计算机行业国产操作系统深度复盘与展望：大国铸重器，风劲扬帆正当时

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 行业深度报告 2024 年 09 月 27 日 推荐（维持） ——国产操作系统深度复盘与展望 TMT 及中小盘/计算机 本篇报告复盘了海内外主流操作系统的发展历程，我们认为国产 OS 拨云见雾，已实现立根铸魂齐头并进。操作系统国产替代长期逻辑不改，国家多项信创标准启动落地、公开招投标放量等催化不断，板块景气度持续提升。 ❑ 操作系统系计算机之“魂”，第五疆域之安全基石。操作系统作为计算机软硬件系统的中枢，向上支持应用与服务，向下管理硬件，负责统筹全系统资源，是当之无愧的计算机之“魂”，亦是网络空间安全这一国之第五疆域的重要基石。俄乌战争背景下 GitHub 考虑限制俄罗斯软件开发者访问开源软件源代码储存库等安全事件纷纷表明，开源社区是有国界的，建立起不依赖上游发行版的根社区，实现操作系统自主可控至关重要。市场格局方面，当前各类型操作系统仍被寡头垄断，如服务器 OS 中 Linux 市占率超 60%，桌面OS 中 Windows 市占率约七成，移动 OS 中 Android 占手机 OS 超 75%，平板 OS 中 iOS 和 Android 平分天下。 ❑ 海外先行者高筑起生态护城河，国产 OS 拨云见雾，立根铸魂齐头并进。复盘海内外主流操作系统的发展历程，我们认为微软、苹果、安卓等操作系统首先依赖某些产品优势和先发优势而崛起，随后联合上下游厂商或自身整合的生态系统高筑起生态护城河，实现强者恒强。国产 OS 经历了从启蒙阶段逐步走向自主壮大的过程，在“立根”方面从最初高度依赖 Linux 二三级发行版本的开源项目，发展到如今成功根植起国产根社区（服务器 OS 中的openEuler 和 openAnolis，桌面 OS 中的 deepin 和 openKylin），并积极发力生态适配建设。在“铸魂”方面麒麟、统信等众多 OS 厂商基于国产根社区开发商业版 OS，软硬件生态发展欣欣向荣（如麒麟软件软硬件兼容适配已达 564 万+）。 ❑ 我们坚定看好操作系统国产替代长期主线，短期信创迎来景气度提升。当前信创已进入全面落地的加速阶段，需求将持续释放，操作系统作为计算机系统中最基本的系统软件，是计算机系统的内核与基石，将以国产替代为长期发展主线。国家信创标准工作陆续启动，将使得党政与行业信创推进更加有标准可循，加速信创落地；跟踪公开招投标信息可以发现，中国电信、福建省政务外网操作系统相关大单频出，加快国产替代速度为众望所归，且或可期待相关资金支持，信创板块景气度持续提升。综上，我们建议关注中国软件、麒麟信安等标的。 ❑ 风险提示：信创政策扶持力度不达预期；行业竞争加剧；技术创新不及预期。 行业规模 占比% 股票家数（只） 278 5.5 总市值（十亿元） 2227.2 3.0 流通市值（十亿元） 1937.5 2.9 行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 14.8 -15.8 -24.4 相对表现 8.1 -15.9 -20.4 资料来源：公司数据、招商证券 相关报告 1、《持续关注华为鸿蒙及信创产业——计算机行业周观察 20240922》2024-09-22 2、《大模型持续迭代，关注 AI、重视 信 创 — — 计 算 机 行 业 周 观 察20240917》2024-09-17 3、《信创行业深度复盘—驰而不息，厚积薄发》2024-09-10 刘玉萍 S1090518120002 liuyuping@cmschina.com.cn 鲍淑娴 研究助理 baoshuxian@cmschina.com.cn -50-40-30-20-10010Sep/23Jan/24May/24Sep/24(%)计算机沪深300大国铸重器，风劲扬帆正当时 敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 行业深度报告 2024 年 09 月 27 日 正文目录 一、 操作系统：计算机之魂，第五疆域之安全基石 .......................................... 5 1、 操作系统：计算机软硬件系统的中枢 .......................................................... 5 2、 操作系统分类：面向不同用户和应用场景展开 ........................................... 6 3、 “根”深方能蒂固，根社区是开源 OS 开发的重要基础 ............................. 7 4、 OS 为生态系统核心，紧密合作上下游构建高生态壁垒 .............................. 8 5、 OS 市场规模稳增，海外主流厂商寡头垄断 ................................................ 9 6、 守卫“第五疆域”，政策彰显科技领域攻坚信心 ....................................... 12 二、 鉴古知今：复盘海内外主流操作系统的发展历程 .................................... 13 1、他山之石：全球操作系统发展历程梳理，主流操作系统随时代浪潮兴起 ... 13 2、拨云见雾：国产操作系统从模仿借鉴到创新自立 ....................................... 14 （1） 国产操作系统从启蒙阶段逐步走向自主壮大 ......................................... 14 （2） 国产技术路线多为基于 Linux 不同版本进行商业开发 ........................... 14 3、立根铸魂齐头并进，国产 OS 厂商共铸国之重器 ........................................ 15 （1） 麒麟软件（中国软件控股）：国产 Linux 桌面和服务器双市场领军者 ... 17 （2） 统信软件（诚迈科技参股）：桌面操作系统技术优势显著 ..................... 19 （3） 麒麟信安：能源领域操作系统排头兵 .................................................... 21 （4） 凝思软件（待上市）：电力行业国产服务器 OS 占市占率第一 .............. 22 三、 看好国产替代长期主线，短期景气度持续提升 ........................................ 24 1、长期角度：国产操作系统市场空间广阔 ...................................................... 24 2、近期边际变化：信创景气度持续提升，党政及行业信创有望提速 .............. 25 风险提示 .........................................