轻工行业24W37：8月家具类社零降幅扩大、地产数据仍承压，越南纺服出口提速增长

发布日期：2024年9月17日行业动态报告证券研究报告本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国（仅为本报告目的，不包括香港、澳门、台湾）提供。在遵守适用的法律法规情况下，本报告亦可能由中信建投（国际）证券有限公司在香港提供。同时请务必阅读正文之后的免责条款和声明。分析师：叶乐yele@csc.com.cn18521081258SAC编号：S1440519030001SFC编号：BOT812分析师：黄杨璐huangyanglu@csc.com.cn17717092294SAC编号：S1440521100001分析师：张舒怡zhangshuyi@csc.com.cn18817875613SAC编号：S144052307000424W37：8月家具类社零降幅扩大、地产数据仍承压，越南纺服出口提速增长2核心要点要点1）24年8月社零数据同比+2.1%，家具类、金银珠宝、纺织服装分别同比-3.7%、-12.0%、-1.6%（7月为-1.1%、-10.4%、-5.2%），22-24CAGR为0.5%、-2.9%、+1.4%。2）24年8月住宅竣工、地产开工、销售面积同比-33.5%（扩大11pct）、-16.7%（收窄3pct）、-12.6%（收窄2.8pct）。3）24年8月我国出口当月同比+ 8.7%（7月为+7.0%），2年复合增速为-0.3%（7月为-4.2%）。其中家具、服装、鞋靴、纺织品当月同比分别为-4.5%、-2.7%、-5.5%、+4.5%，2年复合增速分别为-5.7%、-7.7%、-14.2%、-1.1%。4）24年8月出口增长16.1%（7月同增21.0%），纺织品、鞋类出口同比分别+22.6%/+12.2%（7月同比为+4.7%/+13.5% ）。3本周数据数据本周地产&家居数据：新房销售面积：本周（9.7-9.13）33个城市新房共成交131.0万平/同比-37.5%（上周为-11.3%）、环比-18.4%（上周为-21.6%）;本周（9.7-9.13）北上广深新房成交6.8、18.3、11.2、3.9万方，同比-45.1%、 +39.6% 、 -2.4%、-6.4%，环比-30.4%、-2.8%、+4.1%、-8.5%。8月，33个城市新房共成交844.4万方，环比+8.3%（上月-29.3%）、同比-10.8%（上月同比为-17.5%）。二手房销售面积：本周（9.7-9.13）16个城市二手房共成交150.5万平/同比-0.1% （上周为+4.3%）、环比+6.0% （上周为-1.7%）；本周（9.7-9.13），北京、深圳二手房成交3033、846套，分别同比+11.0%、+29.2%，环比+1.6%、-1.4%。8月，16个重点跟踪城市二手房共成交655.3万平方，环比-14.1%（上月为+2.5%）、同比+12.1%（上月为+37.4%）。8月部分家居公司接单降幅环比有所收窄。造纸数据：造纸数据：截至9月14日（周五），1）浆价：阔叶浆均价为4791元/周环比-0.3%/年同比-0.1%，针叶浆均价为6123元/周环比-0.6%/年同比+8.0%，2）主要纸品：双胶纸均价为5294元/周环比+0.0%/年同比-6.3%，生活用纸均价为6317元/周环比+0.5%/年同比-2.2%，白卡纸均价为4310元/周环-0.9%/年同比-6.1%，箱板纸均价为3598元/周环比-0.4%/年同比-3.8%。纺服数据：棉纺价格：根据中国棉花信息网数据，截至9月14日，国内棉花现货价格、国内棉花期货价格、进口棉花价格分别为14874、13545、14172元/吨，环比上周+0.1%、+1.7%、+3.0%，年同比-18.1%、-21.6%、-19.2%；国际棉花价格为82美分/磅，环比上周+3.2%，同比-16.8%；国内棉纱现货价格、国内棉纱期货价格分别为21400、19295元/吨，环比上周-0.2%、+2.1%，年同比-12.8%、-17.3%。品牌服饰电 商流水月度同比跟踪： 根据久谦数据，8月，李宁（+10.4%）、安踏（+21.9%）、FILA（+20.5%）、特步（-1.6%）；耐克（+33.9%）、阿迪（+12.2%）；波司登（+26.4%）。黄金珠宝数据：金价：截止9月13日,COMEX黄金收盘价为2606.2美元/盎司，环比上周+3.14%、年同比+34.99%；SHFE黄金收盘价为583.58元/克，环比上周+1.73%、年同比+23.64%。印度培育钻石进出口：24年7月印度培育钻石毛坯进口额0.86亿美元/-26.7%、环比+36.5%；培育钻石裸钻出口金额0.95亿美元/-10.2%、环比+6.6%。4本周数据数据轻工出海数据：24年8月Amazon数据追踪（数据来源：Sorftime）1）保温杯：Stanley品牌（相关公司：嘉益股份、哈尔斯）24年8月亚马逊美国站月销量99.8万支，同比+224%（7月同比+105%），7-8月累计同比+174% （注：仅统计Best Seller 100数据）；Yeti品牌（相关公司：哈尔斯）24年8月亚马逊美国站月销量44万支，同比+7%（7月同比+21%），7-8月累计同比+15%；Owala品牌（相关公司：安胜科技、哈尔斯）24年8月亚马逊美国站月销量99.4万支，同比+163%（7月同比+514%），7-8月累计同比+220%。2）办公椅：Sweetcrispy、Smug、Colamy、Nouhaus、Olixis、Dumos品牌（相关公司：恒林股份）24年8月销售额合计3253万美元，同比+15%（7月同比+52%），7-8月累计同比+30%。（注：此处仅含亚马逊平台，不包含公司重点开拓且营收已占较大规模的Temu、TikTok等新渠道）3）家居用品：Songmics品牌（相关公司：致欧科技）24年8月亚马逊美国站、英国站、德国站、法国站月销售额同比+26%、+23%、+2%、+20%（7月同比分别为+47%、+30%、+16%、+17%），7-8月累计同比分别为+36%、+26%、+9%、+18%；Vasagle品牌（相关公司：致欧科技）24年8月亚马逊美国站、英国站、德国站、法国站月销售额同比+56% 、+35%、+38%、+29%（7月同比分别为+34%、+55%、+34%、+42%），7-8月累计同比分别为+44%、+44%、+36%、+35%；Feandrea品牌（相关公司：致欧科技）24年8月Feandrea品牌亚马逊美国站、英国站、德国站、法国站月销售额同比-6%、+44%、-40%、-21%（7月同比分别为+40%、+76%、-20%、+7%），7-8月累计同比分别为+22%、+59%、-30%、-8%。海外奢侈品数据：LVMH、爱马仕、历峰、开云、Prada集团24Q2营收同比+1%、+13.3%、+1%、-11%、+18%（固定汇率下），Prada自23Q1保持双位数以上增长、增速行业领先。分区域：24Q2日本市场受益于汇率优势表现最优、环比加速，亚太地区（除日本）继续承压、降幅扩大，美洲市场基本平稳、欧洲小幅回暖。医美数据：NMPA认证注射类医美产品：目前获NMPA批准的