全球银行业展望报告2024年第4季度（总第60期）

研究院全球银行业展望报告要点A2024 年第 4 季度（总第 60 期）报告日期：2024 年 9 月 26 日中国银行研究院全球银行业研究课题组组长： 陈卫东副组长： 王家强成员： 邵科叶怀斌杜阳李一帆马天娇李彧（香港）季瑶瑶（悉尼）王哲（东京）镐鑫（伦敦）杨勃（匈牙利）赵荆菁（纽约）曾炎鑫（巴西）联系人：邵科电话：010-66594540邮件：shaoke@bank-of-china.com● 2024 年四季度，全球银行业经营不确定性增加，规模增长呈现明显分化，盈利能力艰难回暖，依然面临资产质量下行、资本补充难度加大等挑战，部分大型银行或通过国际化经营破局当前经营困境。● 2024 年四季度，中国经济延续向好态势，银行业经营发展稳健，规模持续增长，盈利能力相对稳定，资产质量整体向好。● 本次季报专题研究全面深化改革与银行业国际化，包括中国银行业国际化新发展、数字经济与银行国际化、国际银行业国际化战略分析及启示。2024 年主要经济体银行业净利润与增速（预测）资料来源：各央行和监管机构，银行财报，中国银行研究院中国银行研究院12024 年第 4 季度全球银行业展望报告全面深化改革与银行业国际化——中国银行全球银行业展望报告（2024 年第 4 季度）2024 年以来，全球经济复苏动能不足，通胀压力持续缓解，货币政策转向对银行业经营带来影响。全球银行业规模增长分化明显，盈利能力艰难回暖，资产质量持续恶化，资本补充压力犹存。相对而言，中国经济运行总体平稳，奠定银行业经营发展基础。银行业克服各种挑战，立足国内基本盘，把握金融高水平对外开放机遇，稳妥优化国际化布局，在推动实体经济高质量发展的同时保障自身经营稳健，规模持续增长，盈利能力相对稳定，资产质量整体向好。本报告围绕中国银行业国际化新发展、数字经济与银行国际化、国际银行业国际化战略等进行专题研究。一、全球银行业发展回顾及展望（一）经营环境不确定性增加全球经济复苏持续分化，银行业稳健经营面临挑战。根据中国银行研究院全球经济金融研究课题组最新预测，2024 年全球经济增速为 2.7%，与 2023 年持平，复苏动能较弱；美国经济增速小幅上调至 2.3%，相比 6 月份预期值上升0.2 个百分点；欧洲通胀压力有所减弱，经济企稳回暖态势初显，预计全年经济增速为 0.8%；印度、巴西、墨西哥等发展中经济体受益于经济制度改革、人口红利、国际化进程等因素，保持较快增长态势，预期全年经济增速分别达 7.0%、2.2%、1.8%。从高频前瞻性数据看，三季度主要发达国家制造业采购经理人指数（PMI）出现恶化态势，美国及日本制造业 PMI 重回萎缩区间，欧元区制造业 PMI 大幅跌至 45.8，英国制造业 PMI 虽有小幅改善，但复苏态势不稳健（图2）。中国银行研究院22024 年第 4 季度全球银行业展望报告图 1：主要国家 GDP 增长图 2：欧美主要国家制造业 PMI 指数GDP 季度同比，%PMI，指数资料来源：Wind，中国银行研究院货币政策明显分化，银行资产负债管理承压。三季度，部分发达经济体开启降息周期。美联储将联邦基金利率目标区间下调 50 个基点至 4.75%—5.00%，是自 2020 年以来的首次降息；欧洲央行非对称下调三大利率，存款机制利率下调 25 个基点至 3.50%，主要再融资利率和边际借贷利率分别下调 60 个基点至3.65%和 3.90%；加拿大央行连续两次下调基准利率共 50 个基点至 4.25%，降息步伐明显加快；英国央行下调基准利率 25 个基点至 5.00%，开启降息周期；新西兰央行下调基准利率 25 个基点至 5.25%，是四年来首次降息；瑞典央行下调基准利率 25 个基点至 3.50%。日本央行将政策利率从 0%-0.1%区间上调至0.25%。货币政策转向考验银行业流动性与资产负债的主动审慎管理能力，薄弱领域如商业地产风险仍值得高度关注。新兴经济体货币政策出现分化。智利央行下调基准利率 25 个基点至 5.5%，墨西哥央行下调基准利率 25 个基点至10.75%。俄罗斯上调基准利率 300 个基点至 19.00%。货币政策调整主要与各国通胀情况有关，根据中国银行研究院全球经济金融研究课题组最新预测，2024中国银行研究院32024 年第 4 季度全球银行业展望报告年全球通胀水平为 5.6%，较 2023 年下降约 1.3 个百分点，其中，美国、加拿大、英国、智利、巴西等国通胀率将分别下降 1.4、1.1、4.4、3.7 和 0.4 个百分点。图 3：部分经济体政策利率变化（%）资料来源：各央行，中国银行研究院强化新兴领域风险监管，提高银行业风险防范能力。三季度，全球监管机构高度关注技术风险、气候风险等新兴风险。金融稳定委员会（FSB）提高各国跨境支付领域监管一致性，打造支付服务公平竞争环境，减少监管套利空间；国际清算银行（BIS）制定标准化披露模板，要求银行披露加密资产相关活动的定性信息以及风险敞口相关资本和流动性要求的定量信息；欧盟探讨气候变化对金融稳定造成的风险，评估欧盟应对措施的有效性；印度央行强化数字支付监管，提高数字支付安全性；泰国推出数字资产监管沙箱，鼓励数字资产金融服务创新。此外，美联储拟强化银行业资本监管，美国版巴塞尔协议Ⅲ最终规则尘埃落定；英国央行公布大型银行破产处置评估报告，敦促大型银行持续完善破产处置方案。中国银行研究院42024 年第 4 季度全球银行业展望报告表 1：部分金融监管政策及其影响（2024 年三季度）时间金融监管政策主要影响全球2024.7金融稳定理事会（FSB）就跨境支付服务监管展开咨询。跨境支付领域技术不断进步，支付服务供应商提供的服务种类不断增加，但各司法管辖区对银行和非银行支付服务供应商的监管存在较大差异。FSB 拟提高跨境支付服务监管一致性，降低跨境支付的成本，提高跨境支付速度、透明度、安全性和可靠性，减少监管套利空间。2024.7国际清算银行（BIS）发布银行加密资产风险敞口披露框架，包括一套涵盖银行加密资产风险敞口的标准化公开表格和模板。减少银行和市场参与者之间的信息不对称，将于 2026年前实施。2024.6BIS 发布专题报告《构建更加多样化监管科技生态系统》。目前国家对监管科技的探索主要聚焦于数据可视化、监管报告、金融风险评估和监管自动化。鼓励金融监管当局突破复杂的采购流程、组织架构、基础设施及法律法规等因素，增加与外部供应商合作。美国2024.8美联储宣布大型银行的最低资本要求为4.5%，规定自 10 月 1 日起生效，被称为美国版巴塞尔协议Ⅲ最终规则。增强银行体系的风险抵御能力和可持续发展能力。。英国2024.8英国央行公布大型银行破产处置评估报告。大型银行拥有充足的财务资源，能够在处置和重组过程中保持基本运营服务和有效协调沟通，确保重组有序进行。敦促大型银行持续完善运营可持续性和重组方案，确保在危急时刻有序破产重组。欧元区2024.7欧盟发布气候和金融稳定报告，制定金融机构和企业披露气候相关信息的框架，对银行和保险公司提出新的审慎监管要求，将气候风险及 ESG 风险纳入风险管理体系。金融机构和企业面临更严格的气候信息披露要求，银行和保险公司面临新的审