环保行业专题报告：新能源环卫车渗透率持续上行，无人驾驶呼之欲出

证券研究报告 | 行业专题 | 环保 http://www.stocke.com.cn 1/6 请务必阅读正文之后的免责条款部分 环保 报告日期：2024 年 09 月 27 日 新能源环卫车渗透率持续上行，无人驾驶呼之欲出 ——环保行业专题报告 投资要点 ❑ 事件：2024 年 1-8 月，我国新能源环卫车销量同比增长 38%，渗透率提升至 11.85%。 ❑ 我国环卫车总销量：于 2020 年见顶，2023 年回落至 7.7 万辆。 2017-2020 年，我国环卫车销量从 8.7 万辆增长至 11.4 万辆，2021 年后，销量开始回落，2023 年销量为 7.7 万辆。 ❑ 政策持续发力，新能源环卫车销量快速增长、渗透率持续提升。 相较使用传统能源的环卫车，新能源环卫车在节能减排方面拥有显著优势。 2020 年 10 月，国务院办公厅发布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》，提出“自 2021 年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域的公共领域新增或更新公交、出租、物流配送等车辆中新能源汽车比例不低于 80%”，为公共领域用车的电动化奠定了政策基调； 2023 年 11 月，工信部、交通运输部等八部门发布《关于启动第一批公共领域车辆全面电动化先行区试点的通知》，确定北京、深圳等 15 个城市为公共领域车辆全面电动化的试点城市，推广数量预计超过 60 万辆。 受益于政策的持续推动，我国新能源环卫车的销量迎来增长，2023 年，新能源环卫车销量已达到 6248 辆（2017 年为 1575 辆），渗透率达到 8.12%（2017 年为1.82%）。2024 年 1-8 月，新能源环卫车销量达到 5947 辆，同比增长 38%，渗透率提升至 11.85%。 ❑ 新能源环卫车行业集中度较高，2024 年 1-8 月 CR3 超过 50%。 2024 年 1-8 月，新能源环卫车销量位居前十的公司： 1）盈峰环境销售 1422 辆，市场份额为 24%，同比下降 4pct； 2）宇通重工销售 1034 辆，市场份额 17%，同比提升 1pct； 3）徐工销售 979 辆，市场份额为 16%，同比提升 4pct； 4）福龙马销售 426 辆，市场份额为 7%，同比下降 2pct； 5）北汽福田销售 294 辆，市场份额为 5%，同比提升 3pct； 6）三一销售 259 辆，市场份额为 4%，同比提升 4pct； 7）恒天领锐销售 125 辆，市场份额为 2%，同比提升 2pct； 8）程力销售 118 辆，市场份额为 2%，同比提升 1pct； 9）犀重销售 93 辆，市场份额为 2%，同比提升 2pct； 10）爱瑞特销售 88 辆，市场份额为 1%，同比下降 1pct。 ❑ 无人驾驶环卫车呼之欲出，头部企业进行布局。 2024 年 6 月 11 日，东莞首批无人驾驶智能环卫车在滨海湾新区开展道路测试。该项目是落地东莞的首个“自动驾驶+新能源”智能环卫项目，采用纯电驱动、自研 L4 级自动驾驶软硬件解决方案、专属云控平台等先进技术，支持全天候灵活作业，可有效提升环卫作业效率。 头部环卫装备企业已开始布局无人驾驶环卫赛道： 1） 盈峰环境：公司是深圳无人驾驶专家组成员，深度参与深圳城市管理部门的无人驾驶政策及标准讨论。目前，公司依托技术沉淀及服务领域的优势，已为深圳宝安，福田，龙岗等多个区域提供了运营服务。 2） 宇通重工：公司开发了适用于自动驾驶的垃圾识别技术、对冲自适应技术和洗扫强度自适应技术，并成功研发了 1 吨自动驾驶扫路机；此外，公司建立了宇通智慧环卫云平台，依托数据挖掘、集成物联传感等信息计算技术，升级发 行业评级: 看好(维持) 分析师：谢超波 执业证书号：S1230523120002 xiechaobo@stocke.com.cn 分析师：汪磊 执业证书号：S1230524050004 wanglei07@stocke.com.cn 相关报告 1 《2024 年 1-9 月城市水价调整盘点》 2024.09.24 2 《生态环境部发布《关于进一步深化环境影响评价改革的通知》》 2024.09.23 3 《绿证交易市场化逐步完善，全国碳交易市场扩容在即》 2024.09.18 行业专题 http://www.stocke.com.cn 2/6 请务必阅读正文之后的免责条款部分 布了道路保洁精细化作业监控技术方案、作业自动规划最优收运路线技术方案和车辆自动规划收运路线技术方案，有效提高了自动化作业的水平和作业效率。目前，公司已完成了清洁机器人等小型智能设备在室内、室外场景的适应性验证，并与文远知行等领先企业展开合作，联合开发无人驾驶环卫车辆，共同推进无人驾驶商业化落地运营。 3） 福龙马：公司拥有自研算法团队，现已推出 SD15 无人清扫机器人（L4 级自动驾驶）、SD22 智能扫地机（L2+级高级智能辅助驾驶）等产品。目前，公司的无人清扫机器人已投放至北京、广州、沈阳、厦门等十多个城市进行作业，并先后在成都大运会、杭州亚运会、厦门国际马拉松等大型赛事期间提供了高效、智能的清洁服务。 ❑ 投资建议 新能源环卫车、无人驾驶环卫车符合国家节能减排要求，能有效提高环卫作业的自动化水平和效率，随着政策持续发力，产品技术不断成熟，新能源环卫车和无人驾驶环卫车的销量有望迎来高速增长。建议关注在新能源环卫车及无人驾驶环卫车领域处于领先地位的环卫装备龙头盈峰环境、宇通重工、福龙马等公司。 ❑ 风险提示 新能源环卫车、无人驾驶环卫车销量不及预期，市场竞争格局恶化，政策不及预期。 行业专题 http://www.stocke.com.cn 3/6 请务必阅读正文之后的免责条款部分 图表目录 图 1： 2017-2023 年中国环卫车及新能源环卫车销量情况 .......................................................................................................... 4 图 2： 2024 年 1-8 月中国环卫车及新能源环卫车销量情况 ........................................................................................................ 4 图 3： 2023 年 1-8 月新能源环卫车市场格局................................................................................................................................ 4 图 4： 2024 年 1-8 月新能源环卫车市场格局.............................................................................................................