游戏：8 月中国游戏市场显著增长，建议关注三七互娱、恺英网络、吉比特等。 影视短剧：泉州多部微短剧集中开机，建议关注芒果超媒、浙文影业等。 营销：受益于上海广告业持续增长，建议关注分众传媒、值得买等。 ◼ 风险提示 政策监管变化的风险、AI 需求不及预期的风险、宏观经济下行的风险等。 增持 (维持) 行业： 传媒 日期： yxzqdatemark 分析师： 应豪 E-mail： yinghao@yongxingsec.com SAC编号： S1760524050002 分析师： 黄伯乐 E-mail： huangbole@yongxingsec.com SAC编号： S1760520110001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《全球游戏订阅市场收入持续增长，北京发布政策支持微短剧 》 ——2024 年 09 月 09 日 《117 款游戏版号过审，上海广告业回暖》 ——2024 年 09 月 03 日 《《黑神话：悟空》销售数据亮眼，Top100 生成式 AI 应用揭晓》 ——2024 年 08 月 27 日 -30%-20%-10%0%10%20%09/2312/2302/2404/2407/2409/24传媒沪深3002024年09月22日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 4 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 4 2.2. 个股表现 .............................................................................................. 6 3. 行业新闻 .................................................................................................... 7 4. 公司动态 .................................................................................................... 8 5. 公司公告 .................................................................................................... 9 6. 风险提示 .................................................................................................. 10 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（9.16-9.20） .......................................... 4 图 2: A 股申万二级行业涨跌幅情况（9.16-9.20） .......................................... 4 图 3: A 股申万三级行业涨跌幅情况（9.16-9.20） .......................................... 5 图 4: 海内外指数涨跌幅情况（9.16-9.20）...................................................... 5 表目录 表 1: 传媒行业（申万）个股本周涨跌幅前后 10 名（9.16-9.20） ................ 6 表 2: 传媒行业本周重点公告（9.16-9.20）.