房地产行业：并购活动热度回落，存量物业纳保成盘活存量资产重要方式

中指研究院 中指企业专题 本报告数据来自 CREIS 中指数据。详情请查询 https://www.cih-index.com 或致电 010-56319224。 本月要点 1.“白名单”项目近 1.4 万亿元融资获批，支持房企缓缴相关费用。 2.华润置地土地收购聚焦核心城市，万科参与设立基金收购两座万科广场，招商华发存量资产纳保。 3.金科收到 12 份意向重整报名材料，信达地产与民生信托接手合肥宝能城项目。 房企政策：“白名单”项目近 1.4 万亿元融资获批，支持房企缓缴相关费用 中央层面，8 月 21 日，国新办举行“推动高质量发展”系列主题新闻发布会。据国家金融监督管理总局发布最新统计，目前商业银行已审批房地产“白名单”项目 5392 个，审批通过融资金额近 1.4 万亿元。 地方层面，监管机构出台政策推动融资协调机制进一步落地，优化预售资金管理，支持房企缓缴土地出让金和城市基础设施建设配套费等相关费用。广州市花都区、江西省赣江新区、郴州市和邵阳市等地提出进一步发挥房地产“白名单”融资协调机制作用，满足不同所有制房地产企业合理融资需求，鼓励金融机构通过存量贷款展期、调整还款安排等方式给予房地产企业金融支持，同时支持房企在合理期限内缓缴土地出让金和城市基础设施建设配套费等费用。 表：2024 年 8 月地方层面涉及房地产企业融资政策 发布时间 监管部门或会议 相关政策内容 2024.8.5 广州市花都区住建局 落实城市房地产融资协调机制，推动符合条件的房地产项目进入融资“白名单”，支持房企融资需求。 2024.8.7 江西省赣江新区城乡建设和交通局等部门 积极发挥房地产“白名单”融资协调机制，推动符合“白名单”条件的项目“应进尽进”，对符合要求的项目“应贷尽贷”，满足不同所有制房地产企业合理融资需求。重点预售监管资金由按项目工程进度释放调整为按单体工程进度进行释放。允许使用银行保函缴纳土地竞买保证金。适当调整土地出让价款缴交时限。发文之日起至 2025 年 12 月 31 日期间，新区直管区范围内成交的土地，自合同签订之日起 1 个月内缴纳出让价款的 50%，剩余价款缴纳期限按以下标准执行：住宅用地在签订出让合同后 6 个月内缴清；商住综合用地在签订出让合同后 9 个月内缴清。 2024.8.24 郴州市人民政府办公室 对于房地产开发企业开发贷款、信托贷款等存量融资，在保证债权安全的前提下，鼓励金融机构与房地产企业基于商业性原则自主协商，积极通过存量贷款展期、调整还款安排等方式予以支持。对信用等级不同的房地产开发企业实行预售资金差别化管理，预售资金使用比例按照房地产开发企业信用信息管理有关规定标准执行。 2024.8.27 邵阳市人民政府办公室 银行业金融机构要用足用好用活国家信贷政策，最大限度降低房地产开发企业开发贷款利率，对存量开发贷款、新增开发贷款，金融机构根据企业资信状况、金融机构自身管理实际同比给予一定幅度优惠。完善房地产融资协调机制，根据住建部门和金融监管部门的“白名单”审核条件要求，动态确定可以给予融资支持的房地产项目“白名单”，应推尽推，推动“白名单制度”常态化。预售项目的城市基础设施建设配套费等规费可延迟至办理预售许可证时缴并购活动热度回落，存量物业纳保成盘活存量资产重要方式 中指研究院 中指企业专题 本报告数据来自 CREIS 中指数据、中房指数系统。详情请查询 https://www.cih-index.com 或致电 400-630-1230、010-56319253。 纳，现房销售项目的城市基础设施配套费等规费可延迟至办理新建商品房销售备案证时缴纳。 数据来源：公开资料，中指研究院综合整理 企业并购：华润置地土地收购聚焦核心城市，万科参与设立基金收购两座万科广场，招商华发存量资产纳保 根据中指研究院监测，2024 年 8 月房地产行业共进行 9 笔并购交易，比上月减少 7 笔。其中，6 笔交易披露交易金额，总交易规模约 75.1 亿元，环比增加 41.6%，平均单笔交易规模 12.5 亿元，环比增加 112.4%。从并购交易总的数量来看，2024 年 8 月并购活动热度持续回落。 图：2023 年 1 月至 2024 年 8 月房地产行业进行并购交易笔数与交易规模情况 数据来源：公开资料，中指研究院综合整理 从交易标的业务类型看，2024 年 8 月房地产行业进行的并购交易包括地产开发、商办及物业项目等。住宅开发方面，头部房企通过收购项目公司股权获取优质项目、扩大品牌影响。招商蛇口联手上海徐汇城投、南昌市政公用集团组成的联合体收购上海新长桥企业发展有限公司 100%股权，接手徐汇区新长桥城市更新项目。招商蛇口获得上海核心区域的优质项目，将有助于提升在上海的市场地位，同时也为保持自身业绩稳健提供确定性。 头部房企加快资产处置，住宅业务布局更加聚焦。2024 年 1-8 月，华润置地挂牌与处置所处资产，同时获得多幅优质地块，权益拿地金额 159 亿元，稳居行业前列，其中位于北京、广州、杭州、成都和武汉等核心一二线城市的拿地金额占比接近 80%。在 8 月末举办的 2024 年上半年业绩会上，华润置地管理层表示，2024 年全口径销售方面华润置地要力争行业前四。这些优质地块预计将为华润置地业绩提供扎实基础，不断巩固和提升行业地位。 211.5 62.9 81.4 61.3 94.0 107.8 50.8 77.0 321.6 47.9 153.8 380.0 92.5 142.2 52.3 80.8 151.8 169.3 53.0 75.1 1314171925321319221223 39 17101010151716905101520253035400501001502002503003504002023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月2023年10月2023年11月2023年12月2024年1月2024年2月2024年3月2024年4月2024年5月2024年6月2024年7月2024年8月进行的交易规模（亿元）进行的交易笔数（笔）中指研究院 中指企业专题 本报告数据来自 CREIS 中指数据。详情请查询 https://www.cih-index.com 或致电 010-56319224。 表：2024 年 8 月房地产行业并购交易分类型统计 交易标的物业类型 交易笔数（笔） 披露的交易规模（亿元） 地产开发项目 3 36.99 商办类项目 5 37.80 物业类项目 1 0.28 数据来源：公开资料，中指研究院综合整理 商办方面，万科联手中信证券与泰康人寿设立中信万科消费基础设施基金，规模为 22.34 亿元，主要用于收购北京旧宫万科广场和深圳龙岗万科广场资产及负债。此举是万科聚焦主业、落实自身“一揽子方案”的一环。在 8 月末举办的 2024 年中期业绩会上，万科管理层表示，2024 年上半年持续推进大宗交易和资源盘活，已经实现的回款超过百亿，下半年大宗交易工作将按照既定路线进行，当前有 10 余个项目在谈判过程中。 同时，出险房企出售项