计算机：企业数据开发政策落地，基础制度完善可期

证券研究报告：计算机|点评报告 2024 年 9 月 27 日 市场有风险，投资需谨慎 请务必阅读正文之后的免责条款部分 行业投资评级 强于大市|维持 行业基本情况 收盘点位 3253.27 52 周最高 4600.65 52 周最低 2805.53 行业相对指数表现（相对值） 资料来源：聚源，中邮证券研究所 研究所 分析师:孙业亮 SAC 登记编号:S1340522110002 Email:sunyeliang@cnpsec.com 分析师:常雨婷 SAC 登记编号:S1340523080001 Email:changyuting@cnpsec.com 近期研究报告 《万亿+超长期国债资金陆续到位，显著受益应急管理扩容》 - 2024.07.01 企业数据开发政策落地，基础制度完善可期 ⚫ 政策端：企业数据开发政策落地，顶层设计持续完善 9 月 27 日，国家数据局就《关于促进企业数据资源开发利用的意见》公开征求意见，提出以健全企业数据权益实现机制为重点，充分发挥企业主体作用，分类推进企业数据资源开发利用，提升企业竞争力，赋能产业数字化转型，助力提升治理效能和公共服务能力，为培育新质生产力、推动高质量发展提供有力支撑。在权益实现机制方面，政策重点提出：1）完善企业数据权益形成机制；2）完善企业数据权益保护机制；3）健全企业数据收益分配机制，对于产业实践具有重要指导意义。 目前看来，数据要素基础制度在不断完善，数据产权、数据流通、收益分配、安全治理、公共数据开发利用、数字经济高质量发展、数据基础设施建设指引等制度文件有望尽快落地。从地方情况看，各地方政府不断制定完善数据相关法律制度，创新公共数据授权经营方式，8 月至今，江苏省、湖北省、上海浦东、广州、惠州、南京、呼和浩特、滨州等多地市发布公共数据授权运营/开发利用相关政策。 ⚫ 产业端：数据局推进重点工作，行业进入订单扩容阶段 伴随顶层政策陆续发布，国家数据局围绕数据要素市场化配置改革正在推进系列重点工作：8 月 28 日，国家数据局发布 20 个国家数字经济创新发展试验区建设案例合集；8 月 29 日，国家数据局会同科技部、农业农村部、文化和旅游部、中国科学院、中国工程院、国家文物局、国家中医药局等部门发布第二批 28 个“数据要素×”典型案例；9 月 12 日，国家数据局首次发布“城市全域数字化转型典型案例”，涉及北京、上海、重庆等 50 个地方。 我们认为，2024 年行业将进入政策落地+订单扩容的新阶段。根据招标网公开披露消息，今年 6 月以来，多地【数据要素可信流通平台】、【数据要素汇聚治理平台】相关项目审批和招投标的节奏加快。数据要素可信流通平台项目包括：湖北省数据要素可信流通开发基础设施项目（预算 5 亿）、黑龙江省数据要素流通一体化平台建设项目（预算 2.3 亿）等。数据要素汇聚治理平台项目包括：江西省数据资源汇聚治理平台建设项目（1 亿元）、抚州市数据资源汇聚治理平台建设项目（1.06 亿）、湖北来凤县数据汇聚治理平台建设项目（1.74亿）等。此外，从近期项目审批情况来看，各地市、区县级平台也会同步进行建设，或将拉动更大市场。 ⚫ 产业链相关个股 1）数据要素平台建设：太极股份、深桑达、易华录、云赛智联、广电运通 2）公共数据运营：中科江南、博思软件、新点软件、山大地纬、国新健康、银之杰、久远银海、零点有数等 -35%-31%-27%-23%-19%-15%-11%-7%-3%1%5%2023-092023-122024-022024-052024-072024-09计算机沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 3）数据资产管理：三维天地、普元信息、国子软件等 4）数据资源入表及服务：上海钢联、拓尔思、卓创资讯、浙数文化等 ⚫ 风险提示 后续政策出台低于预期；技术迭代不及预期；需求不及预期等。 重点公司盈利预测与投资评级 代码 简称 投资评级 收盘价 （元） 总市值 （亿元） EPS（元） PE（倍） 2024E 2025E 2024E 2025E 002368.SZ 太极股份 未评级 18.66 116.29 0.70 0.91 24.26 18.66 000032.SZ 深桑达 未评级 15.74 179.11 0.40 0.50 35.87 28.81 300212.SZ 易华录 未评级 20.55 147.94 -0.13 0.09 -133.61 182.10 600602.SH 云赛智联 未评级 12.02 140.19 0.17 0.20 65.76 53.96 002152.SZ 广电运通 未评级 10.64 264.23 0.46 0.54 21.78 18.73 301153.SZ 中科江南 未评级 26.29 91.99 0.90 1.19 27.28 20.56 300525.SZ 博思软件 未评级 13.38 99.81 0.55 0.69 22.66 17.88 688232.SH 新点软件 买入 25.39 83.79 1.99 2.41 19.42 16.03 688579.SH 山大地纬 买入 8．25 33.00 0.49 0.62 28.15 22.11 000503.SZ 国新健康 未评级 8.49 83.31 - - - - 300085.SZ 银之杰 未评级 27.34 193.20 - - - - 002777.SZ 久远银海 未评级 15.61 63.72 0.47 0.57 30.25 24.84 301169.SZ 零点有数 未评级 39.92 28.84 - - - - 301159.SZ 三维天地 买入 31.39 24.28 1.55 2.30 29.02 19.50 688118.SH 普元信息 买入 14.33 13.47 0.67 0.85 42.15 33.35 872953.BJ 国子软件 买入 14.80 13.60 0.98 1.28 20.43 15.63 300226.SZ 上海钢联 买入 19.85 63.88 1.01 1.33 23.92 18.06 300229.SZ 拓尔思 买入 13．92 110.70 0.29 0.40 49.05 35.57 301299.SZ 卓创资讯 未评级 49.40 29.64 - - - - 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 600633.SZ 浙数文化 未评级 9.64 122.02 0.46 0.54 20.76 17.92 资料来源：iFinD，中邮证券研究所（注：未评级公司盈利预测来自 iFinD 机构的一致预测） 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 中邮证券投资评级说明 投资评级标准 类型 评级 说明 报告中投资建议的评级标准：报告发布日后的 6 个月内的相对市场表现，即报告发布日后的 6 个月内的公司股价（或行业指数、可转债价格）的涨跌幅相对同期相关证券市场基准指数的涨跌幅。 市场