电子行业周报：传音推出折叠屏新机型，iPhone 16系列销量或优于iPhone 15

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 传音推出折叠屏新机型，iPhone 16 系列销量或优于 iPhone 15 ——电子行业周报（2024.09.18-2024.09.20） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 折叠屏：传音推出折叠屏新机型，相关产业链有望持续受益。传音控股宣布 PHANTOM 系列第二代折叠屏旗舰 PHANTOM V Fold2 5G 及 V Flip2 5G 全球发布。两款手机均配备全新的 TECNO AI。我们认为，随着折叠屏手机新机发布，相关产业链有望持续受益。 苹果产业链：T-Mobile 称苹果 iPhone 16 系列销量优于 iPhone 15，相关产业链有望持续受益。美国电信商 T-Mobile 首席执行官表示：苹果 iPhone 16 系列销量已经超越了 2023 年 iPhone 15 的表现。我们认为，苹果发布会或推动用户换机进程，相关产业链有望持续受益。 被动元件：村田、TDK 等被动元件一线厂部分产品或将涨价，被动元件产业链有望受益。被动元件一线大厂包括村田、TDK 等，有望调升积层式电感／磁珠报价，预期大尺寸会先涨价，涨幅约 10%至20%。我们认为，随着智能手机旺季即将到来叠加 PC 市场复苏，或将驱动被动元件价格上涨，国内被动元件厂商有望持续受益。 先进封装：鸿海评估在欧洲设半导体封装测试厂，相关产业链有望持续收益。鸿海正评估在欧洲设立半导体封装测试厂；在山东建设先进封装厂，主要布局小芯片（chiplet）封装，进展不错。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。 市场行情回顾 本周（9.18-9.20），A股申万电子指数下跌0.17%，整体跑输沪深300指数 1.49pct，跑输创业板综指数 0.56pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：光学光电子(1.28%)、其他电子 II(1.01%)、电子化学品 II(0.92%)、消费电子(0.37%)、半导体(-0.53%)、元件(-2.41%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：恒生科技(6.44%)、台湾电子(1.76%)、道琼斯美国科技(1.71%)、纳斯达克(1.49%)、费城半导体(0.39%)、申万电子(-0.17%)。 ◼ 投资建议 本周我们继续看好受益于安卓新机发布的折叠屏产业链、受益 Apple Intelligence 推出与 iPhone 新机发布的苹果产业链、受益行业涨价的被动元件产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线。 折叠屏：受益于新机发布，产业链有望迎来加速成长，建议关注东睦股份、精研科技、统联精密、宜安科技、长信科技、凯盛科技等； 苹果产业链：受益于 Apple Intelligence 推出与 iPhone 新机发布，产业链有望迎来加速成长，建议关注立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、东山精密等； 被动元件：受益于需求复苏行业涨价，产业链有望加速成长，MLCC领域建议关注三环集团、风华高科、鸿远电子；电感领域建议关注麦捷科技、顺络电子；MLCC 离型膜供应商建议关注洁美科技； 先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《华为推出 Mate XT 非凡大师，2024 年 iPhone16 系列出货或将达 7300 万台 》 ——2024 年 09 月 20 日 《24Q2 全球折叠屏手机出货同比+48%，预计 iPhone16 下半年产量 8670 万部》 ——2024 年 09 月 12 日 《传音折叠屏手机曝光，苹果发布会即将举办》 ——2024 年 09 月 03 日 -30%-22%-14%-6%2%10%09/2312/2302/2404/2407/2409/24电子沪深3002024年09月23日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 5 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 5 2.1. 个股表现 .............................................................................................. 7 3. 行业新闻 .................................................................................................... 8 4. 公司动态 .................................................................................................... 9 5. 公司公告 .................................................................................................. 11 6. 风险提示 .................................................................................................. 12 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（9.18-9.20） .......................................... 5 图 2: A 股电子申万二级行业涨跌幅情况（9.18-9.20） .................................. 6 图 3: A 股电子申万三级行业涨跌幅情况（9.18-9.20） .................................. 6 图 4: 海内外指数涨跌幅情况（9.18-9.20）........