机械设备行业周报（2024年第38周）

证券研究报告—机械设备行业周报撰写日期：2024 年 09 月 19 日请务必阅读报告正文后的重要声明部分机械设备行业周报(2024 年第 38 周)机械设备行业概览：9 月 9 日-9 月 13 日，机械设备行业下跌 1.37%，整体下跌。其中轨交设备Ⅱ跌幅最小,为 0.59%；自动化设备、专用设备、通用设备涨跌幅分别为-0.61%、-1.39%、-1.70%；工程机械跌幅最大，为 2.09%。行业数据跟踪：9 月 1 日-9 月 8 日，国内乘用车当周日均销量 4.8 万辆，同比去年 9月同期增长 10%，较上月同期增长 5%。8 月 1 日-8 月 31 日, 国内汽车当月零售额 3943 亿元，同比-7.3%，环比+3.8%。2024 年 8 月，中国进口集成电路 330.8 亿美元，同比+11.1%，环比+0.2%；出口机电产品 1835.5 亿美元，同比+11.9%，环比+2.4%。今年以来，机电产品出口额持续改善，考虑到机电出口略滞后于集成电路进口，预计 9月机电出口亦有不错表现。行业新闻公告：2024 年 8 月内燃机销量 378.10 万台，环比-0.76%，同比增长 2.40%；功率完成 23210.78 万千瓦，环比增长 7.15%，同比-7.95%。8 月，在分用途市场可比口径中，乘用车用增长 4.57%，商用车用增长 8.01%，工程机械用增长-7.89%，农业机械用增长-7.31%，船用增长 22.40%。三部门加力推进老旧农机报废更新。据农业农村部网站 10 日消息，近日，农业农村部、国家发改委、财政部联合印发《关于加大工作力度持续实施好农业机械报废更新补贴政策的补充通知》，提出要持续实施好农机报废更新补贴政策，加力推进老旧农机报废更新，加快农机结构调整。风险提示：宏观景气度不及预期、固定资产投资不及预期、海外需求放缓、地缘政治冲突。评级：优于大市(维持)麦高证券研究发展部分析师：钟奕昕资格证书：S0650524030001联系邮箱：zhongyixin@mgzq.com联系电话：15800464258分析师：徐滢资格证书：S0650511010002联系邮箱：xuying@mgzq.com联系电话：024-22955441相关研究《机械设备行业周报(2024 年第 37 周)》2024.09.10《机械设备行业周报(2024 年第 35 周)》2024.09.04 机械设备行业周报请务必阅读报告正文后的重要声明部分2正文目录一、机械设备行业概览 ............................................... 31、本周涨跌幅 ......................................................... 32、本周行业关注度及估值 ................................................3二、行业数据跟踪 ................................................... 4三、行业新闻公告 ................................................... 6四、风险提示 ....................................................... 7图表目录图表 1： 申万行业指数表现 1W(%) .......................................... 3图表 2： 申万二级行业指数表现 1W(%) ...................................... 3图表 3： 二级行业表现 ....................................................4图表 4： 二级行业 PB-ROE 分位（区间为 2019/1/1-2024/9/13） ................ 4图表 5： 经济高频数据：乘用车日均批发与汽车销售额的关系 .................. 5图表 6： 中国集成电路进口与机电出口 ......................................5图表 7： 中国挖掘机开工小时数 ............................................6 机械设备行业周报请务必阅读报告正文后的重要声明部分3一、机械设备行业概览1、本周涨跌幅9 月 9 日-9 月 13 日，本周整体跌多涨少，其中机械设备行业下跌 1.37%，位列第 10 位。图表 1：申万行业指数表现 1W(%)资料来源：Wind、麦高证券研究发展部9 月 9 日-9 月 13 日，机械设备行业整体下跌，其中轨交设备Ⅱ跌幅最小,为 0.59%；自动化设备、专用设备、通用设备涨跌幅分别为-0.61%、-1.39%、-1.70%；工程机械跌幅最大，为 2.09%。图表 2：申万二级行业指数表现 1W(%)资料来源：Wind、麦高证券研究发展部2、本周行业关注度及估值9 月 9 日-9 月 13 日，通用行业成交额最高，为 547.6 亿元, 轨交设备Ⅱ行业成交额最低, 为 100.9 亿元；轨交设备Ⅱ行业换手率分位为 59.3%，市场关注度较高，自动化设备行业换手率分位值最低，为 11.7%。 机械设备行业周报请务必阅读报告正文后的重要声明部分49 月 13 日，自动化设备行业市盈率 TTM 最高，为 29.6 倍，轨交设备Ⅱ行业最低,为 17.8 倍；轨交设备Ⅱ行业的市净率分位值最高，为 23.8%，自动化设备行业市净率分位值最低，为 0.3%。图表 3：二级行业表现二级行业涨跌幅涨跌幅（5 日）周成交额（亿元） 周换手率换手率分位 市盈率 TTM市净率市净率分位轨交设备Ⅱ-0.7%-0.6%100.92.9%59.3%17.81.223.8%自动化设备-1.3%-0.6%253.96.0%11.7%29.62.70.3%专用设备-1.7%-1.4%436.46.4%25.2%21.61.72.5%通用设备-1.5%-1.7%547.68.2%18.6%28.61.70.4%工程机械-1.2%-2.1%160.24.0%25.9%18.11.63.1%资料来源：Wind、麦高证券研究发展部注：分位区间为 2019/1/1-2024/9/139 月 13 日，轨交设备Ⅱ行业 PB 区间分位值最高，为 23.8%，其次分别为工程机械、专用设备、通用设备行业，为 3.1%、2.5%、0.4%, 自动化设备行业最低, PB 区间分位值为 0.3%。轨交设备Ⅱ行业 ROE 区间分位值最高，为 47.6%，其次分别为自动化设备、工程机械、通用设备行业，为 38.1%、33.3%、33.3%, 专用设备行业最低，ROE 区间分位值为 23.8%。从估值来看，自动化设备、通用设备、专用设备、工程机械行业相对估值较低。图表 4：二级行业 PB-ROE 分位（区间为 2019/1/1-2024/9/13）资料来源：Wind、麦高证券研究发展部二、行业数