机械设备行业周报（2024年第39周）

证券研究报告—机械设备行业周报撰写日期：2024 年 09 月 24 日请务必阅读报告正文后的重要声明部分机械设备行业周报(2024 年第 39 周)机械设备行业概览：9 月 16 日-9 月 20 日，机械设备行业上涨 1.58%，整体上涨。其中工程机械涨幅最大,为 3.85%；专用设备、通用设备、自动化设备涨跌幅分别为+1.78%、+0.94%、+0.77%；轨交设备Ⅱ涨幅最小，为 0.27%。行业数据跟踪：9 月 9 日-9 月 15 日，国内乘用车当周日均销量 6.3 万辆，同比去年 9月同期增长 26%，较上月同期增长 18%；9 月 1-15 日，乘用车市场零售 82.8万辆，同比去年 9 月同期增长 18%，较上月同期增长 12%。8 月 1 日-8 月31 日, 国内汽车当月零售额 3943 亿元，同比-7.3%，环比+3.8%。2024 年 8 月，中国进口集成电路 330.8 亿美元，同比+11.7%，环比+0.2%；出口机电产品 1835.5 亿美元，同比+12.4%，环比+2.4%。今年以来，机电产品出口额持续改善，考虑到机电出口略滞后于集成电路进口，预计 9月机电出口亦有不错表现。行业新闻公告：央视财经：8 月全国工程机械总工作时长环比增 4.4%。8 月，全国工程机械开工率为 50.01%。全国工程机械的总工作时长环比增幅 4.4%。全国16 个省份开工率超过 60%。海南、浙江、安徽、湖北、吉林、青海连续三个月开工率位居全国前十。8 月摊铺机、压路机、挖掘机的开工率和总工作时长均实现环比增长。CME 观测：9 月挖掘机国内销量 7300 台左右。CME 预估 2024 年 9 月挖掘机（含出口）销量 16000 台左右，同比增长 12%左右。国内市场预估销量7300 台，同比增长近 17%。出口市场预估销量 8700 台，同比增长近 9%。风险提示：宏观景气度不及预期、固定资产投资不及预期、海外需求放缓、地缘政治冲突。评级：优于大市(维持)麦高证券研究发展部分析师：钟奕昕资格证书：S0650524030001联系邮箱：zhongyixin@mgzq.com联系电话：15800464258分析师：徐滢资格证书：S0650511010002联系邮箱：xuying@mgzq.com联系电话：024-22955441相关研究《机械设备行业周报(2024 年第 38 周)》2024.09.19《机械设备行业周报(2024 年第 37 周)》2024.09.10《机械设备行业周报(2024 年第 35 周)》2024.09.04 机械设备行业周报请务必阅读报告正文后的重要声明部分2正文目录一、机械设备行业概览 ............................................... 31、本周涨跌幅 ......................................................... 32、本周行业关注度及估值 ................................................3二、行业数据跟踪 ................................................... 4三、行业新闻公告 ................................................... 6四、风险提示 ....................................................... 7图表目录图表 1： 申万行业指数表现 1W(%) .......................................... 3图表 2： 申万二级行业指数表现 1W(%) ...................................... 3图表 3： 二级行业表现 ....................................................4图表 4： 二级行业 PB-ROE 分位（区间为 2019/1/1-2024/9/20） ................ 4图表 5： 经济高频数据：乘用车日均批发与汽车销售额的关系 .................. 5图表 6： 中国集成电路进口与机电出口 ......................................5图表 7： 中国挖掘机开工小时数 ............................................6 机械设备行业周报请务必阅读报告正文后的重要声明部分3一、机械设备行业概览1、本周涨跌幅9 月 16 日-9 月 20 日，本周整体涨多跌少，其中机械设备行业上涨 1.58%，位列第 15 位。图表 1：申万行业指数表现 1W(%)资料来源：Wind、麦高证券研究发展部9 月 16 日-9 月 20 日，机械设备行业整体上涨，其中工程机械涨幅最大,为 3.85%；专用设备、通用设备、自动化设备涨跌幅分别为+1.78%、+0.94%、+0.77%；轨交设备Ⅱ涨幅最小，为 0.27%。图表 2：申万二级行业指数表现 1W(%)资料来源：Wind、麦高证券研究发展部2、本周行业关注度及估值9 月 16 日-9 月 20 日，通用设备行业成交额最高，为 370.8 亿元, 轨交设备Ⅱ行业成交额最低, 为 56.5 亿元；轨交设备Ⅱ行业换手率分位为 19.6%，市场关注度较高，自动化设备行业换手率分位值最低，为 2.1%。 机械设备行业周报请务必阅读报告正文后的重要声明部分49 月 20 日，自动化设备行业市盈率 TTM 最高，为 29.9 倍，轨交设备Ⅱ行业最低,为 17.8 倍；轨交设备Ⅱ行业的市净率分位值最高，为 22.2%，自动化设备行业市净率分位值最低，为 0.6%。图表 3：二级行业表现二级行业涨跌幅涨跌幅（5 日）周成交额（亿元） 周换手率换手率分位 市盈率 TTM市净率市净率分位工程机械-0.1%3.9%113.83.2%12.7%18.81.69.0%专用设备-0.5%1.8%305.74.9%8.6%22.01.73.6%通用设备-0.7%0.9%370.85.5%4.8%28.91.80.8%自动化设备-0.6%0.8%147.13.5%2.1%29.92.80.6%轨交设备Ⅱ-0.9%0.3%56.51.6%19.6%17.81.222.2%资料来源：Wind、麦高证券研究发展部注：分位区间为 2019/1/1-2024/9/209 月 20 日，轨交设备Ⅱ行业 PB 区间分位值最高，为 22.2%，其次分别为工程机械、专用设备、通用设备行业，为 9.0%、3.6%、0.8%, 自动化设备行业最低, PB 区间分位值为 0.6%。轨交设备Ⅱ行业 ROE 区间分位值最高，为 47.6%，其次分别为自动化设备、工程机械、通用设备行业，为 38.1%、33.3%、33.3%, 专用设备行业最低，ROE 区间分位值为 23.8%。从估值来看，自动化设备、通用设备、专用设备、工程机械行业相对估