二零二四年中国证券业调查报告

二零二四年中国证券业调查报告毕马威中国金融服务kpmg.com/cn1© 2024 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）—中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司—中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司 ( 英国私营担保有限公司 ) 相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。二零二四年中国证券业调查报告 目录卷首语04行业综述05行业趋势114.1 财富管理业务4.1.1 业务回顾4.1.2 业务动态：深化财富管理业务转型，践行金融为民理念4.2 自营业务4.2.1 业务回顾4.2.2 业务动态：自营投资稳收益与控风险并行，跨境业务坚实成长2.1 聚焦主责主业，从规模扩张向质效提升转型2.2 行业收入结构重塑，自营强劲支撑业绩2.3 双向开放深入推进，国际布局多元拓展3.1 乘风破浪，奋楫争先：中国证券行业加速战略转型和突围3.2 寻找降本与增效的平衡点——证券行业金融科技的投入优化与价值经营3.3 近年中国证券业并购分析及未来展望0709104347132331业务动态4101020304© 2024 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）—中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司—中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司 ( 英国私营担保有限公司 ) 相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。2© 2024 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）—中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司—中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司 ( 英国私营担保有限公司 ) 相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。二零二四年中国证券业调查报告 附录 1 财务摘要附录 2 外商投资证券公司一览附录 3 内地期货公司名单附录 4 内地基金公司名单附录 5 内地基金公司子公司名单附录 6 设立香港子公司的证券公司附录 7 外商投资私募基金管理公司67135139147157161163附录结语656305064.3 投行业务4.3.1 业务回顾4.3.2 业务动态：应对股权融资放缓，券商推动投行业务结构多元化4.4 资产管理业务4.4.1 业务回顾4.4.2 业务动态：资产管理业务加速转型，回归主动管理本源4.5 期货业务4.5.1 业务回顾4.5.2 业务动态：期货行业双向开放程度提升，服务实体经济能力增强515559© 2024 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）—中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司—中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司 ( 英国私营担保有限公司 ) 相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。© 2024 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）—中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司—中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司 ( 英国私营担保有限公司 ) 相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。4© 2024 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）—中国合伙制会计师事务所及毕马威企业咨询（中国）有限公司—中国有限责任公司，均是与毕马威国际有限公司 ( 英国私营担保有限公司 ) 相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。二零二四年中国证券业调查报告 2024 年是全面贯彻党的二十大精神的关键之年，也是深入实施“十四五”规划的攻坚之年。2024 上半年，我国经济总体展现出稳健的运行态势，转型升级稳步推进，GDP同比增长达到 5.0%。证券市场方面，在中国经济整体延续稳中有进的背景下，随着政策支持和市场改革的推动作用，证券行业继续向高质量发展迈出坚实的步伐。回顾 2023 年，根据中国证券业协会公布的 146 家证券公司经审计的年报数据汇总，全年实现营业收入人民币 4,057 亿元（母公司财务报表口径，下同），同比增长 3%；净利润人民币 1,376 亿元，同比减少 4%。在资产规模方面，证券公司的总资产达到人民币 11.83 万亿元，净资产为人民币 2.95 万亿元，净资本为人民币 2.18 万亿元，较上年末分别增长 6.96%、5.73% 和 4.31%。中国证券行业在这一年中砥砺前行，展现出了韧性与活力。迈入 2024 年，证券行业业绩持续负重前行，行业生态加速重塑。上市券商半年报数据显示，共 43 家上市券商 2024 上半年合计实现营业收入人民币 2,253.16 亿元，同比下降 12.80%；实现净利润人民币 638.04 亿元，同比下降 21.03%。分业务条线看，2024 年以来市场交易额下行，行业减费降负政策趋势与同业竞争双重压力导致整体费率下调，经纪业务呈整体下滑趋势；投行业务在融资政策收紧的背景下，股权融资市场募资数量和规模持续下降，承受了较大的经营压力；券商资管业务收入呈增长趋势，全市场券商资管的管理规模达到 5.80 万亿元，同比增长 10.83%；而自营业务积极把握市场机会，持续丰富交易策略，营收占比超三成，自营业务成为券商业绩的“胜负手”。在监管动态方面，“严监管”与“促发展”双轮驱动，成为行业前行的鲜明旋律。2024年 5 月，证监会修订发布《关于加强上市证券公司监管的规定》，旨在推动上市券商回归本源、做优做强，担当起推动行业高质量发展的领航者与先锋队角色。随着《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（新“国九条”）等政策体系的逐步完善，资本市场高质量发展的合力有望形成。这一系列政策举措，不仅将为证券公司优化业务布局、强化核心竞争力提供坚实支撑，更将激励并指引整个证券业深入践行中国特色金融发展道路，以更高的标准提升对实体经济的服务能力，同时深化对广大投资者的保护与服务，全面开启服务质效升级的新篇章。展望未来，中国资本市场深化改革在宏观政策与市场机制完善下加速。证券行业作为推动经济转型、服务实体经济的关键力量，将积极响应国家战略导向，聚焦高新技术 产业、绿色低碳等关键领域，通过精准投融资与全链条金融支持，继续提升服务新质生产力的能力。同时，证券行业将始终坚守金融工作政治性、人民性，提高政治站位，落实主体责任；强化投资者保护，确保金融普惠与公平，围绕以客户为中心、坚持以投资者为本，应以为投资者获取利益作为行业和企业发展的前提。面对全球化浪潮，证券业将深化国际合作，提升国际竞争力，促进资本与技术全球流动。在此过程中，行业也将不断加强自律管理，完善风险防控机制，与监管机构共同为市场秩序和投资者权益保驾护航。我们期待，证券行业以开放姿态拥抱挑战，以创新思维引领发展，凝心聚力，为推进中国经济高质量发展及中国式现代化贡献金融智慧与力量。本报告是毕马威中国发表的第十八份年度中国证券业调查报告，是根据中国证券业协会（www.sac.net.cn）公布的 146 家内地证券公司 2023 年年度报告编制的。我们以深厚的行业经验和客观审慎的洞察，深入分析证券行业最新趋势和业务动态，以高质量的服务与理解助力证券行业凝心聚力，行稳致远。卷首语4张楚东毕马威亚太区及中国金融业主管合伙人陈少东毕马威中国金融业审计主管合