电子行业存储芯片周度跟踪：渠道内存条和SSD价格维稳，三星量产1Tb QLC第九代V-NAND

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 渠道内存条和 SSD 价格维稳，三星量产 1Tb QLC 第九代 V-NAND ——存储芯片周度跟踪（2024.09.09-2024.09.13） ◼ 核心观点 NAND：NAND 颗粒市场价格小幅波动，三星量产 1Tb QLC 第九代V-NAND。根据 DRAMexchange，上周（0909-0913）NAND 颗粒 22个品类现货价格环比涨跌幅区间为-0.51%至 5.00%，平均涨跌幅为1.44%。其中 1 个料号价格持平，19 个料号价格上涨，2 个料号价格下跌。根据 CFM 闪存市场报道，三星电子宣布其首款 1Tb QLC 第九代 V-NAND 正式开始量产，采用了多项突破性技术，存储密度提升约 86%。SK 海力士宣布，开发出适用于数据中心的高性能固态硬盘（SSD，Solid State Drive）产品‘PEB110 E1.S’，2025 年 Q2 量产。 DRAM：颗粒价格小幅下跌，威刚对 DRAM 市况维持乐观。根据DRAMexchange，上周（0909-0913）DRAM 18 个品类现货价格环比涨跌幅区间为-3.75%至-0.15%，平均涨跌幅为-1.09%。上周 0 个料号呈上涨趋势，18 个料号呈下降趋势，0 个料号价格持平。根据 CFM闪存市场报道，威刚发布最新财务数据，8 月营收环比基本持平，对DRAM 市况维持乐观。 HBM：SK 海力士利川工厂 M10F 转型 HBM 生产线。根据 CFM 闪存市场报道，SK 海力士在其利川半导体工厂“M10F”生产第五代高带宽存储器（HBM）。SK 海力士目前正在建设基础设施，以应对 HBM 快速增长的需求。 市场端：渠道内存条和 SSD 价格维持不变。上周（0909-0913）eMMC 价格环比下跌 1.04%，UFS 价格环比下跌 1.07%。根据 CFM闪存市场报道，目前渠道低成本库存逐渐消耗，低价资源有限，渠道行情整体呈震荡筑底趋势，本周渠道内存条和 SSD 价格维持不变。《黑神话：悟空》游戏火爆，但对于消费端实质性复苏仍缺乏长期有效动能，本周行业 SSD 和内存条价格基本不变。此外，本周部分高容量eMMC/UFS 及 LPDDR4X 价格小幅调降，嵌入式出货压力加剧，现货嵌入式价格小幅走低。 投资建议 我们持续看好受益先进算力芯片快速发展的 HBM 产业链、以存储为代表的半导体周期复苏主线。 HBM：受益于算力芯片提振 HBM需求，相关产业链有望迎来加速成长，建议关注赛腾股份、壹石通、联瑞新材、华海诚科等； 存储芯片：受益于供应端推动涨价、库存逐渐回归正常、AI 带动HBM、SRAM、DDR5 需求上升，产业链有望探底回升。推荐东芯股份，建议关注恒烁股份、佰维存储、江波龙、德明利、深科技等。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《2024Q2 消费类 NAND Flash环比大增，三星公布 DDR 发展路线图》 ——2024 年 09 月 10 日 《NAND Flash 晶圆价格上涨，SK 海力士 1c nm 工艺开发成功》 ——2024 年 09 月 03 日 《行业市场需求平淡，威刚称DRAM 和 NAND 下半年或将持续涨价》 ——2024 年 08 月 26 日 -30%-22%-14%-6%2%10%09/2311/2302/2404/2407/2409/24电子沪深3002024年09月20日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 存储芯片周度价格跟踪 ............................................................................ 3 2. 行业新闻 .................................................................................................... 4 3. 公司动态 .................................................................................................... 6 4. 公司公告 .................................................................................................... 8 5. 风险提示 .................................................................................................... 9 图目录 图 1: NAND 中大容量现货价格（美元） ........................................................ 3 图 2: NAND 中小容量现货价格（美元） ........................................................ 3 图 3: NAND Wafer 中大容量现货价格（美元） ............................................ 3 图 4: NAND Wafer 中小容量现货价格（美元） ............................................ 3 图 5: DRAM 中大容量现货价格（美元）........................................................ 3 图 6: DRAM 中小容量现货价格（美元）........................................................ 3 表目录 表 1: 存储行业本周重点公告（09.09-09.13） .................................................. 8 行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 3 1. 存储芯片周度价格跟踪 图1:NAND 中大容量现货价格（美元） 图2:NAND 中小容量现货价格（美元） 资料来源：iFind，甬兴证券研究所 资料来源：iFind，甬兴证券研究所 图3:NAND Wafer 中大容量现货价格（美元） 图4:NAND Wafer 中小容量现货价格（美元） 资料来源：iFind，甬兴证券研究所 资料来源：iFind，甬兴证