2024年8月土地市场盘点：土地成交下降超四成，城投拿地近七成

证券研究报告 | 固定收益 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 固定收益点评 土地成交下降超四成，城投拿地近七成——2024 年 8 月土地市场盘点 地产销售仍偏弱，房企拿地规模继续缩减，2024 年 8 月土地出让继续同比下滑，同比下滑 45.11%。2024 年 8 月全国土地成交总额 2035.57 亿元，环比增长 17.90%，同比下降 45.11%，相较 2022 年同期下降幅度达 37.48%。2024 年 1-8 月累计来看，全国土地成交额 14124.07 亿元，相较 2023 年同期下降 37.63%，和 2022 年同期相比降幅为 48.52%。 土地出让持续下滑，也对地方财力造成不小的压力，不同省（直辖市、自治区）2024 年 8 月份土地出让表现如何？全国 30 个省（直辖市、自治区）的土地市场中，超过五成成交额、成交面积同比同时下降。30 个地区中宁夏、青海、辽宁、新疆、甘肃、内蒙古、湖北、黑龙江、海南、福建、山东共 11 个地区成交金额同比上升。8 月成交额同比增幅超过 100%的均为低基数地区，有宁夏、青海、辽宁、新疆四个地区，宁夏增幅最大，达到 424.41%，其余三个地区分别同比上升 311.19%、116.81%、101.36%。8 月成交额同比降幅超过 70%的有天津、四川、上海、湖南共 4 个地区，分别同比下降98.07%、88.12%、71.58%、70.30%。 70 个大中城市按统计局一二三线城市口径划分后，从 1-8 月成交额不同能级的城市呈现出冷热分化的格局，高能级城市同比下降更明显。2024 年 1-8月，4 个一线城市整体成交 2011.5 亿元，同比下降 45.75%，四个城市同比均下降；31 个二线城市整体成交 4461.2 亿元，同比下跌 41.05%；35个三线城市整体成交 1749.83 亿元，同比下降 34.34%。 1-8 月多数城市土地出让表现和同期相比有所下滑。2024 年 1-8 月，全国 343个存在土地成交的城市中，有 99 个城市土地成交额同比增长。成交额 20 亿以上的城市中，涨幅前五名分别是鄂州、景德镇、三亚、宝鸡、淮安，其中鄂州同比涨幅达到 624.95%。244 个城市成交额同比下跌，成交额 10 亿以上的城市中，降幅前五名分别是南昌、深圳、合肥、南宁、天津。2024 年 8 月单月来看，约五成的城市土地出让金额同比下降。2024 年 8 月，全国 316 个存在土地成交的城市中，有 140 个城市成交额同比增长。 8 月单月城投拿地占比继续提升，占比 68%左右。1-8 月地产企业拿地占比65.87%，城投企业拿地占比 30.54%。而从 2022 年 8 月以来单月情况来看，年底年初为城投拿地高峰期，今年 8 月城投拿地较去年、前年同期均有所提升。 从 2024 年 1-8 月 TOP100 企业中城投企业的拿地情况来看，拿地金额较多的城投企业呈现地域多样性，东部沿海地区仍具优势，内地城投企业进一步发力。TOP20 城投中所在地为福建的有 4 家，所在地为北京、湖北的各有 3 家，所在地为浙江、安徽、河北、陕西的城投企业有 2 家，广东、山东各占一家。 从 2024 年 1-8 月 TOP100 企业中地产企业房企拿地也逐渐保守，主要为央国企拿地。2024 年 1-8 月地产企业中，国有企业、民营企业总权益拿地金额分别为 2596.75 亿元、576.28 亿元，占比分别为 81.84%、18.16%。2024 年1-8 月，国有地产企业 TOP10 中，绿城中国、建发房产、保利发展的总权益拿地金额分别为 295.06 亿元、279.09 亿元、208.52 亿元，位列前三；民营地产企业 TOP10 中，前三名的滨江集团、龙湖集团、邦泰集团，总权益拿地金额分别为 222.33 亿元、62.54 亿元、55.11 亿元。 风险提示：统计数据误差、房地产相关政策边际变化，地产行业不确定性。 作者 分析师 杨业伟 执业证书编号：S0680520050001 邮箱：yangyewei@gszq.com 分析师 张明明 执业证书编号：S0680523080006 邮箱：zhangmingming3653@gszq.com 相关研究 1、《固定收益点评：基本面再度走弱，待政策发力》 2024-09-15 2、《固定收益点评：融资弱，政策待发力》 2024-09-14 3、《固定收益定期：上游工业品主动去库》 2024-09-09 2024 09 16年 月 日 gszqgszqgszqdadadatemarkrkrk P.2 请仔细阅读本报告末页声明 图表目录 图表 1：2022 年 1 月-2024 年 8 月全国土地成交情况（亿元） .................................................................... 3 图表 2：2024 年 1-8 月成交额与成交面积散点图（万平方米，亿元）........................................................... 3 图表 3：2024 年 1-8 月成交额与成交面积同比变动（%） ........................................................................... 4 图表 4：2024 年 8 月成交额与成交面积散点图（万平方米，亿元） ............................................................. 4 图表 5：2024 年 8 月成交额与成交面积同比变动（%） .............................................................................. 5 图表 6：2024 年 1-8 月及 8 月单月各省（直辖市、自治区）成交额与同比变动（金额单位：亿元） ................ 5 图表 7：2024 年 1-8 月土地成交额涨幅最大的 15 个城市（金额单位：亿元） ............................................... 6 图表 8：2024 年 1-8 月土地成交额降幅最大的 15 个城市（金额单位：亿元） ............................................... 6 图表 9：2024 年 8 月土地成交额涨幅最大的 10 个城市（金额单位：亿元） .................................................. 6 图表 10：2024 年 8 月土地成交额降幅最大的 10 个城市（金额单位：亿元） .......................................