技术分析上证指数简评：上证指数短线或有反弹需求

总量研究 策略研究 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [Table_Reportdate] 2024年09月20日 [Table_NewTitle] 上证指数短线或有反弹需求 ——技术分析上证指数简评 [Table_Authors] 证券分析师： 王洋 S0630513040002 wangyang@email.com.cn [Table_Report] 相关研究 1. 《波浪里前行 上证指数目前或处于黎明的曙光中——运用波浪理论对上证综指技术分析》 2. 《上证指数或酝酿反弹动能——技术分析上证指数系列》 [table_main] 投资要点 ➢ 核心观点：上证指数短线或有反弹需求。上证指数目前处于前期低点2635点支撑位附近，短线支撑较为有力。日线、周线连日超跌后，指数于2024年9月19日携量上破5日均线，大单资金有介入迹象，说明做多力量活跃，指数短线或有反弹动能。但指数日线趋势向下尚未扭转，短线均线尚未多头排列，彻底扭转向下的趋势，短时间内较难完成。指数短线或有反弹动能，但目前并不强势，上方均线压力重重，与企稳仍有差距。指数若运行到上方各重要均线压力位附近，仍需谨慎观察。 ➢ 上证指数本波段已经有一定的跌幅，目前处于前期低点支撑位附近。上证指数自2024年5月20日波段高点3174点之后，震荡向下，到2024年9月18日形成近期低点2689点，已经下跌近500点，振幅已超15%，历时80余个交易日。对上证指数来说，这个回落幅度已经不小，已经跌出了一些反弹空间。指数目前跌落到2024年2月5日形成的前期低点2635点附近，目前的波段低点距此仅50余点。近期低点2635点附近，短线支撑力较强。长时间大幅回落遇强支撑，不排除指数会有反弹需求。 ➢ 上证指数近日日线、周线均呈明显超跌。指数自2024年9月6日之后，日线RSI6小于20，日线进入超跌，超跌持续6个交易日。并于9月6日当周，周线也进入超跌。日线与周线形成超跌共振。持续超跌与跨周期超跌共振的情况下，易引起反弹需求。 ➢ 上证指数反弹放量，大单资金有介入迹象，日线指标略有修复。上证指数于2024年9月19日反弹，收红阳线带下影线，收复5日均线。量能明显放大，上破10日均量线与40日均量线。大单资金净流入超18亿元，做多力量有所活跃。日线MACD虽尚未金叉，但绿柱缩小，日线KDJ金叉延续，日线指标有所修复。 ➢ 上证指数日线均线体系空头排列，趋势向下尚未扭转。上证指数目前日线中短期均线空头排列，趋势向下尚未修正。5日、10日、20日这三条短期均线尚未运行到中长期均线之上，短线买盘尚未明显壮大。若要日线趋势完全扭转向上，短时间内较难完成。目前指数刚收复5日均线，上行将要面对重重均线压力。而有效上破各个均线压力，需要量能、资金流的充分、持续放大支持才行。目前量能、资金流的支持力度尚不充分，仍需后市进一步补充。 ➢ 上证指数目前上方20日均线、60日均线与半年线，或构成反弹的重要压力位。指数上方仍有10日均线、20日均线这两条短期均线需要突破，20日均线重合前期下降趋势线压力位，压力较重。再上方有60日均线压力，60日均线经常被当成多空分界线，多空分歧较大。这里同时重合前期交易密集区，若指数运行到此附近，不排除会遇阻震荡，甚至回落调整。再上方是半年线压力位，这里同时重合年线压力，也正处于黄金分割0.618重压力位附近，压力更重。均线经常被视为平均成本，上破重要均线压力通常伴随着多空的反复争夺。压力位附近，均需密切关注量价指标配合。 ➢ 风险提示：技术分析是对已有的行情进行统计、归纳、分析，是对稳定条件下的市场情绪进行的判断预估，是对之前的行情运行规律进行的总结、应用。当突发大规模的政治、经济、军事、自然灾害等利空以及其他突发较大利空时，市场准备不足，操作情绪易失控，技术分析可能失效。在行情分析中可以参考技术指标，但应用时仍需谨慎。 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2/3 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 策略研究 图1 上证指数日 K 线图 资料来源：同花顺，东海证券研究所，截止于 2024 年 9 月 19 日 9 月 6 日起日线超跌 前期交易密集区 1、20 日均线及前期下降趋势线压力位；2、60 日均线压力位；3、半年线、年线压力位 大单资金净流入 日线 RSI 超跌 1 2 3 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3/3 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 策略研究 一、评级说明 评级 说明 市场指数评级 看多 未来 6 个月内沪深 300 指数上升幅度达到或超过 20% 看平 未来 6 个月内沪深 300 指数波动幅度在-20%—20%之间 看空 未来 6 个月内沪深 300 指数下跌幅度达到或超过 20% 行业指数评级 超配 未来 6 个月内行业指数相对强于沪深 300 指数达到或超过 10% 标配 未来 6 个月内行业指数相对沪深 300 指数在-10%—10%之间 低配 未来 6 个月内行业指数相对弱于沪深 300 指数达到或超过 10% 公司股票评级 买入 未来 6 个月内股价相对强于沪深 300 指数达到或超过 15% 增持 未来 6 个月内股价相对强于沪深 300 指数在 5%—15%之间 中性 未来 6 个月内股价相对沪深 300 指数在-5%—5%之间 减持 未来 6 个月内股价相对弱于沪深 300 指数 5%—15%之间 卖出 未来 6 个月内股价相对弱于沪深 300 指数达到或超过 15% 二、分析师声明： 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，具备专业胜任能力，保证以专业严谨的研究方法和分析逻辑，采用合法合规的数据信息，审慎提出研究结论，独立、客观地出具本报告。 本报告中准确反映了署名分析师的个人研究观点和结论，不受任何第三方的授意或影响，其薪酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来，均与其在本报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系。 署名分析师本人及直系亲属与本报告中涉及的内容不存在任何利益关系。 三、免责声明： 本报告基于本公司研究所及研究人员认为合法合规的公开资料或实地调研的资料，但对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告仅反映研究人员个人出具本报告当时的分析和判断，并不代表东海证券股份有限公司，或任何其附属或联营公司的立场，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。在法律允许的情况下，本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务。 本报告仅供“东海证券股份有限公司”客户、员工及经本公司许可的机构与个人阅读和参考。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何机构和个人的投资建议，任何形式的保证证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均