8月家电内销回暖，逆变器出口同比改善

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 行业信息跟踪（2024.9.16-2024.9.22） 8 月家电内销回暖，逆变器出口同比改善 2024 年 09 月 24 日 ➢ 上周行业信息聚焦：新能源旺季景气度有所改善 1）新能源车：终端销量高增，中游锂电池需求稳中向好，上游材料供需格局短期优化，但尚未迎来实质性扭转，价格改善有限。2）光伏：内需平稳，出口环节分化，产业链供过于求，价格博弈持续。 ➢ 上周数据相对较优： 家电：内需改善，空调排产向好。8 月家用电器实现零售额 718 亿元，同比+3.4%，显著高于 7 月的-2.4%。内需改善，叠加“双 11”备货等因素拉动，10 月空调内销排产 478 万台，同比+8.4%，增速边际上行。 消费电子：8 月内外销增速皆较优。内销方面，8 月通讯器材类实现零售额 540亿元，同比+14.8%，较 7 月的+12.7%进一步走升。出口方面，8 月手机出口83.70 亿美元，环比-13.3%，同比+17.0%，好于 1-7 月累计同比的-3.7%；8 月自动数据处理设备 177.50 亿美元，环比-4.7%，同比+10.8%，好于 1-7 月累计同比的+8.7%。 汽车：9 月旺季车市销量预期同比转正。乘联会预测，9 月车市呈较优增长态势，“金九”效果显著，狭义乘用车零售市场约为 210.0 万辆，同比+4.0%，环比+10.1%。其中，新能源车零售 110.0 万辆，同比+47.3%，环比+7.3%，渗透率约 52.4%。 ➢ 上周数据相对平稳或走弱： 快递：8 月快递业务量增速平稳，价格竞争仍在。8 月快递业务量完成 143.8 亿件，同比+19.5%；1-8 月快递业务量累计完成 1088.0 亿件，按可比口径计算，同比+22.5%，增速维持平稳。企业运营数据来看，8 月顺丰、圆通、韵达、申通业务量增速同比+14.6%、+29.9%、+21.6%、+27.3%，单票收入同比-5.3%、-7.1%、-8.3%、-4.8%，价格竞争持续。 光伏：国内装机需求同比低个位数增长，出口表现分化。国内方面，8 月国内新增发电装机容量约 16.46GW，同比+2.9%，1-8 月累计同比+23.7%。出口方面，8 月逆变器、组件出口额分别为 61.57 亿元、174.05 亿元，同比+24.1%、-28.1%，表现分化。 化妆品：8 月零售额同比维持负增长。8 月化妆品类实现零售额 319 亿元，同比-6.1%，持平于 7 月的-6.1%。 房地产：9 月旺季地产热度未见好转。克而瑞数据，9 月前 12 日，30 个重点城市总计成交 295 万平方米，较 8 月前 12 天下降 6%，较去年 9 月 1 日到 12 日下降 18%。一线城市回落最为明显，北京、深圳成交均显乏力，较 8 月同期近乎腰斩。 ➢ 风险提示：稳增长政策落地不及预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [Table_Author] 分析师 牟一凌 执业证书： S0100521120002 邮箱： mouyiling@mszq.com 分析师 沈心怡 执业证书： S0100524020002 邮箱： shenxinyi@mszq.com 相关研究 1.A 股策略周报 20240922：反弹之后，回归实物主线-2024/09/22 2.资金跟踪系列之一百三十六：交易热度接近年内低点，ETF 申购范围再度扩大-2024/09/18 3.A 股策略周报 20240917：反弹几时有-2024/09/17 4.行业信息跟踪（2024.9.2-2024.9.8）：挖掘机内外销超预期，水泥旺季出货率边际改善-2024/09/10 5.资金跟踪系列之一百三十五：市场波动率回升，ETF 净流入放缓-2024/09/09 策略跟踪报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 上周行业信息聚焦：新能源旺季景气度有所改善 ...................................................................................................... 3 2 上周总结 ................................................................................................................................................................. 5 2.1 上周数据相对较优 ............................................................................................................................................................................. 5 2.2 上周数据相对平稳或走弱 ................................................................................................................................................................. 5 3 板块涨跌幅 .............................................................................................................................................................. 6 3.1 上周板块表现 ...................................................................................................................................................................................... 6 3.2 八大板块涉及的 23 个中信一级行业 ............................................................................................................................................. 6 4 板块信息跟踪..................................................................................................